Диагностика банкротства предприятия на примере ЗАО ХП «Таттинский хлеб»

 

Для того чтобы баланс считался ликвидным необходимо, чтобы выполнялось следующее условие:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видно, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Причем возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

По второму неравенству имеется небольшой платежный излишек, т.к. краткосрочные пассивы практически отсутствуют.

Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек огромен, т.к. долгосрочные пассивы отсутствуют вовсе, а величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика из-за большой суммы запасов (по всей видимости, неликвидных).

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года:

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Ктл 2010 = (436+1710+2250)/(3635+373)=1,10

Ктл 2011 = (342+1895+3188)/(3967+511)=1,21

Ктл 2012 =(1260+2712+3782)/(4295+563)=1,60

Расчет показателей показал, что организация ЗАО ХП «Таттинский хлеб» платежеспособна.

2) Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3-П3

ПЛ 2009 = 2250-0=2250

ПЛ 2010 = 3188-0=3188

ПЛ 2011 = 3782-0=3782

Перспективная ликвидность довольно высока и ЗАО ХП «Таттинский хлеб» сможет рассчитаться по своим обязательствам.

2.2 Анализ финансового состояния ЗАО ХП «Таттинский хлеб»

 

Для анализа финансового состояния предприятия необходимо вычислить следующие показатели:

• Коэффициенты ликвидности;
• Коэффициенты платежеспособности;
• Коэффициенты финансовой устойчивости;
• Коэффициенты деловой активности;
• Рентабельность.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности и ликвидности, расчет будем производить по формулам представленным в таблице 6.

Таблица 6. Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя и рекомендуемое значение	Методика расчета
1. Величина собственных  оборотных средств {>0}	Собственный капитал  – Внеоборотные активы
2. Маневренность собственных  оборотных средств {0 - 1}	Денежные средства / Функционирующий  капитал
3. Коэффициент текущей  ликвидности {>2}	Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства
4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1}	Оборотные активы за минусом  запасов / Краткосрочные обязательства
5. Коэффициент абсолютной  ликвидности {0,05-0,1}	Денежные средства / Краткосрочные  обязательства
6. Доля оборотных средств  в активах	Оборотные активы / Активы
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1}	Собственные оборотные  средства / Оборотные активы
8. Доля запасов в  оборотных активах	Запасы / Оборотные активы
9. Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов {>0,5}	Собственные оборотные средства / Запасы
10. Коэффициент покрытия  запасов{>1}	«Нормальные» источники  покрытия / Запасы

 

Таблица 7. Оценка ликвидности и платежеспособности ЗАО ХП «Таттинский хлеб»

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
				2011		2012
1. Величина собственных оборотных средств	310	1033	2986	723		1953
2. Маневренность собственных  оборотных средств	1,41	0,33	0,42	-1,08		0,09
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,10	1,21	1,60	0,11		0,39
4. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,54	0,50	0,82	-0,04		0,32
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,08	0,26	-0,03		0,18
6. Доля оборотных средств  в активах	0,39	0,44	0,49	0,05		0,05
7. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,07	0,19	0,77	0,12		0,58
8. Доля запасов в  оборотных активах	0,50	0,59	0,49	0,09		-0,1
9. Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов	0,14	0,32	0,77	0,18		0,45
10. Коэффициент покрытия  запасов	1,94	1,62	2,03		-0,32	0,41

 

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности, было установлено, что оборотных активов хватает для покрытия краткосрочных обязательств, и величина собственных оборотных средств в 2010 году составила 310 тыс. руб. в сторону увеличения, в 2011 году увеличились на 723 тыс. руб. и составила 1033 тыс. руб. В 2012 году величина собственных оборотных средств увеличилась до 2986 тыс. руб. это свидетельствует о том, что сократились внеоборотные активы.

Маневренность собственных оборотных средств в 2011 году сократилась до 0,33, сокращение составило 1,08, а в 2012 году произошло увеличение на 0,09 и составило 0,42. Рост показателя можно рассматривать как положительную тенденцию.

Коэффициент текущей ликвидности меньше рекомендуемого показателя, в 2010 году он составляет 1,10, в 2011 году он увеличился на 0,11 и составил 1,21, в 2012 году он имеет тенденцию к увеличению, увеличении произошло на 0,39, и составил 1,60. Это свидетельствует о том, что увеличиваются активы предприятия, следовательно, покрываются текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности хотя и меньше рекомендуемого значению, но имеет устойчивую тенденцию к увеличению, так в 2010 году он составил 0,54, в 2010 году – 0,50, в 2012 году – 0,82. Коэффициент быстрой ликвидности в 2011 году уменьшился на 0,04, а в 2012 году увеличился на 0,32.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) в 2010 году составил 0,11, в 2011 году – 0,08, в 2012 году – 0,26. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) в 2011 году уменьшился на 0,03, а в 2012 году увеличился на 0,18.

Доля оборотных средств характеризует относительную величину оборотного капитала предприятия. Доля оборотного капитала в 2011 году увеличилась на 0,05 и составила 0,44, а в 2012 году произошло увеличение на 0,05, и доля составила 0,49.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше рекомендуемого значения только в 2010 году. В 2010 году он составил 0,07, в 2011 – 0,19,в 2012 – 0,77. В 2011 году было увеличение коэффициента на 0,12, а в 2012 году на 0,58.

Запасы в оборотных активах увеличивались на протяжении двух лет, в 2010 году они составили 0,50, в 2011 году увеличились на 0,09 и составили – 0,59, а в 2012 году наблюдается сокращение на 0,1 и коэффициент составил 0,49.

Коэффициент покрытия запасов соответствует рекомендуемому значению и даже превышает его, это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия. Так в 2010 году коэффициент покрытия запасов составил 1,94,в 2011 году – 1,62, в 2012 году – 2,03.

Рассчитаем деловую активность по приведенным в таблице 11 формулам.

Таблица 8. Основные показатели деловой активности

Наименование показателя	Методика расчета
1. Фондоотдача	Выручка от продаж / Основные средства
2. Оборачиваемость средств  в расчетах	Выручка от продаж / Дебиторская  задолженность
3. Период оборачиваемости  средств в расчетах	360 дней / Оборачиваемость  средств в расчетах
4. Оборачиваемость запасов	Себестоимость продаж / Величина запасов
5. Период оборачиваемости  запасов	360 дней / Оборачиваемость  запасов
6. Оборачиваемость кредиторской  задолженности	Кредиторская задолженность / (Себестоимость продаж/ 360 дней)
7. Продолжительность операционного цикла	Оборачиваемость запасов (дн.) + Оборачиваемость средств в  расчетах (дн.)
8. Продолжительность  финансового цикла	Продолжительность операционного  цикла (дн.) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (дн.)
9. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от продаж / Собственный  капитал
10. Оборачиваемость активов	Выручка от продаж / Активы

 

Таблица 9. Оценка деловой активности ЗАО ХП «Таттинский хлеб»

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
				2011	2012
1. Фондоотдача,	8,43	8,09	8,92	-0,34	0,83
2. Оборачиваемость средств  в расчетах	28,92	29,94	26,38	1,02	-3,56
3. Период оборачиваемости  средств в расчетах	12,45	12,02	13,65	-0,43	1,62
4. Оборачиваемость запасов	20,30	15,41	16,26	-4,88	0,84
5. Период оборачиваемости  запасов	17,74	23,35	22,14	5,62	-1,21
6. Оборачиваемость кредиторской  задолженности	28,78	26,81	24,56	-1,96	-2,25
7. Продолжительность  операционного цикла	49,21	45,35	42,64	-3,86	-2,71
8. Продолжительность  финансового цикла	20,44	18,54	18,08	-1,90	-0,46
9. Оборачиваемость собственного капитала	6,92	7,04	6,46	0,13	-0,58
10. Оборачиваемость активов	4,43	4,53	4,49	0,09	-0,04

 

Проведя оценку деловой активности, было установлено, что на 1 рубль основных средств в 2010 году приходилось 8,43, в 2011 году – 8,09, в 2012 году – 8,92 выручки от продаж.

Оборачиваемость средств в расчетах характеризует скорость оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах. Следовательно в 2010 году оборачиваемость составила 28,92 оборот, в 2011 году 29,94 оборот, 26,38 оборот в 2012 году.

Период оборачиваемости средств в расчетах в 2010 году составил 12,45 дня, в 2011 году – 12,02 дня, в 2012 году – 13,65 дня.

Оборачиваемость запасов в 2010 году составила 20,30 оборот, в 2011 году – 15,41 оборот, в 2012 году – 16,26 оборот, это свидетельствует о скорости оборачиваемости производственных запасов так в 2011 году обороты сократились на 4,88 оборота, а в 2012 увеличились на 0,84 оборота.

Период оборачиваемости запасов в 2010 году составлял 17,74 дня, в 2011 году – 23,35 дня, в 2012 году – 22,14 дня. Период оборота в 2011 году увеличился на 5,62 дня, а в 2012 году сократился на 1,21 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2011 году сократилась на 1,76 дня и составила 26,81 дня, а в 2012 году сократилась на 2,25 дня и составила 24,56 дня. Это свидетельствует о том, что произошло сокращение периода времени, в течение которого счета кредиторов будут неоплаченными.

Продолжительность операционного цикла постепенно сокращалась, в 2010 году она составляла 49,21 дня, в 2011 году – 45,35 дня, в 2012 году – 42,64 дня.

Продолжительность финансового цикла в 2011 году сократилась на 1,90 дня и составила 18,54 дней, в 2012 году произошло сокращение на 0,46 дня, продолжительность оборота составила 18,08 дня. Сокращение операционного и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Оборачиваемость собственного капитала в 2011 году увеличилась на 0,13 дня и составила 7,04 дней, в 2012 году произошло сокращение на 0,58 дня, продолжительность оборота составила 6,46 дня, это свидетельствует о благоприятной динамике роста.

Оборачиваемость активов в 2011 году увеличилась на 0,09 дня и составила 4,53 дней, в 2012 году произошло сокращение на 0,04 дня, продолжительность оборота составила 4,49 дня, это свидетельствует о благоприятной динамике роста.

Проведем анализ рентабельности на основании формул приведенных в таблице 13.

Таблица 10. Оценка рентабельности

Наименование показателя	Методика расчета
1. Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/Выручка  от продаж
2. Рентабельность основной  деятельности	Прибыли до налогообложения/ Выручка от продаж
3. Рентабельность совокупных  активов	Прибыль от продаж / Активы
4. Рентабельность внеоборотных  активов	Чистая прибыль / Внеоборотные активы
5. Рентабельность собственно  капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал