Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В системе финансового анализа  есть один блок, знание процедур которого является обязательным практически  для любого экономиста; этот блок – анализ финансового состояния  предприятия. Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результаты анализа, входят в число  основных аргументов  при принятии  весьма разнообразных  управленческих решений как в отношении собственного предприятия, так и других субъектов хозяйствования, сегментов рынков, взаимоотношений с бюджетом, кредитными и прочими  учреждениями.

В настоящее  время  анализ финансового состояния  предприятия достаточно хорошо  систематизирован, а его процедуры  имеют унифицированный  характер и приводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу  заключается в умении  работать с бухгалтерской отчетностью.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.  Результаты анализа показывают, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, высокая  значимость   результатов финансового  анализа  в жизни современного предприятия обуславливает актуальность  темы нашего исследования.

Объект исследования: ОАО «Роспечать».

Предмет исследования: финансовое состояние ОАО «Роспечать».

Целью работы является  анализ финансового состояния ОАО «Роспечать» за 2007-2009 годы  и разработка путей его улучшения.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть теоретические и методические  основы анализа финансового состояния предприятия.
2. Дать общую организационно-экономическую характеристику ОАО «Роспечать».
3. Провести  анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса.
4. Провести  анализ ликвидности баланса.
5. Провести коэффициентный анализ ликвидности,  платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости.
6. Провести анализ  конечных финансовых результатов.
7. Разработать предложения  по улучшению финансового состояния ОАО «Роспечать».

В качестве информационной основы данного исследования  использовались научные разработки Бариленко В.И., Бердникова В.В., Бородиной Е.И., Пласковой Н.С., Шохина Е.И., Савицкой Г.В., Ковалева В.В., Ковалева Вит.В., Гавриловой А.Н., Попова А.А., Пашкиной И.Н., Соснаускене О.И., Фадеевой О.В. В работе также использовалась бухгалтерская  отчетность объекта исследования за 2007-2009 годы - бухгалтерский баланс (форма №1),  отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Структура  курсовой  работы включает в себя введение, основную часть, заключение, список источников информации  и приложения.

Во введении отражена актуальность и значимость темы исследования.

В основную часть работы включены 3 главы. В первой главе рассмотрена теория рассматриваемого вопроса.   Во второй главе  представлен анализ финансового состояния  ОАО «Роспечать». В третьей главе   разработаны предложения по улучшению  финансового состояния  ОАО «Роспечать». В заключении  сформулированы основные выводы по  результатам исследования. Вспомогательные и дополнительные материалы, помещены в приложении.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

 

Важное место в системе  финансового анализа занимает анализ финансового состояния организации. Анализ финансового состояния является существенным и непременным элементом управления организации и важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста) [13. c. 481].

Алексеева А.И. с соавторами пишет, что финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов  предприятия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов [11. c. 344].

Главная цель  анализа  финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности [11. c. 344].

Основные задачи анализа  финансового состояния – 1) определение  качества финансового состояния, 2) изучение причин его улучшения или ухудшения за период, 3)  подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия [22. c. 380].

Результаты проведения финансового анализа являются  показателем эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем; стимулятором производства.

Роль  анализа финансового  состояния  организации  в деятельности  любого хозяйствующего субъекта в условиях рынка трудно переоценить. Только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежными потоками, а также возможное финансовое состояние предприятия. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки качества управления, как способ прогнозирования будущих результатов [19].

1.2 Методические основы и этапы анализа финансового анализа предприятия

 

1-й этап анализа - анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса

Анализ имущества и  источников его формирования – это  предварительный  анализ бухгалтерской отчетности. Он позволяет оценить  степень финансовой зависимости предприятия от заемных источников, уровень его  ликвидных активов и возможной платежеспособности, оценить  его финансовое благополучие  на основе  динамики нераспределенной прибыли. В частности по соотношению  собственных и заемных  источников финансирования  можно судить о степени финансовой независимости и уровне  финансового риска в осуществлении политики финансирования деятельности организации [18. c. 78].

2-й этап - анализ ликвидности баланса предприятия

Как отмечает Пласкова Н.С., в общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги (в наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов  характеризуется суммой денежных средств, которую  можно получить  от их продажи, и временем,  которое для этого необходимо [18. c. 139].

Бариленко В.И., Бердникова В.В., Бородина Е.И. указывают, что платежеспособность означает наличие у предприятия способности своевременно мобилизовать в достаточных объемах денежные средства для погашения обязательств [7. c. 218].

Шеремет А.Д. под платежеспособностью  подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [21. c. 240].

Принципиальное отличие ликвидности от платежеспособности  заключается в том,  что показатели ликвидности  могут характеризовать лишь важнейшее условие обеспечения платежеспособности.

Савицкая Г.В. считает, что  ликвидность  баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия [20. c. 604]. По ее мнению, понятия платежеспособности  и ликвидности очень близки, но втрое более емкое.

В экономической литературе  на основе  изучения показателей  ликвидности  принято оценивать платежеспособность предприятия. 

Уровень  ликвидности  баланса  определяется сравнением статей активов, сгруппированных  по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). В таблице 1 представлена такая группировка статей бухгалтерского баланса предприятия, составленная по методике Пласковой Н.С. [18. c. 140].

 

Таблица 1 - Группировка активов по степени ликвидности  и пассивов по срокам оплаты

Группировка активов	Условие ликвид-ности  баланса	Группировка пассивов
1	2	3
Наиболее ликвидные  активы  – А1: - денежные средства; - краткосрочные финансовые  вложения.	≥	Наиболее срочные обязательства  – П1: - кредиторская задолженность; - задолженность перед  участниками; - просроченная задолженность   по кредитам и займам.
Быстро реализуемые  активы  - А2: - краткосрочная дебиторская  задолженность (кроме сомнительной); - прочие оборотные активы.	≥	Краткосрочные обязательства - П2: - краткосрочные кредиты  и займы; - резервы предстоящих  расходов; - прочие краткосрочные  обязательства.
Медленно реализуемые  активы  -  А3: - запасы (кроме неликвидных  запасов).	≥	Долгосрочные обязательства – П3: - долгосрочные займы  и кредиты и другие долгосрочные  обязательства.
Трудно реализуемые  активы  – А4: - внеоборотные активы; - долгосрочная дебиторская  задолженность; - НДС; - неликвидные  запасы; - сомнительная дебиторская  задолженность.	≤	Постоянные пассивы  – П4: - собственный капитал  (уставный, добавочный, резервный капитал,  нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3≥ П3; А4 ≤ П4.

Выполнение  первых трех неравенств в данной системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Если одно  или несколько неравенств системы не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

3-й этап – коэффициентный  анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости,  рентабельности, оборачиваемости

Анализ ликвидности  выполняется с помощью ряда относительных показателей – коэффициентов, характеризующих (также как и ликвидность баланса) качество структуры баланса. Формулы расчетов коэффициентов ликвидности представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности

Наименование	Расчет	Характеристика
1	2	3
Общий показатель ликвидности баланса КЛБ	А1+0,5хА2 +0,3хА3 П1+0,5хП2+0,3хП3 (1)	Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе  наиболее надежного из потенциальных партнеров. Оптимально ≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	(Денежные  средства + Легко реализуемые ценные бумаги) Краткосрочные обязательства (2)	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Оптимально = 0,2 - 0,5
Коэффициент критической (промежуточного покрытия)  ликвидности ККЛ	(Денежные  средства +Дебиторская задолженность (за вычетом  резерва по сомнительным долгам)) Краткосрочные обязательства (3)	Характеризует ту часть  текущих обязательств, которая может  быть погашена не только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, го и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Оптимально ≥0,8
Коэффициент текущей  ликвидности КТЛ	Оборотные активы Краткосрочные пассивы (4)	Отражает  достаточность  у предприятия оборотного капитала, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств. Оптимально ≥ 2

Помимо этих показателей  ликвидности для долгосрочной платежеспособности рекомендуется применять и другие, представленные в таблице 3 коэффициенты.

Таблица 3 - Коэффициенты платежеспособности

Наименование	Расчет	Характеристика
1	2	3
Общая   платежеспособность КОП	Активы  предприятия  Обязательства предприятия (5)	Показывает  способность организации  покрыть  все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами. Оптимально ≥ 2
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам КП по ТО	Краткосрочные обязательства Среднемесячная выручка (6)	Характеризует сроки  погашения краткосрочных заемных  средств за счет среднемесячной выручки, где среднемесячная выручка  равна:  выручке за год разделенной  на  12 мес. Данный показатель  определяется в соответствии с требованиями приказа ФСФО РФ от 23.01.2001.  Если 3 мес. – организация платежеспособна; 3-12 мес. – неплатежеспособность 1-й категории; > 12 мес. – неплатежеспособность 2-й категории

 

Анализ финансовой устойчивости  предприятия позволяет составить представление о его истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие его деятельности.

Залог устойчивого финансового состояния предприятия – наличие у него достаточного объема средств для формирования структуры активов, которая  будет отвечать сложившимся и перспективным потребностям бизнеса.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовую устойчивость предприятия  отражают относительные показатели – коэффициенты, принятые в мировой и отечественной учетно-аналитической практике (таблица 4).

 

Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости  предприятия

Наименование коэффициента	Расчет	Характеристика
1	2	3
Коэффициент автономии (независимости) КАВТ	Собственный капитал Активы (7)	Доля формирования активов  за счет собственного капитала. Оптимально ≥0,5
Коэффициент  финансирования  КФИН	Собственный капитал Заемный капитал (8)	Соотношение между собственным  капиталом и привлеченными заемными средствами. ≥1
Коэффициент финансовой зависимости КФЗ	Заемный  капитал Активы (9)	Степень зависимости  предприятия от привлечения заемных средств. Оптимально ≤0,5
Собственные оборотные  средства  (это не коэффициент!) СОС	Собственный капитал – Внеоборотные активы (10)	Та часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КСОС	СОС Оборотные активы (11)	Доля формирования  оборотных активов за счет собственного капитала  Оптимально ≥0,1