Отчет по преддипломной практике в МУП ЖКХ

А3. Медленно реализуемые  активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

                                       А3 = стр. 1210 +стр. 1220 + стр. 1260                       (14),

А4. Трудно реализуемые  активы – статьи раздела I актива баланса  – внеоборотные активы.

                                                      А4 = стр. 1100                                               (15),

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты.

П1. Наиболее срочные  обязательства – к ним относятся  кредиторская задолженность.

                                                    П1 = стр. 1520                                         (16),

П2. Краткосрочные  пассивы – это краткосрочные  заемные средства и прочие краткосрочные  пассивы.

                                               П2 = стр. 1510 + стр. 1550                              (17),

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

                             П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550            (18),

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это  статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

                                             П4 = стр. 1300                                                (19).

Таблица 6

Итоги показателей групп по активу и  пассиву

	А1	А2	А3	А4	П1	П2	П3	П4
2009	525	1093	386	596	1359	0	0	1241
2010	439	327	799	943	1302	0	0	1206
2011	743	192	534	1051	1421	0	0	1099

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

А1>П1; А2>П2	Позволяет выявить  текущую ликвидность, которая свидетельствует  о платежеспособности организации  в ближайший момент времени
А3>П3; А4<П4	Позволяет определить перспективную ликвидность

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4,

Если выполняются  первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и  четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

Из таблицы 6 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку

2009 г. – А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

2010 г. – А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

2011 г. – А1< П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

На предприятии не хватает денежных средств для  погашения наиболее срочных обязательств  и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

Анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  предприятия базируется на расчете  следующих показателей:

• коэффициент критической ликвидности. Характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Расчет коэффициента критической ликвидности

                                       К_КЛ = (ДС+ФВ_КР+ДЗ_КР)/О_КР                                            (20)

где  ДС –  денежные средства;

ФВ_КР – финансовые вложения краткосрочные;

ДЗ_КР – дебиторская задолженность краткосрочная;

О_КР – обязательства краткосрочные.

К_КЛ> 1 – нормальное ограничение, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

К_КЛ = 0,66 < 1, это говорит о высоком финансовом риске, потому что МУП ЖКХ и С Асекеевского района не в состоянии оплатить свои счета.

• коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Расчет коэффициента текущей ликвидности

                                       К_КЛ = (ДС+ФВ_КР+ДЗ_КР+З)/О_КР                                     (21)

где  З - запасы;

Нормальное  ограничение – 1<  К_ТЛ < 2.

К_ТЛ = 1< 1,03< 2. 

Значение коэффициента текущей ликвидности больше 1, но меньше 2 означает, что на сегодняшний момент предприятие является платежеспособным, т.к. средств, находящихся в его распоряжении ликвидные, достаточно для покрытия текущих обязательств;

• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов – дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

                                     К_КЛ = (ДС+ФВ_КР)/О_КР                                                        (22)

К_АЛ = 0,52. Оптимальный коэффициент — 0,25, минимально допустимый — 0,1. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. В практике считается достаточным иметь коэффициент ликвидности более 0,2. Несмотря на чисто теоретическое значение этого коэффициента (едва ли предприятию единомоментно придется отвечать по всем своим обязательствам), желательно иметь его достаточным.

• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

                                             Д _ОС = (А1+А2+А3) / Б                                    (23),

где Б - итог баланса;

 А1- наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3- медленно реализуемые активы.

Значение данного  коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации.

 

3.4. Анализ финансовой устойчивости

Одной из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной  деятельности. Стабильность деятельности предприятия связанна с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовое  устойчивое предприятие – предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы; не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности; расплачивается в срок по своим обязательствам.

В отличие  от баланса, который как бы отражает фиксированную статистическую картину  финансового равновесия предприятия, отчет о прибылях и убытках показывает динамику его финансовых операций. В отчете о прибылях и убытках сравнивают затраты своей деятельности, определяет  величину чистого дохода и его распределение.

Степень устойчивости состояния предприятия условно  разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть, нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС, где

СОС =Итого по III р. Пассива баланса 

2. Нормальная устойчивость предприятия. Состояние организаций, которое гарантирует ее платежеспособность СОС = ЗЗ

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП 

4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

2009 г. – ЗЗ > СОС,

2010 г. – ЗЗ > СОС,

2011 г. – ЗЗ > СОС.

На протяжении всего анализируемого периода финансовое состояние предприятия остается  кризисным

- Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

Коэффициент автономии (Ка)

                                 Ка = стр.1300/ стр.1700                                     (24)

2009 г. - К_а = 0,48;  2010 г. - К_а = 0,48;  2011 г. - К_а = 0,44

 

Рис.5 Динамика коэффициента автономии

Нормативное значение для  этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие  финансово устойчиво и тем  менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

              Кзс = (стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530)/(стр. 1300 + стр. 1530)      (25)

2009 г. - К_ЗС = 1,09; 2010 г. - К_ЗС = 1,08; 2011 г. - К_ЗС = 1,29

Рис. 6 Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Рекомендуемое значение Кзс <0,7. Превышение данного  значения сигнализирует о том, что  финансовая устойчивость предприятия  вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска  инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства

- Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Коэффициент маневренности собственного капитала

                                Км = (стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1300                               (26)

2009 – К_М = 0,52; 2010 – К_М = 0,22; 2011 - К_М = 0,04

Рис. 7 Динамика коэффициента маневренности собственного капитала

Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5

- Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости

                      Ко = (стр. 1300 - стр. 1100)/(стр. 1200 - стр. 1230)                    (27)

2009 г. – К_О = 0,71; 2010 г. – К_О = 0,21; 2011 г. – К_О = 0,04

Рис. 8 Динамика коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1. В 2011 году на данном предприятии 4% оборотных средств финансируется предприятием за счет собственных источников, что является отрицательной тенденцией. На снижение показателя оказало влияние сокращение в отчетном периоде доли собственных источников образования средств.

- Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой устойчивости

                                     К_ФУ = (стр. 1300 + стр. 1400)/стр. 1600                       (28)