Анализ и пути повышения финансовой устойчивости организации

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.      

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.     

Основные  средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Нематериальные  активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.     

Долгосрочные  финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.     

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.      

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;     

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года).     

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.     

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.      

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.      

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др. Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.      

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.      

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.     

Информация отчета о прибылях и убытках позволяет выполнить анализ формирования финансовых результатов деятельности и структуры  прибыли организации, она также  необходима при анализе использования прибыли.     

В отчете об изменении капитала содержатся данные об изменениях уставного, резервного и добавочного фонда, полученной прибыли и направлениях ее использования. В отчете о движении денежных средств приводятся сведенья о поступлении и направлении денежных средств с учетом переходящих остатков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.     

В приложениях к бухгалтерскому балансу показывается наличие и движении внеоборотных активов и обеспечение их источниками финансирования, приводится подробная расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности с разделением на долгосрочную и краткосрочную и выделением просроченной задолженности, указываются наличие доходных вложений в активы и финансовых вложений в разрезе их видов, движение и остатки непогашенных кредитов и займов. В пояснительной записке, помимо прочего, может отражаться информация о важнейших показателях деятельности предприятия за ряд лет, капитальных и долгосрочных финансовых вложениях, политика в отношении заемных средств и управления рисками, деятельность в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, энергосберегающие мероприятия и др.Статистический учет и отчетность, отражающие совокупность массовых явлений и процессов, характеризующие их с количественной стороны (увязывая с качественной стороной), выявляющие определенные экономические закономерности служат важным источником анализа. 

К внеучетным источникам информации относятся следующие:

• материалы проверок налоговой службы;
• материалы печати;
• материалы финансовых и кредитных организаций.

 

     Указанные информационные источники позволяют выполнить подробный анализ финансового состояния организации, выявить факторы, оказывающие влияние, дать оценку происходящим изменениям. Однако следует иметь в виду, что полный перечень отчетности составляется по итогам года. Промежуточная бухгалтерская отчетность за месяц представлена бухгалтерским балансом, а за квартал – бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях и убытках. Поэтому для оценки финансовой устойчивости в течение года широко используются финансовые показатели (коэффициенты).  

1.3 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость торговой организации и методика их расчета

 

  Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

      Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется также и система относительных показателей (коэффициентов). Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.      

Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только  

 для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.      

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

Наличие собственных оборотных  средств. Определить эту величину можно  как разность между реальным собственным  капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле (1.1):

СОС=РСК-ВА-ДДЗ,                                (1.1)   

где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал);  РСК – реальный собственный капитал; ВА–внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ –  долгосрочная дебиторская задолженность.

Наличие собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных  средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса – стр.590), целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле (1.2):

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП,                              (1.2)     

где СДИ – собственные  и долгосрочные заемные источники  финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП– целевое финансирование и поступления.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов  и затрат рассчитывается как сумма  собственных и долгосрочных заемных  источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле (1.3):                                                 

 ОВИ=СДИ+ККЗ,                                     (1.3)      

где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;  ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы (стр.610).     

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.     

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.      

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

Излишек, недостаток собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле (1.4):

 СОС = СОС - З,                                        (1.4)     

где З – запасы и затраты с учетом налогов по приобретенным активам 

Излишек, недостаток собственных  оборотных и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов и затрат, рассчитывается по формуле (1.5):

СДИ = СДИ - З                                       (1.5)  
 Излишек, недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитывается по формуле (1.6):

                              ОВИ = ОВИ – З                                      (1.6)     

При определении типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель в виде неравенства из значений показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат.      

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

    Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов, и абсолютная финансовая устойчивость определяется следующими неравенствами (1.7):

СОС > 0; СДИ > 0; ОВИ > 0                      (1.7)      

 Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности. Нормальная финансовая устойчивость определяется следующими неравенствами (1.8):

СОС > 0; СДИ > 0; ОВИ <  0                      (1.8)     

 Неустойчивое (предкризисное)  финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности. При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

производственные запасы плюс готовая продукция равны  или превышают сумму краткосрочных  кредитов, заемных средств, участвующих  в формировании запасов;

незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.     

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние определяется следующими неравенствами (1.9):                                    

 СОС > 0; СДИ < 0; ОВИ < 0                       (1.9)      

 Кризисное финансовое  состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Кризисное финансовое состояние определяется следующими неравенствами (1.10):