Финансовая устойчивость и определяющие её факторы

2) АТЦ  (автотранспортный цех): грузовые  и легковые автомобили,  кран -  перевозки горных пород между  цехами, доставка готовой продукции  на склад, поставка материалов  на предприятие;

3) электроцех  – снабжение основного производства  и других помещений электроэнергией. 

Структура производственных площадей данного  предприятия имеет следующие особенности:

1.     карьер – это горный отвод, состоящий из 4 уступов, каждый из          которых оснащен определенной техникой: буровые станки СБР – 160, экскаваторы пяти кубовые. Для перевозки горной массы используются а/м Белазы, которые работают только в пределах данного участка;

         2) дробильно-сортировочная фабрика  состоит из ленточных конвейеров, по которым проходит измельченная  горная порода;

        3) складские помещения: два, одно  используется для материалов, а  другое – для готовой продукции.

Каждый  участок производства выполняет  свои функции, взаимосвязан друг с другом, что обеспечивает непрерывный процесс  выпуска продукции.

В соответствии с данными (Приложение 4), видно уменьшение среднесписочной численности персонала за период 2010-2011 гг. с 209 человек до 202 на 7 единиц.  

         Увеличение численности персонала  говорит о тенденции предприятия  к расширению своей деятельности  по производству и оказанию  услуг и снижению уровня безработицы. Кроме того, на данном предприятии рост фонда оплаты труда и среднемесячной заработной платы идет более быстрыми темпами, чем рост среднесписочной численности персонала. 

  Так, фонд оплаты труда за период 2010-2011 гг. вырос на 6,25% или 2195 тыс. руб., уровень среднемесячной заработной платы вырос на 3% в 2011 г. и составил 14 тыс. руб. Данный признак говорит об положительной динамики в работе предприятия, а также является важнейшим аспектом для привлечения на данное предприятие более квалифицированных и образованных кадров, что в свою очередь тоже будет влиять на эффективность деятельности предприятия.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов возрастает за изучаемый период, так в 2010 году она увеличилась на 13090 тыс. руб. или на 43,1% по сравнению с данными 2009 г. Это   свидетельствует о производственном развитии предприятия ОАО  «Лавский карьер» за период 2009-2011 гг. т.е. за данный период  предприятие расширяло свою деятельность, путем увеличения производства щебня, технического гравия, известняка, также за счет   увеличения числа заказчиков и расширения перечня оказываемых услуг.

О расширении деятельности данного  предприятия свидетельствует также  увеличение выпуска товарной продукции.

Анализируя показатели прибыли  до налогообложения и чистой прибыли, нельзя не заметить их волнообразное  движение с 2009 по 2011 гг. Рост этих показателей в 2009г. и их снижение в 2010 г. можно    объяснить ростом цен на сырье и материалы в 2010 г., а также покупкой нового   оборудования,   использование   которого   в   дальнейшем   было направленно на повышение уровня эффективности деятельности предприятия.

Но, несмотря на это, в целом данные показатели, а также показатель среднегодовой  стоимости имущества свидетельствует  о расширении     объема оказываемых  услуг и увеличении объема производства    предприятия.

Анализ производственной деятельности предприятия показывает, что его  организационная структура отвечает отраслевой специфике производства, где происходит нормирование оборотных и собственных средств в соответствии с установленными нормами и нормативами.

Главной особенностью деятельности предприятия  является зависимость производства от сезонных условий, так как основное производство осуществляется вне помещения и поэтому процесс производства не носит непрерывного характера.

Формы и порядок расчетов с покупателями и поставщиками обеспечивают предприятие в постоянном наличии в течение года материальных ресурсов и денежных средств для расчетов с работниками и поставщиками необходимого в процессе производства сырья.

В целом предприятие работает эффективно, результаты      деятельности которого обеспечивают не только перечисление налогов и выплату заработной платы, но также позволяют получить чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия на обновление основных производственных фондов и увеличения собственного капитала.

2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Лавский карьер»

Для данного блока решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Анализ  финансовой устойчивости заключается  в сопоставлении активов и  пассивов, оценки величины и структурных  сопоставлений активов и пассивов. Т.о. сопоставлении имущества и  источников его формирования позволяет  определить тип финансовой устойчивости. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Тип финансовой устойчивости можно определить как базисными, так и критериальными показателями. Базисные показатели финансовой устойчивости выражаются неравенством собственного оборотного капитала к запасам.

Абсолютная  финансовая устойчивость характеризуется  полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами, и выражается следующим неравенством:

СОК ≥  З^НДС        (1)

где:  СОК – собственный оборотный  капитал, определяется как разница  капитала и резервов к внеоборотным активам;

З^НДС – запасы с налогом на добавленную стоимость.

Исходя  из данных табл. 1 рассчитанных по (Приложение 2) для рассматриваемого предприятия ОАО «Лавский карьер» данное неравенство не выполняется за анализируемый период 2009 – 2011 гг. следовательно, предприятие за  данный период не обладало абсолютной финансовой устойчивостью.

 

Таблица 1. Соотношение запасов и источников их формирования                  ОАО «Лавский карьер» в тыс. руб.

№	Система неравенств	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.	СОК ≥ ЗНДС	11717 < 12892	17442 < 20197	10751 < 12718
2.	ПОК ≥ ЗНДС	11735 < 12892	17460 < 20197	10769 < 12718
3.	ОИФ ≥ ЗНДС	14235 > 12892	17460 < 20197	10769 < 12718

 

Выполнения  неравенства под номером 2 в табл. 1 характеризует нормальную финансовую устойчивость при невыполнение первого:

где ПОК  – перманентный оборотный капитал, есть сумма собственного капитала и  резервов с долгосрочными обязательствами.

Система неравенств финансовой устойчивости подчиняется  закону, выполнение вышестоящего неравенства свидетельствует выполнению всех нижестоящих. 

По данным табл. 1 для рассматриваемого предприятия ОАО «Лавский карьер» система из 1-го и 2-го неравенств за анализируемый  период не выполняется, что говорит о том, что предприятие за период 2009 – 2011 гг. не являлось нормально финансово устойчивым.

Из табл. 1 видно, что в 2009 – 2011 гг. предприятие ОАО «Лавский карьер» являлось допустимо финансово неустойчивым толь в 2009 г. так как выполняется  третье  неравенство системы, которое характеризует обеспечение запасов всеми основными источниками формирования (ОИФ): собственным капиталом, долгосрочными обязательствами, и краткосрочными кредитами. ОИФ рассчитывается как сумма ПОК и краткосрочных кредитов и займов.

Базисные  показатели в виде системы неравенств в табл. 1 показывают что общество «Лавский карьер» в 2010 г. и 2011 г. находилось в недопустимо неустойчивом финансовом состоянии, т.е. на грани банкротства.

Недостаток  общей величины основных источников формирования в 2010 г. -2737 тыс. руб., в 2011 г.  он сократился на 788 тыс. руб. и  составил -1949 тыс. руб., но данная тенденция  хоть и положительна она не меняет ситуации т.к. недостаток составляет почти 20% от общей величины основных источников формирования запасов. 

Для более  качественной оценки проведём анализ финансовой устойчивости критериальными показателями.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заёмных  источников и других обязательств является коэффициент автономии.

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

Ка = П₃ / ВБ        (4)

где: П₃ – капитал и резервы,

ВБ – валюта баланса.

Рост  коэффициент свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, рекомендуемое ограничение > 0,5.

 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, рост коэффициента отражает превышение величины заёмных средств над собственными источниками их покрытия, рекомендуемое ограничение < 1.

Кз/с = (П₄ + П₅) / П₃      (5)

где: П₄ – долгосрочные обязательства,

П₅ – краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коа/сс = (П₃ + П₄ – А₁) / А₂      (6)

где: А₁ – внеоборотные активы,

 А₂ – оборотные активы.

Это один из основных показателей при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное ограничение коэффициента > 0,6 - 0,8.

Коэффициент маневренности является ещё одной существенной характеристикой финансовой устойчивости предприятия, он показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Км = (П₃ + П₄ – А₁) / П₃      (7)

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние, нормальное ограничение > 0.

 

Таблица 2. Относительные  показатели финансовой устойчивости                  ОАО «Лавский карьер»

№	Показатель	Рекомендуемое ограничение показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение от 2009 г. в пунктах.
						2010 г.	2011 г.
4.	Коэффициент автономии	> 0,5	0,5	0,5	0,44	-	-0,06
5.	Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	< 1	0,98	0,96	1,24	-0,02	-0,26
6.	Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	> 0,6 – 0,8	0,37	0,43	0,32	0,06	-0,05
7.	Коэффициент маневренности	> 0,5	0,58	0,72	0,6	0,14	0,02

 

Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Лавский карьер»  рассчитанных в табл. 2 по (Приложение 2) позволяет сделать вывод об отрицательной тенденции финансового  состояния предприятия за анализируемый  период 2009 – 2011 гг. Показатели представленные в табл. 2 подтверждают вывод сделанный на основании соотношения абсолютных показателей выраженных системами неравенств в табл. 1 об недопустимо нестабильном финансовом состоянии ОАО «Лавский карьер». Коэффициент автономии в 2009 и 2010 гг. находился на уровне рекомендуемого ограничения 0,5 пунктов, в 2011 г. он незначительно снизился на 0,06 п., но тем не менее, это говорит о снижении финансовой независимости предприятия и увеличении риска финансовых затруднений.

В 2009 и 2010 гг. коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств находился  на допустимом уровне, меньше единицы, что говорит о достаточности собственных средств для покрытия своих обязательств, но в 2011 г. показатель увеличился до 1,24 п. что свидетельствует о превышении обязательств над собственными источниками их покрытия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами также не соответствует нормальному ограничению, его уровень близок к критическому, за анализируемый период 0,3 п. в 2009 и 2011 гг. и 0,43 п. в 2010 г., т.е. 30%, 43% соответственно оборотных активов финансируется за счет собственных средств. При признании предприятия несостоятельным (банкротом) уровень коэффициента должен быть ≤ 0,1.