Технико- экономический анализ деятельности предприятия

I _Пчист > I _Пф > I _Qp > I _А > 100 %

где I _Пчист, I _Пф, I _Qp, I _А – темпы роста показателей соответственно чистой реализации товаров, продукции, работ, услуг и общей прибыли, прибыли отчетного гола, выручки (нетто) от стоимости активов (капитала) предприятия.

При нарушении закономерности темпов роста отдельных показателей необходимо объяснить тенденции их изменения.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6. Анализ состава, динамики и структуры прибыли отчетного года

  

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес в сумме  прибыли предприятия, %
	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)		Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1. Выручка (нетто) от  реализации товаров,  продукции, работ, услуг	85372	59775	-25597	-30,0	100	100	-
2. Себестоимость реализации  товаров,  продукции, работ, услуг	-75355	-51751	-23604	31,3	-88,3	-86,6	-1,7
3. Валовая прибыль  от реализации	10017	8024	-1993	-19,8	11,7	13,4	+1,7
4. Коммерческие расходы	-425	-316	-109	25,6	-0,5	-0,5	-
5. Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль (убыток «-») от  реализации	9592	7708	-1884	-19,6	11,2	12,9	+1,7
7. Проценты к получению	2	-	-2	100	0,002	-	-0,002
8. Проценты к уплате «-»	-62	-109	+47	-75,8	-0,07	-0,18	+0,11
9. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
10. Прочие операционные доходы	3	24	+21	700	0,004	0,04	+0,036
11. Прочие операционные расходы	-1787	-2398	+611	-34,2	-2,1	-4,0	+1,9
12. Прибыль (убыток «-») от финансово-хозяйственной деятельности	7748	5225	-2523	-32,6	9,1	8,7	-0,4
13. Прочие внереализационные доходы	-	-	-	-	-	-	-
14. Прочие внереализационные расходы «-»	-	-	-	-	-	-	-
15. Прибыль (убыток «-») до налогообложения	7748	5225	-2523	-32,6	100	100	-
16. Отложенные налоговые активы	-	2	+2	100	-	0,04	+0,04
17. Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
18. Налог на прибыль	-2226	-1725	-501	22,5	-28,7	-33,0	+4,3
19. Чистая прибыль	5522	3502	-2020	-36,5	71,3	67,0	-4,3

 

Выручка предприятия  за год снизилась на 30%. Тот факт, что она снизилась, следует оценить отрицательно, снижение выручки оказалось приблизительно на одном уровне снижения себестоимости (31,3%), а также коммерческих расходов (25,6%). В результате прибыль от продаж предприятия уменьшилась на 19,6% или на 1884 тыс. руб. Немного возросли прочие операционные доходы предприятия с 3 тыс. руб. до 24 тыс. руб., а также прочие операционные расходы с 1787 тыс. руб. до 2398 тыс. руб., или на 611 тыс. руб. В итоге чистая прибыль предприятия снизилась на 2020 тыс. руб., т.е. с 5522 тыс. руб. на начало года до 3502 тыс. руб. на конец года. Все эти изменения следует оценить отрицательно. На предприятии имеет место снижение объемов производства и продаж продукции, задача менеджеров – решить эту проблему путем увеличения выручки (цен или объемов производства и продаж обуви), а также путем экономии на расходах.

Проверяем, выполняется ли условие устойчивого финансового роста:

Тпр ЧП >= Тпр Выручки >= Тпр Валюты баланса >= 0% или инфляции

Очевидно, что условие  устойчивого финансового роста на предприятии не выполняется, так как прирост прибыли и выручки отрицательный.

 

 

 

 

 

 

Проиллюстрируем структуру прибыли  предприятия на начало и конец  отчетного периода на рисунке 3.

 

Рисунок 3. Структура прибыли  предприятия отчетного периода

1.6 Анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности предприятия

Классификация аналитических  коэффициентов финансово-экономической  деятельности предприятия приведена на рисунке 4.

Показатели  деловой активности. Данная группа показателей базируется на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Эту группу показателей также называют коэффициентами управления активами.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т.к. он в какой-то мере определяет характер деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его  динамики составляется аналитическая таблица «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия», рекомендуемая форма, которой приведена в таблице 7.

 

Таблица 7. Расчет и оценка динамики коэффициентов реальных активов 
в имуществе предприятия

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4
1. Патенты, лицензии, товарные знаки     (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	-	-	-
2. Земельные участки  и объекты     природопользования	-	-	-
3. Здания, сооружения, машины  и     оборудование	3508	3613	+105
4. Сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	5713	3581	-2132
5. Затраты в незавершенном  производстве  (издержках обращения)	1379	1150	-229
6. Готовая продукция  и товары для      перепродажи	323	14000	+13677
7. Товары отгруженные	-	-	-
8. Итого сумма реальных  активов в     имуществе  предприятия	10923	22344	+11421
9. Общая стоимость  активов	20846	27466	+6620
10. Коэффициент  реальных активов в имуществе  предприятия, %	52,4	81,4	+29

 

Значительное изменение  удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении характера деятельности предприятия, например, от производственной к торгово-снабженческой. В нашем, случае коэффициент реальных активов в имуществе предприятия на конец года увеличился на 29% по сравнению с началом года и составил 81,4%.

Показатели  оборачиваемости. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом,а также оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости k_об.А характеризует число оборотов, совершенных определенным видом активов, т.е. скорость оборота данного вида активов или рублей выручки от реализации снимаемых с каждого рубля данного вида активов:

k_{об.А =} Q_р / А

где Q_р – объем реализованной продукции ,работ, услуг (выручка (нетто)) от реализации продукции (работ, услуг)), руб.;

А – общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности (А_об, А_зап, А_деб, А_кред )

Продолжительность одного оборота в днях Д_об.А    характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

Д_{об.А =} Д / k_об.А   или   Д_{об.А =} А / Q_р.дн   или   Д_{об.А =} А* Д / Q_р

где   Д – число дней в отчетном периоде (год – 360 дней).

Для анализа показателей  оборачиваемости составляется аналитическая таблица. Форма аналитической таблицы для расчета показателей оборачиваемости по данным на начало и конец года приведена в таблице 8.

Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для анализа оборачиваемости  денежных средств рассчитывается показатель производственно- коммерческого цикла:   ПКЦ= Д_пз  + Д_деб  - Д_кред

В заключении анализируется  платежеспособность предприятия с  учетом поступления денежных средств  от реализации проданной в кредит продукции.

Результаты расчетов оформляются в таблице 8.

Таблица 8. Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1. Выручка (нетто) от  реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.	Qр		85372	59775	-25597
2..Себестоимость проданных товаров	С		75355	51751	-23604
2. Число дней в отчетном  году	Д		360	360
4. Средняястоимость      активов, тыс. руб.	А		20846	27466	+6620
5. Средняя стоимость  оборотных  активов, тыс. руб.	Аоб		17858	24598	+6740
В том числе:
5.1. Запасы	Азап		7438	18795	+11357
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб		3588	4103	+515
6.Средняя кредиторская     задолженность, тыс. руб.	Пкред		10274	13356	+3082
7. Коэффициент     оборачиваемости:
7.1. Активов	kоб.А	Qp/А	4,1	2,2	-1,9
7.2. Оборотных средств (активов)	kоб.Аоб	Qр/Аоб	4,8	2,4	-2,4
7.3. Запасов	kоб.зап	С/Азап	10,1	2,8	-7,3
7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	kоб.деб	Qр/Адеб	23,8	14,6	-9,2
7.5. Кредиторской задолженности	kобкред	Qр/Пкред	8,3	4,5	-3,8
8. Продолжительность  оборота, дни
8.1. Активов	Доб.А	Д/kобА	87,8	163,6	+75,8
8.2. Оборотных средств  (активов)	Доб.Аоб	Д/kобАоб	75	150	+75
8.3. Запасов	Доб.зап	Д/kоб.зап	35,6	128,6	+93
8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб.деб	Д/kоб.деб	15,1	24,7	+9,6
8.5. Кредиторской задолженности	Доб.кред	Д/kобкред	43,4	80	+36,6
9. Продолжительность      операционного  цикла	Д оп.ц	с.8.3+с.8.4	50,7	153,3	+102,6
10. Продолжительность       финансового цикла	Д фин.ц.	с.9- с.8.5	7,3	73,3	+66

 

Все показатели оборачиваемости измеряются в оборотах, чем выше их значение, тем лучше для предприятия. В данном случае все показатели ухудшились, за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Что в итоге привело  к увеличению продолжительность оборота активов предприятия с 87,8 дней до 163,6 дня. Продолжительность оборота оборотных средств возросла с 75 дней до 150 дней. Возросла также продолжительность оборота запасов с 35,6 до 128,6 дней, что плохо для данного предприятия.

Срок погашения дебиторской задолженности за отчетный период увеличился с 15,1 дней до 24,7 дней, в этом есть как положительные, так и отрицательные стороны. Срок погашения кредиторской задолженности за отчетный период увеличился с 43,4 дней до 80 дней.

Показатели  финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия

Показатели финансовой устойчивости могут рассчитываться на основе пассива бухгалтерского баланса, в данном случае они характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей называют коэффициентами управления пассивами.

В условиях рынка, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется как  за счет собственных средств, так  и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Различают следующие  показатели финансовой устойчивости:

• собственный капитал/активы;
• сумма заемных средств/собственный капитал;
• долгосрочные обязательства/собственный капитал;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Характеристика показателей  финансовой устойчивости приведена  в таблице 9.

 

Таблица 9. Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

 

Показатель	Условное обозначение	Экономическое содержание	Рекомендуемое значение	Тенденция изменения
1	2	3	4	5
1. Собственный капитал  / активы	Kнез	Отражают долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость от внешних источников финансирования; степень формирования активов за счет собственного капитала	> 0,5	Повышение (снижение) финансовой независимости предприятия: расширение (снижение) его деловой активности
2. Сумма заемных средств / собственный капитал	Kз.с.	Характеризует величину заемных средств на один рубль собственного капитала, степень независимости от внешних источников финансирования	< 2,0	Усиление (снижение) зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов
3. Долгосрочные  обязательства / собственный капитал	Kдо	Отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства; степень мобильности использования собственного капитала	> 0,5	Изменение структуры собственного капитала, сферы деятельности предприятия
4. Коэффициент  обеспеченности собственными  оборотными средствами	Kсоб.об	Характеризует степень  обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	> 0,1	Снижение (повышение) финансовой устойчивости предприятия; при значении < 0,1 принимается решение о банкротстве предприятия