Диагностика предприятия на признаки банкротства

3.  Ложное  банкротство – заведомо ложное  объявление организации о своей  неплатежеспособности с целью  ведения в заблуждение кредиторов  для получения от них отсрочки  платежей по своим финансовым  обязательствам, либо получения  скидки с долгов, либо для передачи  готовой продукции, не пользующейся  спросом на рынке, для погашения  долгов.

4. Преднамеренное банкротство – умышленное создание и увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или в интересах иных лиц.

   Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

   В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие признаки:

1) падение рыночной цены ценных  бумаг предприятия;

2) снижение потока денежной наличности  от операций и снижение дохода;

3) предприятие работает в отрасли,  в которой высока вероятность  банкротства;

4) сокращение дивидендов и др.

       Кроме того, имеются финансовые и производственные аспекты, которые указывают на финансовые трудности:

1) невозможность в дальнейшем  получить дополнительные финансовые  средства;

2) неспособность погасить просроченные  обязательства;

3) плохая система финансовой  отчетности;

4) перемещение сферы деятельности  в области, не связанные с  основным бизнесом предприятия;

5) неспособность предприятия идти  в ногу со временем;

6) неспособность предприятия контролировать  издержки;

7) высокий уровень конкуренции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема 1: Причины банкротства

Внешние факторы.

1.Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2.Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3.Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4.Демографические:численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2: Факторы, влияющие на несостоятельность  компаний

 

Внутренние факторы.

1.Дефицит  собственного оборотного капитала  как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной  политики.

2. Низкий  уровень техники, технологии и  организации производства.

3.Снижение  эффективности использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как следствие высокий  уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

4.Создание  сверхнормативных остатков незавершенного  строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой  продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5.Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.                   

6.Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7.Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8.Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

   Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

      

3. Показатели неплатежеспособности и финансового состояния предприятия

 

       Финансовыми аспектами процедур банкротства предприятий является необходимый анализ финансово-хозяйственной деятельности, диагностика причин банкротства предприятия, сделок и заключенных договоров, приведших предприятие к банкротству. Задачей проводимого в данной работе анализа финансового состояния является выявление основных причин и предпосылок банкротства, осуществление на практике методик диагностики банкротства предприятий. Анализ динамики коэффициентов показывает реальные причины несостоятельности предприятия. Знание этих причин позволит каждому предприятию самостоятельно прогнозировать результаты своей деятельности и выявлять начальные этапы банкротства. 
      Современная казахстанская экономика накануне ее реформирования была частью экономики развитого социализма. Она формировалась многие десятки лет и обрела ряд специфических характеристик, совершенно неведомых рыночной экономике. 
1) В отличие от рыночной экономики, где предприятия создаются и находят свое место на карте страны как продукт инициативы предпринимателей, заинтересованных в доходах от открывающихся рынков, казахстанская экономика в основном была выстроена после 30-х годов на основе централизованных планов из расчета единых и достаточно низких энергетических и транспортных тарифов. Предприятия строились очень крупными и, в силу этого, негибкими. Каждое предприятие обычно специализировалось на своих производственных функциях. Дублирования (и потенциальной конкуренции) допускалось очень мало. В результате создалась сеть очень больших, малогибких предприятий с высокой степенью монополизма, с высокой энергоемкостью и значительной зависимостью от транспортной сети. Многие из них оказались совершенно неконкурентоспособными, когда на российский рынок стали поступать импортные товары. 
2) Если в одни предприятия вкладывалось избыточно много средств, другие из-за дефицита капитальных вложений едва развивались. В результате накопилась достаточно высокая доля откровенно устаревших предприятий - малопроизводительных шахт, чугунолитейных заводов. К сожалению, многие такие предприятия являются градо- и поселкообразующими, однако в условиях рынка они оказались лишними. 
3) Очень многие заводы строились как универсальные производства для выпуска единичных и малосерийных изделий. В такие заводы не встраивался конвейер или производственный поток. Подобные заводы, которые можно назвать заводами-конгломератами, представляют из себя по сути большую хорошо оснащенную мастерскую, не способную, однако, производить прибыль.

         В условиях рынка такие предприятия также оказались 
неконкурентоспособными. 
4) Социалистическая экономика изобрела особые формы предприятий, которые нигде в мире не существовали, например, колхозы и совхозы, которые заняли целые хозяйственные ниши. 
Однако реальная перестройка сельского хозяйства на фермерский способ производства потребует таких гигантских усилий и вложений, которые в сегодняшних условиях государство не готово даже осмыслить. 
5) Социалистическая экономика всегда отличалась высоким уровнем милитаризации, большим количеством оборонных и работающих на оборонные нужды предприятий, где производство гражданской продукции, так называемых товаров народного потребления, составляло очень небольшой удельный вес. Снижение государственного оборонного заказа поставило такие предприятия в очень сложное положение. 
6) Социалистическая экономика развивалась на пространстве всего социалистического лагеря, не считаясь с его условными государственными и экономическими границами. Более того, закладывались и реализовывались схемы межгосударственной кооперации, когда изделие или узел машины производились в одной стране, а сборка - в другой.

       В настоящее время для диагностики банкротства предприятий применяется ограниченный круг параметров:

а) коэффициент  текущей ликвидности, Ктк;

б) коэффициент  обеспеченности собственным оборотным  капиталом, Коск;

в) коэффициент  восстановления платежеспособности, Квп;

г) коэффициент  утраты платежеспособности, Куп.

       Для того чтобы признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, достаточно наличия одного из условий:

1) коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода ниже 2,0;

2) коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами на конец отчетного  периода имеет значение ниже 0,1.

       Коэффициент текущей ликвидности отражает совокупную обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения эффективной деятельности. Рассчитывается этот коэффициент следующим образом:

 

Текущие активы + Расходы будущих периодов / (Текущие  пассивы – (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы будущих  расходов)).

 

       Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отражает наличие собственных оборотных средств на предприятии, которые необходимы для осуществления его финансовой деятельности. Рассчитывается:

 

Текущие активы – Текущие пассивы / Текущие активы.

     

      В ситуации, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в текущих активах ниже нормативного, но отмечается тенденция роста этих показателей, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам:

 

Квп = (Ктл + 6/Т (Ктл – Ктлн))/2 ,

 

где Ктл – значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Т – отчетный период;

Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода.

       Если Квп > 1, то у предприятия есть возможность для восстановления своей платежеспособности; если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

При Квп < 1 рассчитывается коэффициент уплаты платежеспособности предприятия:

Куп = (Ктл + 3/Т (Ктл – Ктлн))/2.

 

       Если Куп > 1, то предприятие  имеет возможность не утратить  платежеспособность. При Куп< 1 предприятие скорее всего утратит свою платежеспособность.

       При неудовлетворительной структуре  баланса (Ктл и Коск ниже нормативных), но при существовании возможности для восстановления платежеспособности в определенный период признание предприятия неплатежеспособным может быть отсрочено на шесть месяцев. Может возникнуть такая ситуация, при которой Ктл и Коск выше нормативных, но Куп < 1 и предприятие не признается неплатежеспособным. В таком случае из-за реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

       Если предприятие признается  банкротом, а структура его  баланса – неудовлетворительной, то перед передачей экспертного  заключения в арбитражный суд,  запрашивается дополнительная информация  и проводится исследование производственно-финансовой  деятельности предприятия с целью  выявления альтернативы:

1) проведение  реорганизационных мероприятий  для восстановления платежеспособности  предприятия;

2) проведение  ликвидационных мероприятий в  соответствии с действующим законодательством.

       Диагностика банкротства подразумевает  под собой в первую очередь  определение объекта анализа.  Следует отметить тот факт, что  отклонение от нормы коэффициентов  не всегда свидетельствует о  наличии ситуации банкротства.  Кроме того, в некоторых ситуациях  банкротство или ликвидация какого-либо  предприятия невыгодны кредиторам  и государству. Поэтому в законодательстве  существует процедура восстановления  платежеспособности предприятия.