Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО «Прядильно-ниточный комбинат им. С.М. Кирова»

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности в ОАО «ПНК им. Кирова» можно выделить второй тип финансовой устойчивости:

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП,

где  ДП - долгосрочные пассивы, КП – краткосрочные пассивы.

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

Обеспеченность собственными оборотными средствами характеризуется также  финансовыми коэффициентами, значения которых сравниваются  с базисными или нормативными величинами (табл. 3).

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2012 год	2013 год	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент капитализации (U1)	0,173	0,179	≤ 1,5
2. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования (U2)	0,496	0,584	≥ 0,1. Оптимальное значение ≥ 0,5
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,852	0,848	≥ 0,4 - 0,6
4. Коэффициент финансирования(U4)	5,771	5,571	≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5
5. Коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	0,951	0,947	≥ 0,6

 

Коэффициент капитализации U1 показывает, какую величину заемных средств предприятие привлекло на 1 тыс. р., вложенных в активы собственных средств, и определяется отношением величины заемного капитала к величине собственного капитала: U1 = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы) / Собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования U2   показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников: U2 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) U3  показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования: U3 = Собственный капитал / Совокупные активы (Валюта баланса).

Коэффициент финансирования U4  показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая  - за счет заемных средств: U4 = Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы);

Коэффициент финансовой устойчивости U5  показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников:  U5 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Совокупные активы (Валюта баланса).

Все показатели финансовой устойчивости имеет оптимальные значения, а следовательно предприятие ОАО «ПНК им. Кирова» финансово устойчиво.

 

 

Заключение

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал предприятия;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

 

 

Список литературы

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2012. – 365 с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие.- М.: Дело и сервис.- 2013. – 400 с.
3. Илышева, Н.И., Крылов С.И. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. - №8. – С. 22-25.
4. Когденко В.Г.: Методология и методика экономического анализа – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2013. – 560 с.
5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /М.А.Вахрушиной - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М 2010. – 605 с.
6. Любушин Н.П. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 405 с.
7. Панков, В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ. – 2012. -№1. – С. 2-9.
8. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2013. – 505 с.
9. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. -  555 с.
10. Усачев, Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Экономический анализ. – 2012. - №17. – С.63-64.
11. Финансовый анализ и управление финансами; Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова, 2-е изд.  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 . – 377 с.
12. Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 245 с.

 

1 Когденко В.Г.: Методология и методика экономического анализа – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2013. – С.96

2 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. -  С.285

3 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие.- М.: Дело и сервис.- 2013. – С.273

4 Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2013. – С.167

5 Панков, В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ. – 2012. -№1. – С. 5

6 Усачев, Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Экономический анализ. – 2012. - №17. – С.63