Животные на выращивании и откорме

Рентабельность  продаж за 2011г. составила -13,3%, за 2010г. –(-16,6%), таким образом, наблюдается увеличение уровня рентабельности за два года. Но по-прежнему уровень рентабельности остается отрицательным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Анализ состава и структуры источников формирования капитала

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. Капитал – это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формирование капитала предприятия происходит за счет собственных и заемных источников.

Вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень  финансовой устойчивости и финансового риска (табл. 2.1). [4,стр.296]

Таблица 2.1 - Анализ динамики и структуры источников капитала за 2010-2011 гг.

Источник капитала	Наличие средств, млн. руб.			Структура средств, %
	2010 г.	2011 г.	изменение	2010 г.	2011 г.	изменение
Собственный капитал	6177	-5930	-12107	17,1	-14,7	-31,8
Заемный капитал	30020	46070	+16050	82,9	114,7	+31,8
Итого	36197	40140	+3943	100	100	-

Источник: собственная  разработка.

Из данных таблицы  видно, что на данном предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, причем к 2011 году в сравнении с 2010 годом его доля возросла на 31,8%, а собственного капитала соответственно уменьшилась на 31,8%.

Затем проведем анализ финансовой устойчивости предприятия  с помощью относительных показателей, для этого рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

Рассчитаем коэффициенты, приведенные в пункте 1.2. Показатели, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Клецкая крыначка» за 2010г.

Показатель	На начало 2010г.	На конец2010 г.	Изменение
1.Коэф. финансовой автономности	0,37	0,01	-0,36
2.Коэф. финансовой зависимости	2,69	75,14	+72,45
3.Коэф. текущей задолженности	0,51	0,82	+0,31
4.Коэф. устойчивого финансирования	0,49	0,18	-0,31
5.Коэф. покрытия долгов собств. капиталом	0,59	0,01	-0,58
6.Коэф. финансового риска	1,69	74,14	+72,45

Источник: собственная  разработка.

Чем выше уровень 1, 4, 5 показателей и ниже 2, 3 и 6 показателей, тем устойчивее финансовое положение предприятия. На ОАО «Клецкая крыначка»    наблюдается обратная ситуация: в значительной степени увеличился коэффициент финансовой зависимости (+72,45), коэффициент финансового риска (+72,45). Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2010–2011 гг. ниже предела нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие зависимо от заемного капитала. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За анализируемый период она снизилась на 32%, так как темпы прироста собственного капитала ниже, чем темпы прироста заемного капитала. За 2010 год коэффициент финансового риска увеличился на 72,5.Так как в 2011 году среднегодовая стоимость собственного капитала составила -5930 млн. руб., данные коэффициенты не рассчитываются.

Далее изучим динамику и структуру собственного и заемного капитала (табл. 2.3).

Данные, приведенные в  таблице, показывают изменения в  размере и структуре собственного капитала: увеличилась сумма добавочного  фонда при одновременном уменьшении удельного веса уставного фонда. В 2010 и 2011 годах предприятие имеет непокрытый убыток, который в 2011 году увеличился на 14643 млн. руб. Общая сумма собственного капитала уменьшилась на 12107 млн. руб.

Таблица 2.3 - Динамика структуры собственного капиталаза 2010-2011 гг.

Источник капитала	Наличие средств, млн. руб.			Структура средств, %
	2010 г.	2011 г.	изменение	2010 г.	2011 г.	изменение
Уставной фонд	92	92	-	1,5	-1,5	-3
Резервный фонд	-	-	-	-	-	-
Добавочный фонд (накопления)	10332	12868	+2536	167,3	-217	-384,3
Непокрытый убыток	-4247	-18890	-14643	-68,7	318,5	+387,2
Итого	6177	-5930	-12107	100	100	–

Источник: собственная  разработка.

Заемные средства оказывают большое влияние на финансовое состояние предприятия. Из приложения следует, что в 2011 г. по сравнению с 2010 г. сумма заемных средств увеличилась на 14953 млн. руб., в том числе за счет долгосрочных кредитов и займов на 1241 млн. руб., за счет краткосрочных кредитов на 12870 млн. руб., за счет кредиторской задолженности на 842 млн. руб. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочного банковского кредита уменьшилась (-3,1), но при этом возросла доля краткосрочного кредита (+4,8), уменьшилась доля кредиторской задолженности (на 1,5%).(Прилож.А)

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе и структуре (табл. 2.4)

Таблица 2.4 - Структура активов предприятияза 2010-2011 гг.

Средства предприятия	2010год		2011год		Изменение
	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %
Долгосрочные активы	16269	44,9	18381	45,3	+2112	+0,4
Краткосрочные активы	19928	55,1	22193	54,7	+2265	-0,4
В т. ч. в сфере Производства	5892	29,6	8695	39,2	+2803	+9,6
Обращения	14037	70,4	13498	60,8	-539	-9,6
Итого	36197	100%	40574	100%	+4377	-

Источник: собственная  разработка.

Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма возросла на 4377 млн. руб., или на 12,1%, в том числе за счет долгосрочных активов на 2112 млн. руб., за счет краткосрочных активов на 2265 млн. руб. Вертикальный анализ говорит о том, что за анализируемый период (2010-2011гг.) структура активов данного предприятия несколько изменилась: доля основного капитала увеличилась на 0,4%, а оборотного соответственно уменьшилась на 0,4%. В том числе в сфере производства увеличилась на 9,6% и в сфере обращения снизилась на 9,6%.

Долгосрочные активы (основной капитал) – это вложение средств на долгосрочный период в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д. 

Из таблицы 2.5 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 3563 млн. руб. или на 22,4%. Также возросла сумма долгосрочных финансовых вложений (3 млн. руб.), но уменьшилась сумма незавершенного строительства на 120 млн. руб., это говорит о том, что инвестиционная деятельность предприятия не расширяется. В общем сумма долгосрочных активов увеличилась на 3446 млн. руб.

Таблица 2.5 - Структура и динамика внеоборотных активов за 2010-2011 гг.

Средства предприятия	2010 г.		2011 г.		Прирост
	млн. руб.	доля,%	млн. руб.	доля,%	млн. руб.	доля,%
Основные средства	15934	97,9	19497	98,9	+3563	+1
Долгосрочные  финансовые вложения	173	1,1	176	0,9	+3	-0,2
Незавершенное строительство	162	1,0	42	0,2	-120	-0,8
Итого	16269	100,0	19715	100,0	+3446	-

Стабильная  структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Как видно из приложения Б, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают налоги по приобретенным ценностям, запасы и затраты. На их долю в 2010 году приходилось 29,6%, а в 2011 году – 32,8% оборотных активов. Значительно увеличилась доля готовой продукции и уменьшилась доля денежной наличности так как готовая продукция скапливается на складе и вовремя не реализуется, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. Также возросла сумма дебиторской задолженности на 1037 млн. руб. В итоге общая сумма оборотных активов увеличилась на 498 млн. руб.(Прилож.Б)

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитывают следующие показатели ликвидности баланса (табл. 2.6):

1. Общий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
2. Коэффициент текущей ликвидности.
3. Коэффициент обеспечения финансовых обязательств активами.

В соответствии с п. 6 Инструкции № 140/206:

-  коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение стоимости краткосрочных активов (итог раздела II бухгалтерского баланса, строка 290) к краткосрочным обязательствам (итог раздела V бухгалтерского баланса, строка 690). По сравнению с предыдущей методикой краткосрочные обязательства не уменьшаются на стоимость резервов предстоящих расходов, поскольку они являются именно краткосрочными обязательствами организации, а не ее собственным капиталом;

-  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала (строка 490 бухгалтерского баланса) и долгосрочных обязательств (строка 590 бухгалтерского баланса) за вычетом стоимости долгосрочных активов (строка 190 бухгалтерского баланса) к стоимости краткосрочных активов (строка 290 бухгалтерского баланса).

-   коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами равен отношению долгосрочных (строка 590 бухгалтерского баланса) и краткосрочных (строка 690 бухгалтерского баланса) обязательств к общей стоимости активов (строка 300 бухгалтерского баланса).