Анализ финансового состояния ОАО «Тверской мясокомбинат» за 2009г

За отчетный период произошел незначительный сдвиг  в сторону снижения доли собственных  средств и увеличения заемных. Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных  источников в структуре заемных  средств, сто является негативным фактором, который характеризует ухудшение  структуры баланса и повышение  риска утраты финансовой устойчивости.

Расчет чистых активов (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изм. (+,-), тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Нематериальные активы	110	-	-	-	-
2. Основные средства	120	42519	49370	6851	116,11
3. Незавершённое строительство	130	102	401	299	393,14
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	0	21941	21941	100,00
5. Отложенные налоговые активы	145	237	147	-90	62,03
6. Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
7. Запасы	210+220	52680	67520	14840	128,17
8. Дебиторская задолженность	230+240-244	41198	49739	8541	120,73
9. Краткосрочные финансовые вложения	250-252	24813	158	-24655	0,64
10. Денежные средства	260	6482	6078	-404	93,77
11. Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
12. Итого активов для расчёта  чистых активов	сумма п.п. 1-10	168031	195354	27323	116,26
13. Займы и кредиты	510+520+610	23762	29953	6191	126,05
14. Отложенные налоговые обязательства	515	744	1156	412	155,38
15. Кредиторская задолженность	620	18235	20461	2226	112,21
16. Задолженность участникам (учредителям)  по выплате доходов	630	239	90	-149	37,66
17. Резервы предстоящих расходов  и платежей	650	-	-	-	-
18. Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-	-
19. Итого пассивов, исключаемых из  стоимости активов	сумма п.п. 13-18	42980	51660	8680	120,20
20. Стоимость чистых активов		125051	143694	18643	114,91
21. Отклонение (+,-)	п.19-п.20	-82071	-92028	-9957	112,13

ЧА = [ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)],

ЧАнач=(42858+125173-(0+0+0))-(0+6466+(36514-0-0))=125051

ЧАкон=(71859+123495-(0+0+0))-(0+4017+(47643-0-0))=143694

Оценка реальности динамики чистых активов:

(ЧА/(ОА+ВА))_нач=125051/168031=0,7442

(ЧА/(ОА+ВА))_кон=143694/195354=0,7356

Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала:

ЧА/УКнач=125051/5671=22,05

ЧА/УКкон=143694/5671=25,34

Проанализировав данные показатели видно, что в абсолютном выражении чистые активы предприятия выросли на 18643 тыс.руб., однако отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года сокращается и составляет 74,42% и 73,56% соответственно. Расчёт соотношения чистых активов и уставного капитала показал, что чистые активы на конец периода в 25,34 раза превышают объём уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что данная организация не обладает признаками банкротства.

Динамика оборачиваемости оборотных  активов в целом и отдельных  их видов

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Средние остатки оборотных активов,  тыс. руб.	96251,5	124334	28082,5
В том числе:
1.1. Средние остатки запасов, включая  НДС	48107	60100	11993
1.2. Средние остатки готовой продукции	11525,5	14162,5	2637
1.3. Средние остатки краткосрочной  дебиторской задолженности, из  неё просроченная	43727	45468,5	1741,5
1.4. Средние остатки краткосрочных  финансовых вложений	158	12485,5	12327,5
1.5. Средние остатки денежных средств	4259,5	6280	2020,5
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	405057	451963	46906
3. Материальные затраты в составе  себестоимости реализованной продукции,  тыс. руб.	303610	334013	30403
4. Производственная себестоимость  отгруженной продукции, тыс. руб.	345467	380845	35378
5. Продолжительность 1 оборота всех  оборотных активов, в днях	86,73	100,41	13,68
6. Срок хранения производственных  запасов, в днях	43,3	48,5	5,2
7. Срок хранения готовой продукции,  в днях	10,39	11,44	1,05
8. Период погашения дебиторской  задолженности, в днях	39,4	36,7	-2,7
9. Период оборота краткосрочных  финансовых вложений, в днях	0,1	10,1	9,9
10. Период оборота денежных средств,  в днях	3,8	5,1	1,2

 

В ОАО «Тверской мясокомбинат» экономическим результатом является замедление оборачиваемости оборотных активов. К концу года продолжительность 1 оборота увеличилась на 13,68 дней и составила 100,41 дней, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 13,68 дня дольше, чем в предыдущем году). В результате потребовались дополнительные средства для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на уровне прошедшего года.

Повышение срока  хранения производственных запасов  свидетельствует об уменьшении эффективности  производства, а также об увеличении потребности в оборотном капитале для организации.

За анализируемый  период погашения дебиторской задолженности  снизился на 2,7 дня, что означает ускорение процесса погашения задолженности за поставки дебиторами и положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Период оборота денежных средств увеличился с 3,8 до 5,1 дня, т.е. на 1,3 дня. Увеличение этого показателя говорит об отрицательной тенденции, однако сам показатель всё же находится на достаточно низко уровне.

Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	405057	451963	46906
2. Средние за период остатки  оборотных активов, тыс. руб.	96251,5	124334	28082,5
3. Оборачиваемость, дней (с точностью  до 0,01 дня)	86,73	100,41	13,68
4. Сумма однодневного оборота, тыс.  руб.	1109,78	1238,26	2052,81
5. Экономический результат:
а) Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости , дней	Х	Х	13,68
б) Сумма высвобождённых из оборота  средств за счёт ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.	Х	Х	Х
в) Сумма вовлечённых в оборот средств  в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.	Х	Х	28082,5
6. Расчёт влияния отдельных факторов  на экономический результат (+/-), тыс. руб.	X	X	X
за счёт:
а) Изменения средних за период остатков активов	Х	Х	24,96
б) Изменения выручки от продаж	X	X	-11,46
в) Баланса отклонений	Х	Х	13,5

В ОАО «Тверской мясокомбинат» экономическим результатом является замедление оборачиваемости и как следствие вовлечение в оборот средств в размере 28082,5 тыс. рублей. К концу года продолжительность 1 оборота увеличилась на 13,68 дней и составила 100,41 дней. В большей степени на экономический результат повлияло увеличение средних за период остатков оборотных активов на 24,96 дней. В меньшей – уменьшение оборота выручки от продаж на 11,46 дней.

Расчет  оборачиваемости оборотных активов  на изменение объема продукции и  прибыли

Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Выручка от продаж	405057	451963	46906
2. Прибыль от продаж	24786	32784	7998
3. Средние остатки оборотных активов	96251,5	124334	28082,5
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	4,208	3,635	-0,573
5. Рентабельность продаж, коэф.	0,06	0,07	0,01
6. Прирост (уменьшение) объёма продукции  за счёт изменения:
а) Средних остатков оборотных активов	X	X	3,38%
б) Коэффициента оборачиваемости оборотных  активов	X	X	-1,58%
7. Прирост (уменьшение) от реализации  за счёт изменения:
а) Средних остатков оборотных активов	X	X	+7090,27
б) Коэффициента оборачиваемости оборотных  активов	X	X	-4274,60
в) рентабельности продаж	X	X	4519,54
г) баланса отклонений, тыс. руб.	X	X	+7335,208

Исходя из данных таблицы, можно  сказать, что прибыль от продаж увеличилась  на конец отчетного периода на 7998 тыс. рублей и составила 32784 тыс. рублей. На изменение повлияли такие факторы, как средние остатки оборотных активов, коэффициент оборачиваемости оборотных средств и рентабельность продаж. Наибольшее влияние на изменение прибыли от продаж оказало увеличение средних за период остатков оборотных активов на 7090,27 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 4274,603, рентабельность продаж увеличилась на 4519,541%. Предприятию необходимо увеличить уровень продаж и ускорить оборачиваемость оборотных активов, так как предприятие заинтересовано в росте оборачиваемости и в сохранении оптимального размера оборотных средств, как факторов роста прибыли.

Коэффициент оборачиваемости активов.

kнач=405057/168031=2,41

kкон=451963/195354=2,31

За отчетный период произошло снижение коэффициента оборачиваемости активов  на 0,1 руб. (или на 4,15%), т.е. на конец  отчётного периода на 1 рубль вложений в основные средства приходится 2,31 рубля выручки. Т.к. за анализируемый  период данный показатель снизился на 0,1 рубля, это свидетельствует о  снижении эффективности использования  ресурсов, однако оборачиваемость активов  на данном предприятии выше нормативных  показателей, что является благоприятным  фактором.

Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов.

kнач=362869/((52680+67520)/2)=6,04

kкон=400012/((52680+67520)/2)=6,66

За анализируемый период коэффициент  оборачиваемости МПЗ увеличился на 0,62, что является положительной  тенденцией. Увеличение данного показателя свидетельствует о том, что повысилась скорость реализации МПЗ, т.е. повысилась эффективность производства. В целом, чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

П_МПЗнач=365/6,04=60,43≈60

П_МПЗкон=365/6,66=54,8≈55

Продолжительность одного оборота  МПЗ в днях на начало периода составляла  60 дней, а на конец – 55 дней, т.е. продолжительность  оборота МПЗ уменьшилась на 5 дней.

Длительность операционного  цикла.

365/(8,91+6,04)=24,41 дня

365/(9,94+6,66)=21,99 дня

За анализируемый период произошло  уменьшение длительности операционного  цикла на 2 дня, что является положительной  тенденцией, поскольку она свидетельствует  о сокращении времени, в течении которого финансовые ресурсы обездвижены. Сокращение длительности операционного цикла приводит к высвобождению финансовых средств, инвестированных в оборотные активы, что позволяет сократить сумму привлекаемых организацией краткосрочных кредитов и займов и повысить его финансовую устойчивость.