Задачи анализа финансового состояния предприятия

4) Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Включает статьи первого раздела актива бухгалтерского баланса.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относиться к текущим активам фирмы.

Пассивы бухгалтерского баланса по степени возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим  образом:

Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолжность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, непогашенные в срок.

Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Долгосрочные пассивы (П₃) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статья 5 раздела П бухгалтерского баланса.

Постоянные пассивы (П₄) - статья 4 раздела пассива бухгалтерского баланса и отдельно ст.6 раздела пассива бухгалтерского баланса, не вошедшие в предыдущие группы:

"доходы будущих периодов";

"фонды потребления";

"резервы предстоящих расходов и платежей".

Для сохранения актива и пассива  бухгалтерского баланса итог данной группы следует уменьшить на сумму  по статьям "расходы будущих периодов" и "убытки". Долгосрочные и краткосрочные обязательства вместе взятые называются внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные  обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которой в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе актива и  пассива. Бухгалтерский баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  условия:

 

А₁ >> П₁

А₂ >> П₂

А₃ >> П₃

А₄ << П₄

 

Если выполняется первые три  неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства  фирмы, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о  том, что ликвидность бухгалтерского баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе актива компенсируется их устойчивостью по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса оформляется в виде таблицы.

 

 

Таблица 7

Анализ ликвидности  баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На нач. года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1. наиболее ликвидные активы. А1 260+250	-	55	1. наиболее срочные обязательства.  П1 620+630+670	1242	1771	-1771	-1716
2. быстро реализуемые активы. А2 240+270	93	529	2. краткосрочные пассивы. П2 610	-	-	+93	+529
3. медленно реализуемые активы. А3 210+230+220-217	373	777	3. долгосрочные пассивы. П3 590	-	-	+373	+777
4. трудно реализуемые активы. А4 190	2020	1687	4. постоянные пассивы. П4 490+640+650+660-217-390	1244	1277	+776	+410
БАЛАНС	2486	3048	БАЛАНС	2486	3048	-529	3432

 

ПРОВЕРКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА:

На начало периода	На конец периода
А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4	А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4

 

На основании произведенных  расчетов мы видим, что бухгалтерский  баланс анализируемого предприятия  не является абсолютно ликвидным  как на начало, так и на конец  анализируемого периода. На анализируемом  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: на начало - 1771 тысяч рублей рублей; на конец - 1716 тысяч рублей.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстрореализующих  активов с наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выявить текущую ликвидность и платежеспособность, то есть на ближайшее время. Положение анализируемого предприятия затруднительно, так как для погашения в ближайшее время краткосрочных долгов ему следует привлечь медленнореализуемые активы.

Если степень ликвидности бухгалтерского баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими котнтрагантами.

Перспективную ликвидность можно  определить сравнением медленнореализующих А с П_3.

Бухгалтерский баланс ликвидности  за несколько периодов дают представление  о тенденциях к изменению финансового  положения предприятия. Бухгалтерский  баланс ликвидности является одним  из источников информации для составления  финансового плана. С помощью бухгалтерской ликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия.

Анализ показателей  ликвидности.

Сущность финансовой устойчивости предприятия определяется формированием  и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность является одном  из важнейших показателей финансового  состояния предприятия. Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых кредитных и иных операций платежного характера. Расчет платежеспособности производится на определенную дату (на начало и конец отчетного периода). Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетном счете, валютных, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков денежных средств на счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно, так как средства могут поступить на расчетный счет, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения можно легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что  предприятие превращается в неплатежеспособное и может рассматриваться, как первая ступень на пути к банкротству. Причинами низкой платежеспособности может быть:

недостаточная обеспеченность финансовыми  ресурсами;

невыполнение плана реализации продукции;

нерациональная структура оборотных  средств.

Для оценки платежеспособности рассчитываются 3 показателя:

коэффициент абсолютной ликвидности

промежуточный коэффициент покрытия

общий коэффициент покрытия.

Все показатели платежеспособности выражаются через отношение ликвидных средств  предприятия к его краткосрочной задолжности. Ликвидными являются средства предприятия, которые могут быть быстро превращены в наличные деньги для уплаты краткосрочных обязательств. Ликвидными являются оборотные средства предприятия, а в их составе наиболее мобильной частью являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Для расчета показателей платежеспособности используют общий знаменатель - краткосрочного обязательства. Данные для расчета берем из бухгалтерского баланса на начало и конец периода. Краткосрочные обязательства исчисляются как общая величина краткосрочных кредитов, ссуд, непогашенных в срок, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолжности.

 

Таблица 8

Анализ показателей  платежеспособности

Показатели	Порядок расчета	Единицы измерен.	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+; -)	Предельно допустимое значение показателя
1	2	3	4	5	6	7
1. Краткосрочные обязательства	610+620	тыс. руб.	1242	1771	+529
2. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	250+260	тыс. руб.		55	+55
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.2: 1			0,031	+0,031	0,2 - 0,5
4. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения, дебиторская  задолжность	230+240+250+260	тыс. руб.	93	584	+491
5. Промежуточный коэффициент покрытия	Стр.4: 1		0,075	0,330	+0,255	0,8 - 1,0
6. Запасы и затраты, денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения и дебиторская задолжность	210+220+230+240+250+260	тыс. руб.	467	1390	+923
7. Коэффициент общего покрытия	Стр.6: 1		0,376	0,785	+0,409	2,0 - 2,5

 

По данным таблицы мы видим, что:

Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким критерием  платежеспособности и показывает какую  часть краткосрочной задолжности  фирма может погасить в ближайшее  время. Анализируемое предприятие на начало периода и на конец по данному показателю укладывается в норматив, следовательно, его платежеспособность уменьшается. Коэффициент промежуточного покрытия показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта текущими активами в случае ее критического положения, когда будет невозможно продать запасы. Этот показатель говорит о том, что на начало периода краткосрочная задолжность может быть погашена на 7,5%, на конец периода - 33%. Рассчитанные показатели на много ниже предельно допустимых значений и говорят о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент общего покрытия измеряет общую ликвидность. На анализируемом предприятия он составил на начало периода 0,376, на конец периода - 0,785. Таким образом он показывает, что текущие краткосрочные обязательства обеспечены текущими активами на начало периода на 37,6%, а на конец периода на 78,5%. То есть на 1 денежную единицу текущих обязательств на начало периода приходится 37 рублей 60 копейки, а на конец периода - 78 рублей 50 копеек. Хотя текущие активы превышают текущие обязательства рассчитанные показатели намного ниже предельно допустимых значений, что говорит о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса и низкой платежеспособности предприятия.

2.7 Анализ текущих активов

 

Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которое располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большей мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и в сфере обращения, эффективность их использования. Также изучаются отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В анализе дается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам.

 

Таблица 9

Анализ наличия и  структуры текущих активов

Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения (+; -)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес.%	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес.%	В тыс. руб гр.4 - 2	В уд. вес гр.5-3	В% величина на начало года гр.6/гр.2*100
1	2	3	4	5	6	7	8
1. текущие активы (всего) стр.8+11+12+13+14 в том числе:	467	100,00	1390	100,00	923		197,65
2. Сырье и материалы	96	20,55	606	43,60	510	23,04	531,25
3. МБП	54	11,56	85	6,12	31	-5,44	57,41
4. Незавершенное производство
5. Готовая продукция	135	28,91	21	1,51	114	27,40	84,45
6. Товары отгруженные
7. Прочие запасы и затраты
8. Итого материально оборотные  средства стр.2+3+4+5+6+7	285	61,03	712	51,22	427	9,81	3,44
9. Денежные средства			55	3,96	55	3,96
10. Краткосрочные финансовые вложения
11. Итого денежных средств и  краткосрочных вложений стр.9+10			55	3,96	55	3,96
12. Дебиторская задолжность (всего) стр.240	93	19,91	529	38,06	436	18,15	19,52
13. Расходы будущих периодов	1	0,22	29	2,09	28	1,87	187
14. НДС	88	18,84	65	4,68	- 23	- 14,16	- 16,09