Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ООО «Электроника»)

Продолжение таблицы 6

6. Краткосрочные кредиты и займы	CK	-	-
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	CP	66,00	26,00
8. Собственные оборотные средства	EC=CC+CD-F	174,00	23,00
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность	CO	38,00	-19,00

 

Таблица 7

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	2008 год		2009 год
Абсолютная устойчивость	ЕМ<EС+СК	EM	EС+СК	EM	EС+СК
		12,00	174,00	1,00	23,00
Нормальная устойчивость	ЕМ ≈ EС+СК	EM	EС+СК	EM	EС+СК
		12,00	174,00	1,00	23,00
Неустойчивое финансовое состояние	ЕМ ≤ EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО
		12,00	174,00	1,00	23,00
Кризисное финансовое состояние	ЕМ>EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО	EM	EС+СК +СО
		12,00	174,00	1,00	23,00

 

Таким образом, из произведенных  расчетов следует, что на предприятии в 2008 и в 2009 годах преобладает абсолютная устойчивость.

Ситуация в течение  анализируемого периода не изменилась, что является положительным моментом деятельности предприятия. Торговое предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств, не имеющее долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и займов.

В системе относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости заключается  в проверке соответствия их фактических  значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов.

 

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Значение показателя тыс. руб.			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		2008 год	2009 год
1 Стоимость запасов	-	12,00	1,00	-11,00
2Сумма дебиторской  задолженности	-	28,00	45,00	+17,00
3 Источники собственных средств	-	174,00	23,00	-151,00
4 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
5 Краткосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-
6 Кредиторская задолженность	-	66,00	26,00	-40,00
7 Имущество (капитал)  предприятия	-	240,00	49,00	-191,00
8 Коэффициент автономии	0,7-0,8	0,7	0,5	-0,2
9 Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	1	0,4	1,1	+0,7
10 Коэффициент маневренности	0,2	1,00	1,00	0
11 Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками  формирования	0,5-0,7	14,5	23,0	+8,5
12 Доля дебиторской задолженности в имуществе	0,2	0,2	0,9	+0,7

 

На основе полученных данных проводим анализ показателей  и коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Так положительным показателем  деятельности предприятия является:  снижение стоимости производственных запасов в сумме 11 тыс. руб., а отрицательным  снижение источников собственных средств на 151 тыс. руб., снижение имущества предприятия 191 тыс. руб., отрицательным фактором  увеличение дебиторской задолженности на 17 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности  на 40 тыс. руб. считается положительным моментом.

Проанализируем теперь коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.

Значение коэффициента автономии по данным в 2008 году соответствует минимальному. Но уже к концу 2009 года он  уменьшился (на 0,2) и стал чуть ниже оптимального значения. Это свидетельствует о том, что доля собственных средств в источниках капитала не значительно упала. Но у предприятия есть все шансы в последующие периоды деятельности достичь оптимального значения данного коэффициента.

Значение коэффициента маневренности в 2008 году равно 1. Это показывает, что часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей маневрировать этими средствами. В 2009 году данный коэффициент не изменился. Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало данного периода  показывает, что на предприятии очень  высокая доля запасов, профинансированных из собственных источников (14,5, что выше минимального значения), но уже к концу года данный коэффициент вырос (на 8,5).

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, что на начало анализируемого периода доля заемных средств  равна 0,4 , а к концу года ситуация изменяется: коэффициент увеличился  на 0,7 и его значение соответствует рекомендуемому, что говорит о том, что собственные средства стали преобладать над заемными.

Степень иммобилизации  средств в расчетах (или доля дебиторской  задолженности в имуществе предприятия) в начале отчетного периода соответствует нормативному, в конце отчетного периода увеличился на 0,7  и превышает предельно допустимое значение.

2.4.Анализ  деловой активности предприятия

 

Анализ текущей деятельности предприятия предполагает расчет коэффициентов деловой активности  предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Расчеты производятся по данным формы №1 и №2.

Показателем, дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия, является коэффициент оборачиваемости активов (К_акт.). Он показывает сколько раз, например, за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, другими словами, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Данный показатель является положительным, если в динамике имеет  тенденцию к увеличению. Так на ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» в:

2008год     К_акт.= 1400/240=5,8

2009 год     К_акт.=513//49=10,5,

увеличение данного  коэффициента в 2 раза говорит о его положительной работе.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. ООО «ЭЛЕКТРОНИКА» не имеет оборотных средств, поэтому коэффициент фондоотдачи не может быть рассчитан, иначе говоря, он равен нулю.

Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) отражает скорость реализации запасов.

2008 год      К_з =1111/12=92,6

2009 год      К_з.=406/1=406

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 дней разделить на значение коэффициента:

2008 год    П_ОЗ=360/92,6=3,9 дня

2009 год    П_ОЗ=360/406=0,9 дня

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Увеличение коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты) в динамике имеет положительную тенденцию для предприятия:

2008 год    К_ск.= 1400/174=8,0

2009 год    К_ск =513/23=22,3

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (обороты) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов:

2008 год    К_дз.= 1400/28=50

2009 год    К_дз.= 513/45=11,4

Продолжительность оборота  дебиторской задолженности в днях находится по средству деления 360 на значение коэффициента:

2008 год    П_ОД=360/50=7,2 дня

2009 год    П_ОД=360/11,4=31,6 дня

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (обороты) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов:

2008 год  К_кз= 1111/66=16,8

2009 год   К_кз =406/26=15,6

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в днях находится так же как у дебиторской задолженности:

2008 год   П_ОК=360/16,8=21,4 дня

2009 год    П_ОК=360/15,6=23,0 дня

Это покажет, сколько  в среднем дней требуется для  оплаты соответственно дебиторской или кредиторской задолженности.

Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Иначе говоря, финансовый цикл –  это период времени между оплатой  кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов.

2008 год   ФЦ=3,9 +7,2 -21,4 =-10,3 дней

2009 год   ФЦ=0,9+31,6 -23,0 =9,5 дня

Логика этого показателя в следующем: запасы и дебиторская  задолженность вызывают потребность  в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Для удобства анализа  данные расчеты представим в таблице 9.

 

Таблица 9

Анализ коэффициентов деловой активности предприятия

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение, +/-
1.Коэффициент оборачиваемости  активов (обороты)	5,8	10,5	+4,7
2. Продолжительность  оборота активов (дни)	62	32,4	- 29,6
3.Коэффициент оборачиваемости  запасов (обороты)	92,6	406	+313,4
4.Продолжительность оборота  запасов (дни)	3,9	0,9	-3,0
5.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (обороты)	8,0	22,3	+14,3
6.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (обороты)	50,0	11,4	-38,6
7.Продолжительность оборота  дебиторской задолженности (дни)	7,2	31,6	+24,4
8.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (обороты)	16,8	15,6	-1,2
9.Продолжительность оборота  кредиторской задолженности (дни)	21,4	23,0	+1,6
10.Длительность финансового  цикла (дни)	-10,3	9,5	-19,8