Банкротство предприятия: причины, последствия, методы прогнозирования

Министерство образовании и  науки Российской Федерации

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Южно-Уральский государственный  университет»

Торгово-Экономический факультет

Кафедра «Бухгалтерский учет и  финансы»

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине  «Финансовый менеджмент»

На тему: Банкротство предприятия: причины, последствия, методы прогнозирования».

 

 

 

                                                                    Проверил преподаватель

                                                                            _____________________

                                                                                  

                                                                                 _____________2011 г.

 

                                                                                

 

                                                                            Выполнила студентка

                                                                                Группы Ком 351 Резяпова А.С.

                                                                       

 

 

 

Челябинск 2011 г.

Оглавление

Введение………………………………………………………...……….…...…3

Глава 1 Банкротство как неотъемлемая часть рыночных отношений

1.1 Понятие банкротства и его сущность……………………………...………..4

1.2 Особенности банкротства в России……………………………….…………7

Глава 2 Основные методы предупреждения банкротства………………...…..12

2.1. Особенности применения методов  прогнозирования банкротства……..16

Глава 3 Причины и последствия банкротства

3.1 Основные причины банкротства…………………..………………………..22

3.2 Социально экономические последствия банкротства………………….….27

Заключение……………………………………………………...………………..30

Библиографический список…………………………………………………..…31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

      Актуальность исследования факторов, влияющих на финансовую состоятельность предприятий, причины и процедуры банкротства обусловлена тем, что в настоящее время российская экономика находится под воздействием ряда негативных моментов: кризис неплатежей, неэффективность управления, изношенное оборудование. Отсутствие инвестиционных вливаний в экономику ставит под вопрос само существование ряда предприятий. В настоящее время подъему многих, даже перспективных, предприятий препятствует огромная кредиторская задолженность перед поставщиками, бюджетом, трудовым коллективом. Ни один инвестор не будет вкладывать средства, зная, что его деньги пойдут на погашение долгов предприятия. Некоторое улучшение, наблюдаемое в отечественной промышленности по объемным показателям, пока не сопровождается заметным улучшением платежной дисциплины. Размеры просроченной кредиторской задолженности продолжают увеличиваться.

       Банкротство как механизм оздоровления экономики давно уже стало одним из основных инструментов западного рынка. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это последняя возможность сохранить то или иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника более эффективному.

В России процедура банкротства  пока не отработана в полной мере, что  часто вызывает разногласия сторон и конфликты. Из-за несовершенства действующего законодательства банкротство из средства оздоровления предприятия часто  превращается в передел собственности, возможность избавиться от ненужных долгов или метод эффективного давления на собственника, что не всегда способствует улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и, как  следствие, лишь усугубляет общее положение  в экономической и социальной сферах.

 

Глава 1 Банкротство  как неотъемлемая часть рыночных отношений

1. Понятие банкротства и его сущность

     В экономических отношениях часто возникают моменты, когда в силу определенных причин некоторые субъекты хозяйственной деятельности оказываются неспособными расплатиться по своим обязательствам. Регулированием такого рода ситуаций занимается специальный институт несостоятельности (банкротства) нерентабельно работающих предприятий, который наряду со свободой предпринимательства, частной собственностью является одним из необходимых элементов любой нормально функционирующей рыночной экономики.[7;с 25]

   В науке отсутствует однозначное понимание этимологии слова «банкротство». Но большинство исследователей этимологической основой слова «банкротство» считают два итальянских слова «banco» и «rotto», означающие «скамья» и «сломанный». По историческим данным, купцы-кредиторы ломали столы несостоятельных денежных менял, занимавшихся операциями на рынках городов-республик средневековой Италии (Венеция, Генуя) . Также не создан устойчивый и всеми признаваемый научно-понятийный аппарат. И юристы, и экономисты часто не делают различий между такими понятиями, как «несостоятельность», «неплатежеспособность», банкротство», «убыточность». Все четыре понятия используются как синонимы. Отечественный законодатель также не дифференцирует понятия «банкротство» и «несостоятельность».                                                                                                                             

  По распространенной традиции под несостоятельностью понимается плохое финансовое состояние предприятия, характеризуемое его неплатежеспособностью по своим обязательствам. Неплатежеспособность хозяйствующего субъекта по своим обязательствам является лишь внешней формой его внутренних проблем, а точнее результатом неэффективности производства. В российской практике применения механизма несостоятельности решение о банкротстве предприятия выносится только на основе изучения его внешних признаков. Внешней формой несостоятельности предприятия является неплатежеспособность, то есть его неспособность своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам. Внутренним содержанием несостоятельности в нормальной рыночной экономике является степень эффективности бизнеса ниже определенного уровня.

     Банкротство – неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капиталов и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Банкротство можно рассмотреть  как кризис предприятия. Сущность банкротства  тогда - это своеобразный кризисный  процесс, который включает в себя три стадии:

1. Скрытая стадия банкротства.  На этой стадии идет снижение "цены" предприятия по причине  неблагоприятных тенденций как  внутри предприятия, так и вовне.  Снижение цены предприятия (тут  имеет в виду не рыночная  цена)означает снижение его прибыльности  либо увеличение средней стоимости  обязательств. Снижение прибыльности  происходит под воздействием  различных внутренних и внешних  причин. Значительная часть внутренних  причин может быть определена  как снижение качества управленческих  решений. Значительная часть внешних  – как ухудшение условий предпринимательства  (рост процентных ставок, цен и  требований вкладчиков, инфляционные  ожидания, усиление различных типов  риска вложений и т.д.).

2. Финансовая неустойчивость. На второй стадии начинаются  трудности с наличностью, проявляются  некоторые ранние признаки банкротства:  резкое уменьшение денежных средств  на счетах; увеличение дебиторской  задолженности; старение дебиторских  счетов; разбалансирование дебиторской  и кредиторской задолженности;  увеличение кредиторской задолженности  (резкое снижение при наличии  денег на счетах также говорит  о снижении объемов деятельности) и так далее.

3. Явное банкротство. Предприятие не может своевременно оплачивать долги и банкротство становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется  как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом  как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого  торможения и спада. В условиях резкого  подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада  падают темпы роста.

Во всех случаях причиной 6анкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых  темпов роста их предприятия, под  которые заранее находятся источники  дополнительного, как правило, кредитного финансирования. Объективным выходом в случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия, как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.

  Таким образом внутренним содержанием банкротства, как сложного экономического явления, является неэффективность бизнеса, а внешней формой — его неплатежеспособность. Любое изменение внешней формы (неплатежеспособности бизнеса) производно от изменений внутреннего содержания (эффективности бизнеса). Неплатежеспособность, являющаяся внешней формой несостоятельности (банкротства), проявляется не сразу, а только на двух последних стадиях неэффективности бизнеса.[8;с.27]

  Соответственно можно выделить три вида неплатежеспособности предприятия: временная неплатежеспособность; промежуточная неплатежеспособность; абсолютная неплатежеспособность. В зарубежных странах процедуры банкротства применяются только при абсолютной неплатежеспособности. В основе действующего российского законодательства о несостоятельности лежит критерий не абсолютной неплатежеспособности, а понятие неплатежеспособности вообще.

Действующий закон закрепил следующее понятие несостоятельности (банкротства) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей

Тоесть несостоятельность — это такая степень неэффективности предпринимательской деятельности (бизнеса), при которой объемы денежных средств, ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних требований, связанных с такой деятельностью (перед контрагентами, работниками, налоговыми органами).

 

 

 

 

1.2 Особенности  банкротства в России

       Специфические причины неплатежеспособности и банкротства предприятий в России формировались десятки лет и связаны с особенностями социалистической плановой экономикой, не приемлющей частную инициативу независимых предпринимателей, ориентированных на спрос потребителей; частную собственность и выгоду; конкурентную борьбу по инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок), на снижение собственных издержек и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров и услуг.      Соответственно развился менталитет, ориентированный:

- на исполнение планов  и смет, но не обученный навыкам  управления финансами;

- на выпрашивание у  государства средств, ресурсов  при любом подходящем случае, считая это естественным правом;

- на использование заработанного  и полученного на то, на что  раньше тратить средства особо  не допускалось или строго  регламентировалось (на инвестиции, элементы внешней роскоши - машины, стильную мебель, на загранкомандировки  и т.п.).

Иными словами, многолетнее  сдерживание и вынужденный аскетизм подспудно породили тягу к расточительству, которая проявила себя, как только представилась соответствующая  возможность.

Вся эта совокупность специфических  характеристик определила особую предрасположенность  многих российских предприятий к  кризису и банкротству в условиях реформирования экономики.[8;с.35]

   Общая идеология российского законодательства о несостоятельности ориентирована на гипотетически саморегулирующийся "чистый" рынок, где "невидимая рука" конкуренции автоматически перераспределяет наиболее оптимальным образом трудовые и материальные ресурсы общества. Этот фактор в совокупности с несовершенством инфраструктуры рынка и слабостью правовой системы привел к тому, что применение института несостоятельности предприятий в российских условиях стало не созидательной, а разрушительной мерой.

      В настоящее время помимо судебных процедур банкротства, предусмотренных для предприятия-должника Законом, широкое распространение получило искусственное банкротство. Механизм реализации схем искусственного банкротства осуществляется в рамках Закона. Различают несколько разновидностей подобных схем приведения предприятия к банкротству: ложное банкротство, манипулирование законом, дополнительная эмиссия акций, освобождение от долгов, реорганизация путем выделения. Рассмотрим указанные способы.

    Ложное банкротство. Этот способ используется для овладения предприятиями с помощью его внесудебной ликвидации.

     Предприятие-должник становится банкротом из-за расхищения выпускаемой продукции администрацией и рабочими. После этого акции предприятия скупаются за бесценок и по цене, намного превышающей покупную, продаются иному («своему») юридическому лицу. В итоге руководство предприятия-банкрота получает его имущество и всю выручку от продажи.

           Все больший размах приобрело манипулирование законом (чтобы проводимые сделки имели законные основания): через арбитражный суд проводится решение о введении процедуры банкротства, что позволяет сменить собственника предприятия-должника за цену, совершенно далекую от реальной стоимости предприятия. При сравнении российского законодательства и законодательств некоторых европейских стран можно выделить следующее принципиальное отличие. В рамках российского законодательства компания должник и ее кредиторы либо пытаются спасти компанию вне процедур банкротства, либо инициируют процедуру наблюдения в качестве промежуточного этапа до принятия окончательного решения. Таким образом российское законодательство оставляет недобросовестным лицам возможность снизить стоимость имущества (активов) компании-должника путем затягивания времени в период наблюдения.