Анализ и пути повышения финансовой устойчивости организации

Долгосрочные обязательства уменьшились на 512384 тыс. рублей или на 3,23 % за счёт уменьшения заемных средств 512930 тыс. рублей или на 3,24 %. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 546 тыс. рублей или на 5,43 %.

Краткосрочные обязательства увеличились на 5671254 тыс. Рублей или в 15 тыс. раз.

Наибольшую долю в составе  внеоборотных активов за период 2010-2012 гг. занимают финансовые вложения. В 2010 году они составили 30457825 тыс. рублей или 91,03 % в валюте баланса, в 2011- 52590731 тыс. рублей или 88,01 %, в 2012 – 56880680 тыс. рублей или 83,13 %. Наименьшую долю в 2010 г. занимают прочие внеоборотные активы -75294 тыс. рублей или 0,22 % в валюте баланса, в 2011 г.  отложенные налоговые активы – 9182 тыс. рублей или 0,01, в 2012 г. прочие внеоборотные активы – 17482 тыс. рублей или 0,02 %.

Наибольшую долю в составе  оборотных активов в 2010 г. занимают финансовые вложения -1986815 тыс. рублей или 5,94 % в валюте баланса, в 2011 г. дебиторская задолженность – 5756311 тыс. рублей или 9,63 %, в 2012 г. так же дебиторская задолженность – 5556680 тыс. рублей или 8,12 %. Наименьшую долю в 2010 г. занимают днежные средства и денежные эквиваленты – 99 тыс. рублей ,в 2011г. запасы – 15 тыс. рублей, в 2012 прочие оборотные активы – 1 тыс. рублей

Наибольшую долю в составе  капитал и резервы занимает добавочный капитал. В 2010 году – 27053609 тыс. рублей или 80,86 % в валюте баланса, в 2011 - 41988451 тыс. рублей или 70,27 %, в 2012 – 41988451 тыс. рублей или 61,34 %. Наименьшую долю в составе капитал и резервы занимает резервный капитал. В 2010-2011 гг.- 133 тыс. рублей, в 2012 – 142 тыс. рублей.

Наибольшую долю в составе краткосрочных обязательств занимает  кредиторская задолженность. в 2010 г. – 33586 тыс. рублей или 0,10 % в валюте баланса. В 2011 – 36438 тыс. рублей или 0,60 %, в 2012 г. - 45689 тыс. рублей или 0,07 %. Наименьшую долю в 2011 г. занимают прочие обязательства – 181 тыс. рублей , в 2012 г. оценочные обязательства – 16454 тыс. рублей или 0,02 %.

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

Проведём анализ финансовой устойчивости ОАО «Магнит». Финансовую устойчивость характеризуют абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относят показатели, характеризующие обеспеченность запасов источниками их формирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости организации представляют собой коэффициенты, определяемые на основании отношений отдельных  статей бухгалтерского баланса

Для начала проведём анализ финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей.

 

Таблица 2.Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Год			Абсолютное отклонение (+;-)				Нормальное ограничение
	2010	2011	2012	12/11	12/10		11/10
1.Коэффициент капитализации	0,24	0,36	0,44	0,08	0,2		0,12	Не выше 1,5
2.Коэффициент обеспеч.собств-ми источниками фин-я	-0,15	-1,53	-1,66	-0,13	-1,51		-1,38	Нижняя граница 0,1; opt. U2>/=0,5
3.Коэффициент фин. независимости (автономии)	0,69	0,73	0,83	+0,1	+0,14		+0,04	U3>/=0,4-0,6
4.Коэффициент финансирования	2,25	2,76	4,89	+2,13	+2,64		+0,51	U4>/=0,7; Opt. = 1,5
5.Коэффициент финансовой устойчивости	0,92	0,99	0,99	-	+0,07	+0,07		U5 >/=0,6
6.Коэффициент финансовой напряженности	0,17	0,26	0,31	+0,05	+0,14	+0,09		Не выше 0,5

 

 Как показывают данные  таблицы 1, динамика коэффициента капитализации за 2010-2012 г. свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. В 2010 году он составил – 0,24 ед , в 2011- 0,36, в 2012 – 0,44. На величину этого показателя влияют следующие факторы : высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Значение коэффициента финансовой независимости за 3 года выше критической  точки, что свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

За 3 года значение коэффициента финансовой напряженности не превышает 0,5, это свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Коэффициент финансирования за период 2010-2012 год соответствует  нормальному ограничению (больше 0,7),что  свидетельствует устойчивое финансовое положение организации. В 2010 году он составил 2,25 ед.,в 2011- 2,76,в 2012-4,89.Коэффициент финансовой устойчивости в 2010 году составил 0,92, в 2011 и 2012-0,99, т.е выше критической точки, это означает отсутствие опасности неплатежеспособности и соответственно не затруднит возможность получения кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Магнит» и пути повышения финансовой устойчивости

3.1Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

Существуют и абсолютные показатели финансовой устойчивости. На основе трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости определим тип финансовой устойчивости. Запасы определим из бухгалтерского баланса. Они равны запасы + НДС.                                                                                            

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.Наличие собственных оборотных средств ОАО «Магнит».

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы

СОС 2012 = 47377703-57759347=-10381644

СОС 2011 = 43867664-53485900=-9618236

СОС 2010 = 27776639-31320219=-3543580

2.Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (функционирующий капитал) ОАО «Магнит»

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

КФ 2012= (47377703+15337045)-57759347 = 4955401

КФ 2011 = (43687664+15849429)-53485900 = 6051193

КФ 2010 = (27776639+5645342)-31320219 = 2101762

3.Общая величина источников, определяемая увеличением функционируемого капитала на величину краткосрочных кредитов и займов ОАО «Магнит».

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы+ Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

ВИ 2012 = (47377703+15337045+5645730)-57759347 = 10601131

ВИ 2011 = (43867664+15849429+0)-53485900 = 6051193

ВИ 2010 = (27776639+5645342+0)- 31320219 = 2101762

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования :

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :

+/-Фс 2010 = СОС – Зп

Фс 2012 = 47377703 – 57759347 – 6702 = - 10388346

Фс 2011 = 43867664 – 53485900 – 15 = - 9618251

Фс 2010 = 27776639 – 31320219 – 26188 = -3569768

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов :

+/-Фт = КФ – Зп

Фт 2012 = 47377703 + 15337045 – 57759347 – 6702= 4948699

Фт 2011 = 43867664 + 15849429 – 53485900 – 15 = 54331178

Фт 2010 = 27776639 + 5645342 – 31320219 – 26188 = 30263574

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов :

+/-Фо = ВИ – Зп

Фо 2012 = 47377703 + 15337 045 + 5645730 – 57759347 – 6702 = 10594429

Фо 2011 = 43867664 +15849429 + 0 – 53485900 – 15 = 54331178

Фо 2010 = 27776639 + 5645342 + 0 – 31320219 – 26188 = 30263574

 С помощью этих показателей  мы сможем определить трехкомпотентный показатель типа финансовой ситуации в ОАО «Магнит» :

 

S (Ф) =  1, если Ф >/= 0,

0, если Ф < 0

 

 

Таблица 3.Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

 

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
± ФС = СОС - Зп	ФС ≥ 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
± ФТ = КФ - Зп	ФТ ≥ 0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
±ФО= ВИ-Зп	ФО > 0	ФО > 0	ФО > 0	ФО < 0

 

Исходя из расчетов можно  сделать следующий вывод : за период с 2010 по 2012 гг. ОАО «Магнит» относится ко 2 типу финансовой устойчивости, т.е организация с нормальной финансовой устойчивостью. В этой ситуации ОАО «Магнит» использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

В 2010 году недостаток  собственных оборотных средств составил 3569768 рублей, в 2011- 9618251 рублей, в 2012- 10388346 рублей. Излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов в 2010 году составил 30263574 рублей, в 2011- 54331178 рублей, в 2012- 4948699 рублей. Излишек общей величины основных источников для формирования запасов в 2010 году составил 30263574 рублей, в 2011- 54331178 рублей, в 2012 – 10594429 рублей.

 

2. Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

 

Проведя анализ типа финансовой устойчивости из главы 3.1 , можно сделать вывод что ОАО «Магнит» относится ко 2 типу финансовой устойчивости (нормальная финансовая устойчивость), данная ситуация сложилась из за недостатка собственных оборотных средств для формирования запасов

Исходя из результатов  финансового анализа для повышения  финансовой устойчивости ОАО «Магнит» необходимо:

- ускорение оборачиваемости  оборотных средств, т.е. необходимо  принятие мер для быстрейшей  реализации товаров, уменьшения  длительности одного оборота.  Это может быть достигнуто  при хорошо налаженных связях  с поставщиками и покупателями, грамотном выборе ценовой и  маркетинговой стратегий. Важным  показателем при этом является  уровень товарных запасов. При  кризисном и неустойчивом финансовом  состоянии обоснованное снижение  уровня товарных запасов дает  возможность восстановления финансовой  устойчивости предприятия. Снижения  уровня запасов происходит в  результате планирования остатков  запасов, а также реализации  неиспользованных товарно-материальных  ценностей. Углубленный анализ  состояния запасов выступает  в качестве составной части  внутреннего анализа финансового  состояния, поскольку предполагает  использование информации о запасах,  не содержащейся в бухгалтерской  отчетности и требующей данных  аналитического учета. 

- пополнение источников  формирования запасов и оптимизация  их структуры. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

- при большом удельном  весе в валюте баланса дебиторской  задолженности необходимо провести  ее анализ в динамике по  видам и суммам, используя данные  текущего учета и отчетности. Для предотвращения убытков предприятию необходимо вести учет просроченной задолженности (по каждому дебитору) по срокам ее возникновения. Уменьшению дебиторской задолженности может способствовать пересмотр условий и размеров кредитования покупателей, предоставление скидок за предоплату (полную или частичную), своевременно поданные иски на взыскание просроченной задолженности и т.д.