Животные на выращивании и откорме

 

Таблица 2.6 - Показатели платежеспособности на 2010-2011 гг.

Показатели	Расчет коэффициентов	2010 год	2011 год	изменение
Общий коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами К2, (норматив – не менее 0,2)	(6177 +534916269)/19928 = -0,2 (-5930+6590-18381)/22193 = - 0,8	-0,2	-1,8	-1,6
Коэффициент текущей  ликвидности К1, (норматив - 1,5)	19928/24671 = 0,81 22193/39481 = 0,56	0,82	0,56	-0,26
Коэффициент обеспечения финансовых обязательств активами К3, (норматив - не более 0,85)	(5349+24672)/(16269+19928) = 0,8 (6590+39481)/(18381+22193) = 1,1	0,8	1,1	+0,3

Источник: собственная  разработка.

Критерии признания  субъекта хозяйствования платежеспособным или неплатежеспособным, а также  когда неплатежеспособность приобретает  либо имеет устойчивый характер изложены в п. 3 постановления № 1672.

Таблица 2.7 - Критерии признания субъекта хозяйствования платежеспособным или неплатежеспособным

№ п/п	Признание субъекта хозяйствования	Критерии
1.	платежеспособным	на конец  отчетного периода одновременно: К1 >К1 нормативного К2 ^ К2 нормативного
2.	неплатежеспособным	на конец  отчетного периода одновременно: К1< K1 нормативного К2 < К2 нормативного
3.	неплатежеспособным, приобретающим устойчивый характер	неплатежеспособность  субъекта хозяйствования в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса
4.	неплатежеспособным, имеющим устойчивый характер	неплатежеспособность  субъекта хозяйствования в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего баланса значения КЗ > КЗ номативн.

 

Норматив для  общего коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,2, а на ОАО «Клецкая крыначка» на протяжении 2010-2011гг. он составлял -0,2 и -1,8. Коэффициент текущей ликвидности так же ниже нормативного значения.

 Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что ОАО «Клецкая крыначка» находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.к. соблюдается условие: на конец отчетного периода одновременно: К1< K1 нормативного К2 < К2 нормативного.

Финансовая  устойчивость каждого предприятия  характеризуется наличием собственных  оборотных средств, однако, у организации  на 01.01.2012г. их недостаток составляет 32,8 млрд. руб. Это в первую очередь связано с убыточной работой предприятия и как следствие отсутствие прямого источника – прибыли, для пополнения фондов общества. Отсюда снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами к 2011г. на 1,6. Общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств характеризует коэффициент текущей ликвидности: у предприятия он составляет на 2010 г. – 0,82, а на 2011г. – 0,56 против норматива 1,5. Это обусловлено закредитованностью общества. Также наблюдается низкая способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам, что связано с нехваткой денежных средств, полученных в виде выручки от реализации.

Так же предприятие  считается платежеспособным, если соблюдено  следующее условие:

КА  ≥ КО,

Где ОА – краткосрочные активы (итог раздела II баланса);

КО – краткосрочные  финансовые обязательства (итог разделаV баланса).

Проанализировав данные показатели можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, т.к. это условие не соблюдается ни в 2010 году, ни в 2011. В 2010 году  КА = 19928 млн. руб., а КО = 24671 млн. руб. В 2011 году КА = 22193 млн. руб., а КО =  39481 млн. руб.

 

3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Наиболее полно  финансовая устойчивость предприятия  может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и  пассива баланса.

Основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал, долгосрочные кредиты, займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Собственный капитал  в балансе отражается общей суммой в разделе 3 пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть ту часть, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка, займов и лизинга.

Доля собственного капитала (Дск) и доля заемного капитала (Дзк) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом (табл. 2.7):

Дзк = Раздел IV/ Разделу I x100%                                                                 (14)                                                                            

Дск = (Раздел I - Раздел IV) / Раздел I x100%                                              (15)                          

 

Таблица 2.8- Определение доли собственного и заемного капитала в формировании внеоборотных активов за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.
Внеоборотные  активы	16269	19715
Долгосрочные  финансовые обязательства	5349	6590
Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов	10920	13125
Доля в формировании внеоборотных активов,%: - долгосрочных кредитов и займов - собственного капитала	32,9 67,1	35,8 64,1

Источник: собственная  разработка.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что основной капитал более чем на 60% создан за счет собственных средств предприятия.

Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом (табл. 2.8):

Дск = (Раздел II – Раздел V) / Раздел II x100%                                           (16)

Дзк = Раздел V / Раздел II x100%                                            (17)

Таблица 2.9 - Определение доли собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.
Общая сумма  оборотных активов	19928	20426
Краткосрочные финансовые обязательства	24671	39481
Сумма собственного оборотного капитала	-4743	-19055
Доля в формировании оборотных активов,%: - заемный капитал - собственного капитала	123,8 -23,8	177,8 -77,8

Источник: собственная  разработка.

Приведенные данные показывают, что в 2010 году оборотные активы были полностью сформированы из заемного капитала, который также покрывал недостаток собственного капитала. В 2011 году положение предприятия еще более ухудшилось, доля заемного капитала – 177,8%. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и полной зависимости от внешних кредиторов.

Излишек или  недостаток плановых источников средств  для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем  абсолютные показатели (приведенные в главе 1.2).

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

Фсос(2010)=СОС–3=–10092–5892=–15984млн. руб.

Фсос(2011)=СОС–3=–25645–6707=–32352млн. руб.                        

  2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

Фсд(2010)=СД–3= –4743–5892 = –10635млн. руб.

Фсд(2011)=СД–3=–19055–6707 =–25762 млн. руб.3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

Фои(2010) = ОИ – 3=16819–5892= +10927млн. руб.

Фои(2011) = ОИ – 3=15377 –6707=+8670млн. руб.

 

Рассчитанные  выше абсолютные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  финансирования трансформируем в трехфакторную  модель (М):

М = (Фсос, Фсд, Фои);

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречается 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

-  абсолютная  финансовая устойчивость М = (1, 1, 1);

-  нормальная финансовая устойчивость М = (0, 1, 1);

-  неустойчивое  финансовое состояние  М = (0, 0, 1);

-  кризисное  (критическое) финансовое состояние  М = (0, 0, 0).

Если показатель <0, значит, в модель на место этого показателя записываем  0, а если показатель ˃0 – записываем в модель 1.

Для предприятия  ОАО «Клецкая крыначка» модель, выражающая тип финансовой устойчивости организации следующая: М = (0, 0, 1) для 2010-2011 гг., т.к. Фсос и Фсд<0, а Фои˃0.

Определив модель финансовой устойчивости для ОАО «Клецкая крыначка», можно сделать вывод о том, что предприятие на протяжении 2010- 2011 гг. находилось в неустойчивом финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов.

Неустойчивое  финансовое состояние сопряжено  с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала  и дополнительного привлечения кредитов и займов.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Для анализа  деловой активности организации  используются следующие показатели:

1. Коэффициент  оборачиваемости совокупного капитала.

Коб = Выручка/Среднегодовая  стоимость активов

Данный коэффициент  характеризует, сколько раз активы организации оборачиваются в составе выручки от реализации продукции, работ, услуг. Чем выше значение данного показателя при эффективной работе организации, тем лучше.

Коб(2010) = 71129/18098,5=3,9

Коб(2011) = 58477/20287= 2,8

Анализ оборачиваемости  совокупного капитала показал ухудшение использования оборотных активов предприятия на протяжении анализируемого периода. Ухудшение оборачиваемости связано с тем, что в отчетном году происходило снижение объемов производства и реализации продукции.

2. Продолжительность  оборота совокупного капитала.

Поб = (Среднегодовая  стоимость активов x 365)/Выручка

Показывает, сколько  дней требуется капиталу для совершения полного оборота в процессе деятельности организации. Отражает скорость оборота  капитала в днях. Чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его финансовая устойчивость.

Поб(2010) = (18098,5 x 365)/71129=92,9

Поб(2011) = (20287 x 365)/ 58477=126,6

На конец 2011 года период оборота совокупного  капитала составил 126 дней. Тенденция увеличения периода оборота совокупного капитала на 34 дня является отрицательной для предприятия.

3. Рентабельность  собственного капитала.

Рск = Чистая прибыль(убыток)/ Среднегодовая стоимость собственного капитала

Характеризует способность организации наращивать капитал и используется для оценки рациональности  принимаемых руководством решений во всех видах деятельности организации.

Рск(2010) = -14751/3088,5= -4,8

Рск(2011) = -10601/(-2965)=3,6

Нормативным значением  для данного коэффициента является 0,1. В 2010 году рентабельность собственного капитала была ниже норматива, а в 2011 превысила норматив на 2,5. Такое высокое значение показателя объясняется тем, что у предприятия доля заемного капитала выше доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации.