Виды лизинга и его особенности как способа инвестирования

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине: Деньги. Кредит. Банки

на тему: Виды лизинга и его особенности как способа инвестирования

 

 

 

 

 

 

 

Студентка

ФФБД, 3 курс, ДФП       А.В. Радыно

 

 

Руководитель        И.Н. Рабыко

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2009

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………………...4

1. Экономическая сущность лизинга. Виды лизинга……………………………..6
2. Лизинг как способ инвестирования…………………………………………....14
3. Значение лизинга и перспективы развития в Республике Беларусь……….....................................................................................................18

Заключение………………………………………………………………………….28

Список использованных источников.......................................................................30

 

РЕФЕРАТ

 

Курсовая работа: 31 с., 1 рис., 3 табл., 31 источник

 

ЛИЗИНГОВАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ДОГОВОР ЛИЗИНГА, ВИДЫ ЛИЗИНГА, ИНВЕСТИРОВАНИЕ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ НАПРАВЛЕННОСТЬ,  ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА

 

Объект исследования – лизинг, лизинговая деятельность.

Предмет исследования – сущность лизинга, его виды, особенности лизинга как способа инвестирования.

Цель работы: рассмотреть сущность лизинга и выявить его преимущества по сравнению с традиционными формами финансирования, описать разновидности лизинговых операций, порядок их проведения, проанализировать особенности лизинга как способа инвестирования, проследить тенденции развития лизинга в Республике Беларусь.

Методы исследования: сравнительного анализа, синтеза, группировки, экспертных оценок, индукции и дедукции, системного (структурного подхода), графический, табличный.

Исследования  и разработки: проведены исследования законодательства в сфере лизинговых правоотношений, а также компетентные мнения по данному вопросу авторов ряда литературных и периодических изданий, выявлены особенности лизинга и его преимущества по сравнению с другими формами финансирования,  прослежены тенденции, дана оценка перспективам развития лизинга в Республике Беларусь.

Область возможного практического применения: хозяйственная деятельность коммерческих организаций, а также банковская деятельность.

Социальная  значимость исследуемой темы определяется тем, что на сегодняшний день глубокие преобразования, происходящие в экономике, коренные изменения условий хозяйствования в республике обуславливают необходимость поиска нетрадиционных методов обновления материально-технической базы, модификации основных фондов коммерческих организаций. В таких условиях чрезвычайно важным является обеспечение высоких темпов роста инвестиций, особенно в сферу производства экспортоориентированных товаров и услуг. Следует отметить, что именно лизинг является одним из методов повышения инвестиционной активности.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

__________________

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Преобразование под  воздействием научно-технического прогресса  сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в  настоящее время большинство белорусских предприятий столкнулось с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования имеют трудности с реализацией своей продукции. В месте с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны  и получил широкое распространение  в различных отраслях современной  экономики. Появление лизинга в  условиях научно-технического прогресса  было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

Лизинг как высокоэффективный  метод инвестирования получил международное признание, а его разнообразные виды и формы делают его не только выгодным для всех участников лизинговых операций и государства, но и довольно гибким финансовым инструментом.

Лизинг представляет собой одну из разновидностей инвестиционно-предпринимательской деятельности, в результате которой приобретается дорогостоящее оборудование, в дальнейшем остающееся в собственности лизингополучателя или возвращаемое лизингодателю.

Преимущества лизинга  по сравнению с другими способами  инвестирования состоят в том, что  предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью (примерно одной третью) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования. Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Вследствие этого большую заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут, в этом случае, использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии. Таким образом, лизинг становится важнейшим условием развития малого бизнеса.

Лизинг в Республике Беларусь слабо развит, а потому необходимый опыт проведения лизинговых операций незначителен. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.

Сравнительно недавно лизинговые операции начали широко применяться в практике белорусских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения.

Объектом исследования является лизинг, лизинговая деятельность.

Предметом исследования выступает сущность лизинга, его виды и особенности как способа инвестирования.

Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и обоснование его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, описание разновидностей лизинговых операций, порядок их проведения, анализ особенностей лизинга как способа инвестирования, выявление тенденций развития лизинга в Республике Беларусь.

Поставленная цель требует  решения ряда взаимосвязанных задач:

- определение понятия лизинга, его экономической сущности;

- определение состава  лизинговых отношений;

- классификация лизинга;

- выявление особенностей  лизинга как способа инвестирования;

- определение значения  лизинга в сфере финансово-кредитных  отношений;

- анализ лизингового бизнеса и перспектив его развития в Республике Беларусь.

Следует отметить, что тема лизинга  широко освещена в литературе, публикациях и монографиях. При анализе была систематизирована информация из различных источников, в которых наиболее полно отражены вопросы лизинга. Можно выделить таких авторов как В.Д. Газман, А.О. Левкович, Е.В. Трушкевич, которые широко осветили сущность и виды лизинга, его особенности. Также были использованы законодательные акты, касающиеся лизинга и лизинговой деятельности. Тенденции развития лизинга в Республике Беларусь и статистические данные проанализированы на основе публикаций в периодических изданиях и сети Интернет.

 

1 Экономическая сущность  лизинга. Виды лизинга

 

Первые лизинговые компании в ведущих европейских странах, занимающих сегодня первые места по объему лизинговых операций, появились в самом начале 60-х гг. Несмотря на повсеместное распространение лизинга в мире, единого международного общепризнанного понятия этой правовой конструкции в настоящее время не существует. Это связано как со сложным и неоднозначным содержанием, отражаемым этим термином, так и со страновыми различиями в правовых базах и системах отчетности.

В литературе имеют место  определения лизинга как вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств; как формы, промежуточной между кредитованием и прямым инвестированием; как специфической формы финансирования капиталовложений в основные фонды; как специфического вида долгосрочной аренды; как специфической формы кредита; как покупки в рассрочку, а также как комплекса имущественных отношений [19].

Термин «лизинг» происходит от английского  «to lease», что означает «арендовать», «брать в аренду». В соответствии с Гражданским Кодексом Республики Беларусь «по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определённого им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несёт ответственности за выбор предмета  аренды  и продавца» [8,ст.636]. Из определения следует, что вначале заключения договора лизинга лизингополучатель (одна сторона) обращается с предложением к лизингодателю (второй стороне) о вступлении этой второй стороны в соглашение с продавцом о приобретении у продавца указанного первой стороной имущества и предоставления этой же стороне этого имущества за плату. Суть состоит в том, что будущий получатель на стадии заключения договора не имеет денежных средств для приобретения имущества, в связи с чем обращается к будущему лизингодателю с просьбой о направлении имеющихся у него временно свободных финансовых ресурсов для передачи их в пользование лизингополучателю по договору за плату. Указанное имущество приобретается  лизингодателем у продавца в собственность и передаётся лизингополучателю на определённый срок.

Согласно Положению «О лизинге на территории Республики Беларусь» объектом лизинга является любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу, либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством [22, п.1.2].

Субъекты лизинга:

лизингодатель - юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств  объект лизинга;

лизингополучатель - субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное  владение и пользование по договору лизинга[22, п.1.3]

Лизинговая деятельность предполагает приобретение одним лицом  за собственные или заёмные средства объекта лизинга в собственность  и передачу его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное пользование с правом или без права выкупа [22, п.1.1].

Общая схема взаимоотношений  участников лизинговых операций и движения финансовых потоков при лизинге  приведена на рисунке 1:

 

 

 

   движение финансовых потоков;

  движение материальных потоков; 

 договорные взаимоотношения.

 

Рисунок 1 - Принципиальная схема взаимоотношений субъектов лизинга

 

Лизинг в его сегодняшнем понимании – это комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с приобретением активов и их дальнейшей передачей в пользование на условиях платности, срочности и возвратности инвестированных ресурсов с правом последующего выкупа по остаточной стоимости [15, с.99].

При классификации лизинговых операций, и, соответственно, при выборе на практике нужного вида лизингового соглашения необходимо учитывать двойственный характер лизинга. С одной стороны, в его организационной процедуре задействованы многие элементы аренды, с другой – в его финансовом аспекте  большое  сходство с заёмными операциями. По существу лизинг  представляет собой одну из форм привлечения предприятием заёмных средств[26].

При выделении видов лизинга  исходят, прежде всего, из присущих  им признаков. К таким признакам относятся: состав участников сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объём обслуживания, отношения к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей.

В зависимости от срока и  условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат, связанных со степенью окупаемости  лизингового имущества, лизинг подразделяется на финансовый и оперативный. Для Республики Беларусь, находящейся на начальном  этапе развития лизингового бизнеса, наиболее приемлем финансовый лизинг.

Финансовый  лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия (не менее 1 года) выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть (не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимости), дополнительные издержки и прибыль лизингодателя [22, п.1.5.].