Анализ и оценка показателей финансового состояния предприятия с целью определения финансовой несостоятельности

Федеральное государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

Сибирский институт управления «Российской Академии Народного  Хозяйства и Государственной  Службы» при президенте Российской Федерации

Кафедра финансы  и кредит

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему: «: «Анализ и оценка показателей  финансового состояния предприятия  с целью определения финансовой несостоятельности ( на примере ОАО «Новосибхлеб»».

 

 

 

                  

                                                                         Выполнил:

                                                                         Рузавина К.Ю.

Гр.09127

                                                                         Проверила:

Профессор кафедры, 
к.э.н., 
доцент

Мельникова  Т.И.

 

Новосибирск, 2013

 

Оглавление

Введение. 3

Глава 1. Теоретические основы диагностики финансовой несостоятельности предприятия. 5

1.1 Содержание понятия финансовой несостоятельности в коммерческих организациях 5

1.2 Методы анализа финансового состояния. 7

1.3 Критерии оценки финансовой несостоятельности. 11

Глава 2: Анализ и оценка показателей финансового состояния предприятия (на примере  ОАО «Новосибхлеб»). 17

2.1 Краткая характеристика предприятия и анализ конкурентов. 17

2.2 Анализ финансового состояния предприятия. 20

2.3 Диагностика финансовой несостоятельности исследуемого предприятия. 26

Глава 3: Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Новосибхлеб». 30

Заключение. 35

Список литературы. 37

 

 

Введение.

В настоящее время любой хозяйствующий  субъект может оказаться банкротом  или жертвой «чужого» банкротства. И только правильная экономическая  стратегия, грамотный анализ результатов  финансово-хозяйственной деятельности и принимаемые на основе этих исследований управленческие решения позволяют  предприятиям сохранить деловую  активность, прибыльность, платежеспособность и репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции. Диагностика финансовой несостоятельности  предприятия нацелена на выявление  как можно раньше сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности  наступления банкротства.

Актуальность данной темы заключается  в том, что в настоящее время  российская экономика находится  под воздействием ряда негативных моментов: кризис во всей мировой экономике  привёл к кризису неплатежей, так  же негативным моментом является неэффективность  управления, изношенное оборудование. Отсутствие инвестиционных вливаний в  экономику ставит под вопрос само существование ряда предприятий. В  настоящее время подъему многих, даже перспективных, предприятий препятствует огромная кредиторская задолженность  перед поставщиками, бюджетом, трудовым коллективом. Ни один инвестор не будет  вкладывать средства, зная, что его  деньги пойдут на погашение долгов предприятия.

Рано или поздно любое предприятие может оказаться финансово несостоятельным , по вине плохой конъюнктуры рынка или кризиса ресурсов, неэффективного управления. Более глубокие причины следует искать в невозможности предвидеть состояние рынка в перспективе. Рынок требует от предпринимателя гибкости и приспособления. Слабость механизма адаптации предприятия к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в основе возможности финансовой несостоятельности.  Цель данной работы – рекомендации по улучшению финансового состояния, несостоятельности предприятия (на примере ОАО «Новосибхлеб»).  
         Объект исследования – финансовое состояние предприятия ОАО «Новосибхлеб»

Предмет исследования – показатели финансового состояния анализируемого предприятия ОАО «Новосибхлеб».

Для достижения поставленной цели в  работе необходимо решить ряд взаимосвязанных  задач:

- рассмотреть понятие и методы  диагностики финансовой несостоятельности  предприятия;

- провести диагностику финансовой  несостоятельности предприятия  на примере ОАО «Новосибхлеб»;

- разработать мероприятия по улучшению  финансового состояния предприятия.

 

Глава 1. Теоретические основы диагностики финансовой несостоятельности предприятия.

1.1 Содержание понятия финансовой несостоятельности в коммерческих организациях

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем  финансовом состоянии. Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и  как следствие - ухудшение финансового  состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли.

Одной из важнейших функций государства  является обеспечение равномерного общественного воспроизводства  в стране и отдельных составляющих ее административно - территориальных  образований и хозяйственных  организаций. Обусловлено это тем, что кризисность экономики приведет к кризису общества и всей политической системы. Одной из жестких форм государственного регулирования деятельности хозяйствующих субъектов является институт несостоятельности.  Банкротство, как и любой другой экономико-правовой институт следует рассматривать в качестве инструмента достижения тех или иных целей экономической политики государства. В первую очередь институт банкротства должен служить механизмом установления более эффективного режима управления ресурсами на уровне предприятия.

В экономической литературе встречаются  разночтения категорий «несостоятельность»  и «банкротство». С философской  точки зрения несостоятельность  можно охарактеризовать как состояние  или обратимый процесс, а банкротство  как случившийся необратимый  факт перемены состояния.

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Формулировка понятия «несостоятельность»  различна в разных странах, под общим  определением этой категории понимается удостоверенная судом абсолютная неплатежеспособность должника. Судебное признание должника несостоятельным основывается на критериях неплатежеспособности и неоплатности. Неоплатность в качестве критерия несостоятельности не может быть объективной оценкой, потому что она не отражает экономическое состояние, обязательно влекущее к кризису.

В экономической литературе неплатежеспособность подразделяется на практическую (временную) и абсолютную (хроническую).

Неплатежеспособность - 1) финансовое положение организации-должника, не позволяющее ей рассчитываться по своим долговым обязательствам; 2) неспособность  справиться с текущими платежами; в  отличие от несостоятельности (банкротства) неплатежеспособность организации  может быть установлена любым  лицом, осуществляющим анализ ее финансового  состояния.

Практическая неплатежеспособность вызвана отсутствием или недостаточностью денежных средств, для погашения  своих обязательств в данный момент времени.

Абсолютная неплатежеспособность характеризуется таким превышением  пассива над активом, при котором  должник при обычном ведении  дел не может выполнить свои обязательства  в срок. Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного субъекта.

Понятие банкротства правомерно рассматривать  в трех значениях:

1) как одно из возможных последствий, проявлений несостоятельности;

2) как частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник совершает уголовно наказуемые деяния;

3) как несостоятельность, перешедшая из сферы права в сферу экономики, т.е. возможность воздействия на собственность должника с целью ее трансформации легитимным путем.

 

1.2 Методы анализа финансового состояния.

К настоящему моменту в мировой  практике сложились достаточно стабильные подходы к анализу финансовой отчетности предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа.              В своей работе я буду использовать 2 методики: качественные и коэффициентные.

Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ  – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения).

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке  вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней  колонке определяется относительное  изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы  проводить сравнение, необходимо устранить  несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей  отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи – в процентах  от итога баланса.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия  является эффективным средством  для исследования состояния предприятия  и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Коэффициентный анализ является ключевым методом финансового анализа, поскольку на основе финансово-экономических коэффициентов проводится количественная оценка состояния предприятия и принимаются конкретные управленческие решения менеджментом предприятия по изменению тех или иных показателей. Здесь наблюдается прямая связь между учтенными ресурсами предприятия и степенью эффективности их использования, которая отражается в статьях баланса и значениями финансово экономических коэффициентов. 

В рамках данного анализа производится расчет определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми  нормативными значениями.

Далее мы приведем примерный перечень коэффициентов, при помощи которых  можно оценить хозяйственное  состояние предприятия, но сначала  опишем характеристики основных групп  коэффициентов.

Характеристика групп коэффициентов

1. Имущественное положение предприятия — описывается общая сумма средств, которыми располагает предприятие, доля основного и, соответственно, оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств. Такие показатели, как доля основных средств, коэффициенты выбытия или обновления наиболее важны для промышленных предприятий, основу деятельности которых составляет использование станков и иного тяжелого оборудования. Для предприятий сферы торговли и услуг величины данных коэффициентов, как правило, невысоки и не содержат важной информации.

2. Ликвидность — оценивается способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами. Так как различные виды и группы оборотных активов обладают различной степенью ликвидности (так, например, просроченная дебиторская задолженность или запасы специфического сырья малопригодны для возврата долгов, тогда как денежные средства абсолютно ликвидны и будут приняты для погашения любых обязательств), то и рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности. Коэффициенты ликвидности наиболее информативны и полезны для предприятий с относительно короткими производственными (торговыми) циклами: торговля товарами и оказание услуг массового спроса, легкая промышленность, кредитно-финансовые учреждения и т.п., — и менее значимы для предприятий с длинными периодами оборота вложенных средств: судо-, авиа- и крупное машиностроение, строительство, научные исследования и разработки, так как их активы изначально малоликвидны.