Анализ финансовой отчетности

1,8 и менее – очень  высокая;

от 1,81 до 2,7 – высокая;

от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

от 3,0 и выше – очень  низкая.

 

Таблица 9

Расчет Z- счета Альтмана за 2011год

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2011	Множитель	Произведение  (гр. 3 х гр. 4)
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,71	1,2	0,85
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,27	1,4	0,38
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,32	3,3	1,056
К4	Отношение собственного капитала к заемному	1,03	0,6	0,62
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	2,1	1	2,1
Z-счет Альтмана:				5

 

По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО "ИЗОТЕХ" значение Z-счета на 31.12.2011 г. составило 5. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства предприятия.

Рассчитаем Z-счет Альтмана за анализируемый период 2012 года, таблица 10.

Таблица 10

Расчет  Z- счета Альтмана за 2012 год

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение  (гр. 3 х гр. 4)
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,67	1,2	0,8
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,246	1,4	0,34
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,4	3,3	1,32
К4	Отношение собст-го капитала к заемному	1,2	0,6	0,72
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	2,5	1	2,5
Z-счет Альтмана:				5,68

По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО "ИЗОТЕХ" значение Z-счета на 31.12.2012 г. составило 5,68. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства предприятия, к тому же наблюдается повышение показателя Z- счета по сравнению с 2011 годом, что можно считать позитивным моментом.

 

12. Оценим уровень кредитоспособности предприятия с позиций банка при помощи модели скорингового анализа.

 

Рассмотрим  простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями, таблица 11.

I класс - предприятия с хорошим запасом  финансовой устойчивости, позволяющим  быть уверенным в возврате  заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую  степень риска по задолженности,  но еще не рассматривающиеся  как рискованные;

III класс  - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском  банкротства даже после принятия  мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои  средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска,  практически несостоятельные.

Таблица 11

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов платежеспособности	Рентабельность совокупного капитала,%	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент финансовой независимости
I класс	100 баллов и выше	30 и выше (50 баллов)	2 и выше (30 баллов)	0,7 и выше (20 баллов)
II класс	99 – 65 баллов	29,9 - 20 (49,9 - 35 баллов)	1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов)	0,69 - 0,45 (19,9 - 10 баллов)
III класс	64-35 баллов	19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов)	1,69 - 1,4 (19,9 - 10 баллов)	0,44 - 0,30 (9,9 - 5 баллов)
IV класс	34 – 6 баллов	9,9-1 (19,9 – 5 баллов)	1,39 - 1,1 (9,9 - 1 баллов)	0,29 - 0,20 (5 - 1 баллов)
V класс	0 баллов	Менее 1(0 баллов)	Менее 1(0 баллов)	Менее 0,2 (0 баллов)

 

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году равен 1,48 (≈13,4 балла), коэффициент финансовой независимости (автономии) равен 0,545 (≈ 14,5 балла), рентабельность совокупного  капитала (чистая прибыль/совокупные активы) равна в 2012 году  33,65% (50 баллов).

Таким образом, рассчитаем класс платежеспособности: 13,4+14,5+50 = 77,9 баллов.

Данное  значение соответствует второму  классу платежеспособности, таким образом, ООО «ИЗОТЕХ» - предприятие, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованное.

Таким образом, по контрольной работе можно сделать  следующие выводы: бухгалтерская отчётность предприятия достоверная и качественная, рассматриваемое предприятие в 2012 году улучшило показатели своей деятельности, положительным моментом является снижение величины кредиторской задолженности на 27,9% в 2012 году.  В целом, доля заемных средств в имуществе предприятия сократилась в 2012 году на 7,88%.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом сократилась  величина дебиторской задолженности  на 280 тыс.руб., или на 6,8%. Тем не менее, на 31.12.2012 дебиторская задолженность составляет более 50% оборотных активов, это в большей степени обусловлено «мягкой» политикой расчета с дебиторами на предприятии. В данной ситуации предприятию можно порекомендовать разработать платежный календарь (для жесткого контроля дебиторской задолженности в будущем) и передачу требования дебиторской задолженности банку-фактору (факторинг), что позволит высвободить значительную сумму денежных средств в оборотные активы.

В качестве позитивной динамики можно отметить превышения уровня дебиторской задолженности  над кредиторской. Для предприятия характерна нормальная финансовая устойчивость, при этом денежные средства компании на 10% покрывают текущие обязательства, что свидетельствует о негативной динамике. Предприятие испытывает недостаток собственных средств.

Текущая ликвидность показывает снижение платежеспособности, предприятие  в полном объеме не может погасить свои обязательства, коэффициенты показателей финансовой устойчивости находятся на границе нормативного значения, что может говорить о неустойчивом финансовом состоянии.

При этом для предприятия характерен рост всех видов рентабельности в 2012 году, что свидетельствует об укреплении финансового положения.

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, части 1 и 2.
2. Федеральный закон от 09.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте».
3. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» ( в ред. закона N 401-ФЗ, от 28.12.2010).
4. Закон Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
5. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
6. «О формах бухгалтерской отчётности». Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. №67н.
7. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие.- М.: Финпресс, 2009. - 464 с.
8. Баканов А.С. Экономический анализ в торговле. –М.: Финансы и Статистика, 2010
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 560 с
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2009. - 498 с.
11. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пос.для вузов. – 4 – е изд. – М.:ИНФРА – М, 2007. – 384 с.
12. Учебное пособие «Анализ финансовой отчетности».  Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2006. — 408 с. 

 

Приложение 1

(в ред. Приказа Минфина РФ 
от 05.10.2011 № 124н)

Формы 
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

20

12

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

31

12

12

Организация

ООО «ИЗОТЕХ»

по ОКПО

Идентификационный номер  налогоплательщика

ИНН

005493245160

Вид экономической  деятельности

Розничная торговля

по  ОКВЭД

83271630

Организационно-правовая форма/форма  собственности

частная

65

16

собственность

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения:  тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Местонахождение (адрес)  614000, Пермский край, г. Пермь, ул.Петропавловская 15

	На   31.12.2011	На   31.12.2012
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	--
Результаты исследований и разработок	-	-
Основные средства	3256	3762
Доходные вложения в материальные ценности	-	-
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы	-	-
Итого по разделу I	3256	3762
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	3385	3182
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-
Дебиторская задолженность	4267	3987
Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	623	560
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	8275	7729
БАЛАНС	11531	11491

Форма 0710001 с. 2

		На   31.12.2011			На   31.12.2012
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ 6
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	100			100
	Собственные акции, выкупленные  у акционеров	(	-	)7	(	-	)
	Переоценка внеоборотных активов	-			-
	Добавочный капитал (без  переоценки)
	Резервный капитал	2717			2401
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3144			3867
	Итого по разделу III	5861			6268
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства
	Отложенные налоговые  обязательства	-			-
	Оценочные обязательства	-			-
	Прочие обязательства	-			-
	Итого по разделу IV	-			-
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства
	Кредиторская задолженность	3318			2392
	Краткосрочные кредиты и  займы	2352			2831
	Доходы будущих периодов
	Оценочные обязательства	-			-
	Прочие обязательства	-			-
	Итого по разделу V	5670			5223
	БАЛАНС	11531			11491