Финансовая устойчивость и определяющие её факторы

Чтобы этого  не произошло, нужна продуманная  система страховой защиты имущественных  интересов предпринимателей. В России такой системы пока что нет, хотя отдельные ее элементы созданы и  функционируют: в виде самострахования, позволяющего каждому предприятию иметь свой резервный фонд; механизма обязательного и добровольного страхования имущества предприятий и др. Однако отрицательные последствия повышенного риска и отсутствие эффективной, отвечающей потребностям рынка системы страховой защиты имущественных прав предприятий требуют от них большой осторожности при принятии управленческих решений, и в частности - использования менее рискованных вариантов инвестирования финансовых ресурсов [17, с. 181].

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие.

Финансовая  устойчивость предприятия - это такое  состояние его финансовых ресурсов, их размещение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Деятельность  предприятий представляет собой  комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других применяемых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными. Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на результаты жизнедеятельности предприятия: одни - положительно, другие - отрицательно. Отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние других.

Наличие множества разнообразных факторов делает необходимой их группировку. В основу классификации факторов могут быть положены различные признаки:

• по месту возникновения различают внешние и внутренние факторы;
• по важности результата - основные и второстепенные;
• по структуре - простые и сложные;
• по времени действия - постоянные и временные.

Любая классификация  факторов служит определенной цели. Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом и объектом отношений  в рыночной экономике, а также то, что оно обладает разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние. Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые являются внешними по отношению к нему, их изменение почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервов в целях повышения эффективности производства.

 

1.2. Внешние и внутренние факторы, определяющие                                         финансовую устойчивость предприятия

Успех или  неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные  затраты (на сырье, энергию, транспортировку  товаров и т. д.) пропорциональны  объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят [18, с. 276].

Другим  важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. Д [9, с. 672].

Следует помнить, что если предприятие уменьшает  запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях:

во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.;

во-вторых для инвестирования в капитальные  затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта [4, с. 163].

Итак, с  точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими  внутренними факторами являются:

• отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
• структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных  факторов, но и от той стадии ожидаемого цикла, на которой в анализируемое  время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия  может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Термин  «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия [7, с. 41].

Существенно влияет на финансовую устойчивость и  фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств [15, с. 8].

Падение платежеспособного спроса, характерное  для кризиса приводит не только к  росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными  макроэкономическими факторами  финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых  предприятий зависит от общей  политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для  предпринимательской деятельности в России. Отношение государства  к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия [6, с. 18].

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных  внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

 

Глава II. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Лавский карьер»

2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика                                 ОАО «Лавский карьер»

Рассмотрим организационно-экономическую характеристику предприятия ОАО «Лавский карьер» по данным устава предприятия и бухгалтерской отчетности (Приложение 1,2,3).

Открытое  акционерное общество «Лавский карьер»  зарегистрировано Администрацией г. Ельца  Липецкой области 20.01.2000г. рег. №287, ОГРН 1024800793643 от 15 декабря 2002г. и утверждено решением общего собрания акционеров ОАО «Лавский карьер» в соответствии с Гражданским законодательством РФ и Федеральным Законом РФ «Об акционерных обществах» в редакции от 05.02.2009г. (протокол №3 решения общего собрания акционеров ОАО «Лавский карьер» от «28» марта 2009г.).

Общество  создано путем реорганизации  «Мособлдорремстрой» в форме  выделения на основании решения  общего собрания акционеров ОАО «Мособлдорремонстрой» (Протокол №1 от 03 сентября 1999г.).

Общество  является правопреемником ОАО «Мособлдорремстрой»  согласно разделительного баланса и Передаточного акта.

Полное  наименование общества – Открытое акционерное общество «Лавский карьер».

Сокращенное фирменное наименование Общества –  ОАО «Лавский карьер».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 399740, Липецкая область, г. Елец, ул. 1-я Речная, д.34.

Открытое  акционерное общество «Лавский карьер» (Общество) в соответствии с уставом является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном суде.

Целью деятельности Общества является наиболее полное и  качественное удовлетворение потребностей предприятий, организаций и граждан  в продукции (услугах, работах), производимой Обществом, а    также получение прибыли в интересах акционера.

Согласно  уставу,  предметом деятельности Общества является:

- разработка  карьера, добыча щебня;

- строительство,  ремонт и содержание дорог,  тротуаров, других объектов дорожного  хозяйства и инженерной инфраструктуры  в городах и других населенных пунктах;

- участие  в целевых программах по капитальному  ремонту и содержанию автомобильных  дорог за счет средств бюджета  всех уровней;

- внешнеэкономическая,  внешнеторговая деятельность.

По характеру  технологического процесса данное предприятие  относится к горнодобывающим  отраслям производства, где      осуществляется извлечение природного сырья путем добычи его из недр земли. Производство продукции делится  на основное и вспомогательное,   что играет важную роль в выполнении программы выпуска продукции.

В Обществе к основным относятся производства, выпускающие профильную продукцию, предназначенную для реализации на сторону, а именно:  щебень.  На  предприятии  выделяют  следующие  цехи  основного   

производства  и их функции:

1) горный  цех – это непосредственно  сам карьер, где происходит добыча  полезных ископаемых.

2) ДСФ  (дробильно-сортировочная фабрика)  – оснащена комплексом специального  оборудования – конвейеры. Здесь  происходит измельчение горных пород до установленных размеров;

3) погрузочный  участок – готовую продукцию  распределяют на     склад  или реализуют покупателям.

Деятельность  данного предприятия не обходится  без    вспомогательных производств, обеспечивающих нормальную работу основных производств, предоставляя им определенного вида услуги или выполняя работы.

Вспомогательное производство представлено такими цехами как:

1) РМУ  (ремонтно-механическое управление) – осуществляет ремонт оборудования, хозяйственных помещений, поддерживает    эксплуатационные характеристики  основных средств;