Аналіз фінансового стану підприємства та прогнозування ймовірності його банкрутства

Міністерство освіти і науки України

Харківський національний університет міського господарства ім. О.М. Бекетова

 

 

Кафедра туризму і готельного господарства

 

 

 

 

РОЗРАХУНКОВО-ГРАФІЧНА РОБОТА

з дисципліни «Фінансовий менеджмент» на тему:

 «Аналіз фінансового  стану підприємства та прогнозування  ймовірності його банкрутства»

 

 

 

                                                                           Виконала:

Перевірив:

 

 

 

 

 

 

 

 

Харків - 2013                                                

ЗМІСТ

 

ВСТУП

1. Вертикальний та горизонтальний аналіз балансу підприємства………………...4
2. Аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства………………8
3. Аналіз структури оборотних засобів……………………………………………..17
4. Аналіз ліквідності балансу підприємства………………………………………..19
5. Прогнозування ймовірності банкрутства та фінансової стійкості підприємства…………………………………………………………………………......27

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВСТУП

 

Активізація конкуренції  на туристському ринку вимагає використання  ефективних  методів  управління підприємствами  готельної,  курортної і туристської сфери. Вибір цих методів для кожного окремого підприємства повинен  ґрунтуватися  на  результатах  детально  проведеного  фінансово-економічного аналізу діяльності.

Фінансово-економічний аналіз - це сукупність методів, інструментів і технологій, застосовуваних для  збору, обробки та інтерпретації (тлумачення) даних про господарську діяльність компанії.

Фінансово-економічний  аналіз  дозволяє  об’єктивно  оцінити  результати  діяльності  підприємства  в  цілому  та  його  структурних  підрозділів,  виявити  вплив  внутрішніх  і  зовнішніх  факторів  на  основні  показники  діяльності підприємства, а також сформувати основу його фінансової політики й ефективного менеджменту.

Фінансово-економічний аналіз спрямований на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, досягнення раціональних пропорцій  власного і позикового капіталу і  найбільш ефективного його використання, а також робить позитивний вплив  на виконання виробничих планів, забезпечує потреби процесу надання послуг необхідними ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

1. Вертикальний та горизонтальний аналіз балансу підприємства

 

Основним звітним документом підприємства - юридичної особи є  бухгалтерський баланс, за даними якого  можна оцінити його фінансово-господарського стану на певну дату.

Процедуру оцінки прийнято називати читанням балансу. Вміння читати баланс – важлива професійна характеристика фінансового менеджера, яка надає йому можливість обґрунтовувати та приймати управлінські рішення щодо найважливіших фінансових параметрами фірми.

Баланс – це звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи та пасиви (зобов’язання і власний капітал).

Підсумок активів балансу  завжди повинен дорівнювати сумі пасивів.

При читанні балансу підприємства рекомендується проводити його горизонтальний і вертикальний аналіз.

Горизонтальний  аналіз полягає у співставленні фінансових даних підприємства за два періоди у відносних та абсолютних показниках.

Вертикальний  аналіз балансу дозволяє зробити висновок про структуру балансу в поточному стані, а також проаналізувати динаміку цієї структури. Технологія вертикального аналізу полягає у тому, що загальну суму балансу приймають за 100% і кожну статтю фінансової звітності представляють у вигляді процентної частки від прийнятого базового значення.

Результати горизонтального  і вертикального аналізу представлено у вигляді таблиці 1.

 

 

 

Таблиця 1. - Порівняльний аналітичний  баланс (тис. грн.)

Показник балансу	Абсолютні величини		Питома вага		Зміни
	на початок періоду	на кінець періоду	на початок періоду, %	на кінець періоду,%	в абсолютних величинах	у питомій вазі, %	у % до величини на початок періоду	у % до змін підсумку балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
1. Необоротні активи	3167	3500	78	81	333	3	0,11	1,21
2. Оборотні активи, в т.ч.:
а) запаси;	134	231	3	5	97	2	0,72	0,35
б) векселі одержані;	0	0	0	0	0	0	0	0
в) дебіторська заборгованість за товари (роботи, послуги), за розрахунками та інша поточна заборгованість;	329	485	8	11	156	3	0,47	0,57
г) поточні фінансові інвестиції	0	0	0	0	0	0	0	0
г) грошові кошти та їх еквіваленти;	427	116	11	3	-311	-8	-0,73	-1,13
д) інші оборотні активи	8	4	0,20	0,09	-4	-0,10	-0,50	-0,01
3. Витрати майбутніх періодів	3	7	0,07	0,16	4	0,09	1,33	0,01
БАЛАНС	4068	4343	100	100	275	0	0,07	1,00
ПАСИВ
1. Власний капітал	3713	3823	91	88	110	-3	0,03	0,40
2. Забезпечення наступних витрат  і платежів	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Довгострокові зобов'язання	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Поточні забов'язання	353	520	9	12	167	3	0,47	0,61
Доходи майбутніх періодів	2	0	0	0	-2	0	-1,00	-0,01
БАЛАНС	4068	4343	100	100	275	0	0,07	1,00

Пояснення до розрахунків  показників таблиці 1:

Проведемо приклад розрахунків  за показником балансу – необоротні активи, всі інші показники розраховуються аналогічно.

Розрахунок питомої ваги в % за звітний період (гр.4,5) проводиться за такою формулою:

 

а – стаття аналітичного балансу;

a₁ – показник статті аналітичного балансу на початок періоду ;

a₂ - показник статті аналітичного балансу на кінець періоду ;

Б₁- валюта балансу на початок періоду ;

Б₂ – валюта балансу на кінець періоду ;

На початок:

=78%

На кінець:

=81%

Розрахунок зміни  статей балансу в абсолютних величинах (гр.6) проводиться за формулою:

а₂-а₁,

звідси: 3500-3167=333

Розрахунок зміни  статей балансу у питомій вазі (гр.7) проводиться за формулою:

а₂%-а₁%,

звідси: 81-78=3%

Розрахунок зміни  статей балансу у % до величини на початок періоду

(гр.8) проводиться за формулою:

,

=0,11

Розрахунок зміни  статей балансу в % до зміни підсумку аналітичного балансу (гр.9) проводиться  за формулою :

=1,21

Отриманні в гр.8 та 9 показники структурних змін дають можливість виявити, за рахунок  яких джерел змінювались активи підприємства.

Висновок

За результатами аналізу  балансу в цілому можна укласти  наступне. По активу балансу, необоротні активи в абсолютних величинах зросли на 333 тис.грн, що у питомій вазі становить 3%. Тільки грошові кошти та еквіваленти, а також інші оборотні активи мають негативні показники. В абсолютних величинах грошові кошти та еквіваленти зменшилися на 311 тис.грн, а інші оборотні активи на 4 тис.грн. Взагалі по активу балансу, можна сказати, що показники мають позитивний ріст, тобто збільшення показників.

По пасиву балансу більшість  показників дорівнюють нулю згідно фінансової звітності підприємства. Власний  капітал збільшився на 110 тис.грн, поточні  зобов’язання на 167 тис.грн, а доходи майбутніх періодів зменшилися на 2 тис.грн.

 

 

 

 

2. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

Однією з найважливіших  характеристик фінансового стану  підприємства є його фінансова стабільність. Вона залежить від структури зобов’язань  підприємства і характеризується співвідношенням  власного і залученого капіталу.

Фінансова стійкість передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від  господарювання, а одержаний прибуток забезпечуватиме самофінансування і незалежність підприємства від  зовнішніх залучених джерел формування майна (активів).

Фінансова стійкість – це такий стан активів підприємства, що гарантує йому постійну платоспроможність.

Основними завданнями аналізу  фінансової стійкості є:

• всебічна оцінка формування і використання фінансових ресурсів підприємства;
• оцінка рівня забезпеченості підприємства фінансовими ресурсами;
• оцінка рівня забезпеченості підприємства власними коштами;
• узагальнення інформації, що аналізується, з метою формулювання висновків щодо платоспроможності підприємства;
• прогнозування потреб у фінансових ресурсах на основі розробки моделей фінансової стійкості при різноманітних варіантах розвитку економічної ситуації.

Інформаційною базою для  аналізу фінансової стійкості підприємств  є дані бухгалтерської звітності, документація управлінського обліку, статистичні  й галузеві дані.

Параметри для оцінки фінансової стійкості зображені на рис. 1.

Рис. 1 Показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства

Зовнішньою ознакою фінансової стійкості підприємства є його платоспроможність.

Платоспроможність – це можливість підприємства своєчасно здійснювати платежі за рахунок обертання активів в наявні грошові кошти для погашення у будь-який момент своїх короткострокових зобов'язань перед кредиторами. Отже, підприємство вважається платоспроможним, якщо грошові кошти, які воно має у розпорядженні, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери, тимчасова фінансова допомога іншим підприємствам) й активні розрахунки (розрахунки з дебіторами) покривають його короткострокові зобов’язання.

Платоспроможність підприємства можна подати у вигляді нерівності:

З_к<чи > Г + Ф_к + Д_з,

Де Зк - короткострокові  зобов’язання;

      Г- грошові  кошти;

      Фв - короткострокові  фінансові вкладення;

      Др - розрахунки  з дебіторами.

Економічною суттю фінансової стійкості підприємства є забезпеченість його запасів і витрат джерелами  їх формування.

Для аналізу фінансової стійкості  необхідно розрахувати такий  показник, як надлишок чи нестача засобів  для формування запасів і витрат, який розраховується як різниця між  величиною джерел засобів і величиною  запасів. Тому для аналізу передусім  потрібно визначити розміри джерел засобів, які є у підприємства для формування його запасів і  витрат.

Для характеристики джерел засобів для формування запасів  і витрат використовуються показники, які відображають різний ступінь  охоплення видів джерел.

Аналіз фінансової стійкості  підприємства на кінець звітного періоду  оформіть у вигляді таблиці 2.

Таблиця 2. - Аналіз фінансової стійкості  підприємства на кінець звітного періоду

№ п/п	Показники	Значення
		на початок	на кінець
1	2	3	4
1	Наявність власних оборотних  засобів	546	323
2	Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат	548	490
3	Показники забезпеченості запасів  і витрат джерелами їх формування:
	а) надлишок(+) чи нестача(-) власних  оборотних засобів	412	92
	б) надлишок(+) чи нестача(-) власної  величини основних джерел для формування запасів і витрат	414	259
4	Ступінь фінансової стійкості  підприємства:

 

Продовження табл.2

	а) абсолютна: З<Вз+Пк	134<546+0	134<167+231
	б) нормальна
	в) нестійкий фінансовий стан
	г) кризовий фінансовий стан

 

Пояснення до розрахунків показників таблиці 2:

1.Наявність власних  засобів (Вз):

Вз=К+Пд-Ан,

де К- капітал і резерви;

      Пд - довгострокові  позики;

      Ан - необоротні  активи 

На початок: В_з=3713+0-3167=546

На кінець: В_з=3823+0-3500=323

2. Загальна величина  основних джерел формування запасів  і витрат (Взаг):

Взаг= Вз+Пк,

де Пк - короткострокові  кредити і позики.