Анализ оборотного капитала

 

Введение 

Оборотные средства представляют собой используемые в процессе производства предметы труда и материальные ценности. Оборотные фонды на каждом предприятии  призваны обеспечивать непрерывность  производства. Необходимым условием эффективного ведения сельскохозяйственного  производства является правильное формирование размера оборотных фондов и их рациональное использование.

Экономическая сущность оборотных  фондов заключается в том, что  они полностью переносят свою стоимость на вновь созданную  продукцию. Стоимость оборотных  фондов входит в общие затраты  на производство продукции. Оборотные  фонды участвуют в процессе производства в течение одного производственного  цикла, а, следовательно, требуют постоянного  возмещения на прежнем уровне при  простом воспроизводстве или  в увеличенных размерах при расширенном  воспроизводстве.

К оборотным средствам  сельскохозяйственных предприятий  относятся: сырьё и материалы, удобрения  и средства защиты растений и животных, топливо твёрдое и жидкое, тара и тарные материалы, семена и посадочный материал и т. д.

Экономическая роль оборотного капитала заключается в обеспечении  непрерывного воспроизводственного процессе, включающего  в себя как процесс  производства, так и процесс обращения. Оборотные средства призваны активно  поддерживать планомерность и непрерывность  кругооборота авансированной стоимости  в формировании материальных ресурсов, участвующих в воспроизводственном  процессе.

Целью написания курсовой работы является проведение анализа  оборотных активов ОАО «Кузятовское»  и выработка рекомендаций по их оптимизации, определение уровня эффективности  использования предприятием оборотных  активов, имеющихся в его распоряжении.

Для достижения главной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические  аспекты управления оборотными  активами предприятия;

- оценить состояние финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и эффективность  использования его оборотных  средств;

- изучить изменения состава  и структуры оборотного капитала;

- группировка оборотного  капитала по основным признакам;

- определить источники  формирования оборотного капитала;

-оценить эффективность  управления текущими финансовыми  потребностями и собственными  оборотными средствами предприятия;

- разработать мероприятия  по повышению эффективности управления  оборотным капиталом.

Объектом исследования является ОАО «Кузятовское» Ардатовского района Нижегородской области.

В процессе написания курсовой работы использовались следующие методы: сравнительный, статистический, метод  факторного анализа и т.д.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и  финансовой отчетности предприятия, нормативно-техническая  документация, информация из периодической  печати, учебники отечественных и  зарубежных специалистов в области  управления оборотными активами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Теоретические основы анализа и управления оборотным капиталом

1.1 Состав и структура  оборотных средств предприятия

Наряду с основными  фондами для работы предприятия  огромное значение имеет наличие  оптимального количества оборотных  средств. Оборотные средства (оборотный капитал) - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств .[5]

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы, вспомогательные материалы, топливо, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов. Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в  своей натуральной форме и  в процессе изготовления продукции  целиком потребляются. Они переносят  свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с  обслуживанием процесса обращения  товаров. Они не участвуют в образовании  стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного  цикла, изготовления готовой продукции  и ее реализации стоимость оборотных  средств возмещается в составе  выручки от реализации продукции. Это  позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств  предприятия [9].

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство  и полуфабрикаты собственного  изготовления;

- расходы будущих периодов;

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода. Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостном  выражении или их составными частями  называется структурой оборотных фондов. Она измеряется в процентах.

Структура оборотных средств  промышленных предприятий зависит  от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла, отраслевой принадлежности и др.

Например, в легкой и пищевой  промышленности преобладает доля производственных запасов; в электроэнергетике отсутствует  незавершенное производство; в машиностроении, в связи со значительной продолжительностью производственного цикла, около половины объема оборотных фондов приходится на незавершенное производство [11].

В зависимости от структуры  оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют  наибольший удельный вес. В своем  движении оборотные средства последовательно  проходят три стадии: денежную, производительную и товарную. Денежная стадия кругооборота - подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Производственная стадия - непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации. На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные, накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

 

 

 

1.2. Назначение оборотного  капитала и его роль в производстве.

 

Для осуществления непрерывного производственного процесса предприятия  образуют оборотные активы. Они необходимы для создания материальных запасов, оплаты текущих счетов в незавершенном  производстве до окончания производственного  цикла.

Оборотные активы предприятия  выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные активы поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные активы переходят  в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных  активов из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными активами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие  действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и  денежные ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только процесс материального  производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения  денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно  в нескольких состояниях. На первой стадии закупаются материалы для  производства продукции и создаются  материальные запасы. На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты  труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между 1 и 2 есть промежуточная стадия – Кредиторы. На 3-й стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия – Дебиторы по причине реализации продукции в кредит.  Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных  активов, периоды оборота которых  не совпадают. Выделяют следующие циклы  оборота оборотного капитала по элементам.

• Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле

• Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия

Поскольку предприятие обычно оплачивает счета поставщиков с  задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний  период оборота кредиторской задолженности 

Графически это может  выражаться в том, что финансовый цикл начинается после окончания  периода оборота кредиторской задолженности, но не следует понимать, что в  ряде случаев финансовый цикл начинается позже производственного цикла.

 Сокращение производственного  цикла увеличивает оборачиваемость  оборотного капитала в целом  и производится следующими действиями:

• Уменьшение периода оборота запасов

• Уменьшение периода оборота незавершенного производства

• Уменьшение периода оборота готовой продукции

Структура оборотных средств  определяется соотношением отдельных  их элементов и отражает специфику  операционного цикла, а также  то какая часть оборотных активов  финансируется за счёт собственных  средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счёт краткосрочных  кредитов.

1.3 Источники формирования оборотных  средств

 

По источникам формирования оборотные  средства подразделяются на собственные  и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных  средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так  называемые устойчивые пассивы), к которым  относят: постоянная минимальная задолженность  по заработной плате и отчислениям  на социальные нужды; суммы начисленные  работникам за отпуска; расчеты с  финансовыми органами по налогам  и сборам и т.д.

Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Определение потребности  в оборотных средствах

Для определения потребности  предприятия в оборотных средствах  осуществляется нормирование оборотных  средств. Под нормированием оборотных  средств понимается процесс определения  экономически обоснованной потребности  предприятия в оборотных средствах, обеспечивающих нормальное протекание производственного процесса.