Совершенствование управления платежеспособностью предприятия

Таблица 2.3.3

Относительные показатели платежеспособности

Анализ коэффициента общей  платежеспособности выявил в период за 2009-2011 год тенденцию к значительному непрерывному увеличению. Это значит, что предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами, но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.

Анализ коэффициента покрытия обязательств чистыми активами  выявил в период за 2009-2011 год тенденцию к значительному непрерывному увеличению. Но показатели за все года были ниже нормативного значения. Это значит, что на 1 рубль обязательств приходится 88 копеек чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников.

Анализ коэффициента платежеспособности за период выявил за 2009-2011 года тенденцию к незначительному увеличению, при это в 2010 году наблюдалось небольшое уменьшение показателя. Показатели за все года были в пределах нормативного показателя. Это значит, что предприятие может обеспечить выплаты за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков. Этот коэффициент показывает улучшение платежеспособности предприятия за анализируемый период.

Анализ коэффициента соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности выявил в период за 2009-2011 года тенденцию к увеличению. В 2009, 2010 годах показатель был ниже нормативного значения. При этом 2010 году наблюдалось небольшое уменьшение показателя, а в 2011 году увеличение показателя. К 2011 году показатель стал значительно выше нормативного значения. Это значит, что в 2009, 2010 годах дебиторская задолженность не покрывала кредиторскую задолженность, а 2011 году покрывала с излишком, что говорит о неэффективном управлении дебиторской задолженности.

Таблица 2.3.4

Относительные показатели ликвидности

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности выявил в период за 2009-2011 г. тенденцию к значительному непрерывному увеличению. При этом в 2009 г. значение было ниже нормативного показателя, а в 2010,2011 годах значение становится выше нормативного показателя. Это значит, что предприятие обеспеченно абсолютно ликвидными активами для покрытия краткосрочных обязательств, а также наблюдается излишек абсолютно ликвидных активов, не задействованных в деятельности предприятия.

Анализ коэффициента критической ликвидности выявил в период за 2009-2011 г. тенденцию значительному непрерывному увеличению. При этом в 2009 г. значение показателя было ниже нормативного значения, а в 2010, 2011 годах стало выше нормативного значения. Это значит, что на 2009 г.  предприятие не обеспеченно абсолютно ликвидными и ликвидными  активами для покрытия краткосрочных обязательств, а в 2010, 2011 годах наблюдается избыток абсолютно ликвидных и ликвидных активов.

Анализ  коэффициента текущей  ликвидности выявил в период за 2009-2011 гг. тенденцию к  значительному увеличению. При этом в 2009г. значение было ниже нормативного показателя, а в 2010г. находилось в пределах нормативного показателя, к 2011 году значение стало выше нормативного показателя. Это значит, что предприятие обеспеченно оборотными активами для покрытия краткосрочных обязательств, а также наблюдается излишек оборотных активов, не задействованных в деятельности предприятия.

Анализ коэффициента ликвидности  при мобилизации средств выявил за период за 2009-2011 гг. тенденцию к  значительному увеличению. При этом в 2009 году значение было ниже нормативного показателя, а в 2010, 2011 годах выше нормативного значения. Это значит, что на 2009 г. было недостаточно материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов, а в 2010, 2011 годах наблюдается излишек материально-производственных запасов.

Таким образом, можно сделать следующие выводы по текущему финансовому положению на предприятии:

1. Размер чистых активов предприятия за анализируемый период имеет положительную динамику, а значит степень платежеспособности предприятия увеличивается.
2. В 2009 году  чистый оборотный капитал был с отрицательным значением, это значит, что предприятие неликвидно. За 2010 и 2011 года текущие пассивы покрыты текущими активами с превышением, предприятие можно признать ликвидным.
3. К 2011 году на предприятии прослеживается тенденция к улучшению ликвидности баланса, но условие абсолютной ликвидности еще не выполнено. На анализируемом предприятии  наблюдается платежный излишек денежных средств, ценных бумаг, дебиторской задолженности, их можно было бы направить для погашение долгосрочных обязательств; труднореализуемые активы анализируемого предприятия не способны покрыть постоянные пассивы, это значит, что собственный капитал меньше внеоборотных активов, что является следствием финансовой зависимости предприятия.
4. Анализ коэффициентов платежеспособности показал, что несмотря на то, что некоторые показатели находятся ниже нормативного значения в общем объеме прослеживается тенденция к значительному увеличению платежеспособности.
5. Анализ коэффициентов ликвидности показал, что к 2011 году предприятие является ликвидным, но все показатели выше нормативных значений, это свидетельствует о нерациональном вложении средств, неэффективном их использовании.

3. Основные направления совершенствования управления            платежеспособностью ООО «Челны-Бройлер»

Предприятие ООО «Челны-Бройлер» является неплатежеспособным, однако присутствуют тенденции к увеличению его платежеспособности, обусловленные данными факторами:

• Наблюдается увеличение собственного оборотного капитала, а значит и уровня ликвидности.
• Размер чистых активов предприятия за анализируемый период имеет положительную динамику, а значит степень платежеспособности предприятия увеличивается.
• Все коэффициенты ликвидности выше нормативных значений, а значит предприятие может считаться ликвидным. Но превышение показателя является следствием нерационального вложении средств, неэффективного их использования.

Для улучшения платежеспособности предприятия рекомендуется устранить следующие проблемы:

1. Излишек денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов достигается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов. Однако в процессе решения этой задачи следует иметь в виду, излишние сформированные денежные активы, обеспечивая высокий уровень платежеспособности, теряют свою стоимость под влиянием фактора времени и инфляции. Поэтому задача поддержания достаточного уровня платежеспособности относится к числу оптимизационных, в процессе решения которой должны учитываться различные экономические интересы предприятия. Излишек денежных средств требует использования его в краткосрочных и долгосрочных инвестиционных программах. Наличность, не действующая в обороте, не представляет источник увеличения капитала. Операционные расходы следует покрывать за счет использования минимальных денежных средств, а излишки капитала необходимо направлять в другие сферы деятельности для получения больших прибылей или для погашения менее срочных обязательств. Высокая доля краткосрочных финансовых вложений свидетельствует об отвлеченных средств от основной деятельности, следовательно, необходимо снизить краткосрочные финансовые вложения и направить на основную деятельность.
2. Снижение доли дебиторской задолженности в оборотных активах. Большой объем дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки, рентабельности и ликвидности оборотных средств. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-продавец реально получает лишь часть стоимости проданной продукции.  Кроме того, дебиторская задолженность представляет собой обездвиженные собственные оборотные средства, тем самым она напрямую влияет на ликвидность фирмы.

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Стремление к максимально возможному сокращению дебиторской задолженности – один из способов управления ликвидностью для ООО «Челны-Бройлер».

Управление дебиторской  задолженностью включает в себя такие  мероприятия, как:

• систематическая проверка платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности;
• ведение платежного календаря, отслеживающего динамику платежей, их приоритетность, что позволяет синхронизировать поступления и выплаты.
• применение системы скидок за досрочное погашение счетов по договору среди покупателей, равно как и системы штрафов и пеней для партнеров, несоблюдающих платежную дисциплину;
• лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору;
• а также возможность использования факторинга. Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании-фактора. В результате фирма получает сумму долга за минусом определенной скидки, как следствие - за счет получения оборотных средств и ускорения их оборачиваемости, продавец имеет возможность повысить свой объем продаж, а значит, и заработать дополнительную прибыль. Использование факторинга при расчетах приводит к увеличению ликвидности дебиторской задолженности, поскольку денежные средства поступают непосредственно после отгрузки товаров (оказания услуг) с отсрочкой платежа. При этом по мере роста продаж финансирование предоставляется продавцу во всё большем объеме. Основными значимыми преимуществами факторинга в сравнении с кредитованием и банковским овердрафтом можно назвать отсутствие залога, снижение риска (в частности ликвидности), и то, что должниками банка становятся его дебиторы, а не предприятие-поставщик (гл. 43 ГК РФ); кроме того дополнительно возможно управление фактором дебиторской задолженностью.

Главной проблемой анализа  платежеспособности и финансовой устойчивости следует признать не только объективность и полнота полученной информации, но и ее оперативность. Именно непрерывный мониторинг показателей позволяет не просто констатировать факт потери платежеспособности, а предотвратить возникновение такой ситуации. Анализ финансовой устойчивости позволяет вовремя разработать мероприятия по улучшению показателей устойчивости и платежеспособности. Поэтому большинство финансовых директоров сейчас заняты контролем ликвидности и управлением платежеспособностью компании. Матричный баланс - простой и надежный инструмент, позволяющий решать подобные задачи. Причем его составление требует минимум трудозатрат.