Финансовая устойчивость и определяющие её факторы

Коэффициент маневренности в 2009 г. находится  на уровне чуть выше рекомендуемого ограничения  и составляет 0,58 п. это означает, что 58% собственного капитала находятся в относительно мобильной форме т.е. обеспечивают часть оборотных активов. В 2010 г. показатель увеличился на 0,14 п. составив 0,72 п. это хороший показатель с учетом того, что в данном 2010 г. 43% оборотных активов финансировались за счет собственных средств. Но 40% оборотных активов в 2010 г. это дебиторская задолженность, т.е. средства отвлечённые из оборота, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии,  не смотря на средние уровни некоторых показателей.

Основным  факторам неустойчивого финансового  состояния ОАО «Лавский карьер» является высокая доля краткосрочных обязательств в расчётах с разными с кредиторами, по налогам и сборам, поставщиками и персоналом по оплате труда. Причем вся эта задолженность является источником формирования готовой продукции в остатках и дебиторской задолженности т.к. две данные статьи составляют подавляющую часть оборотного капитала.

 

2.3 Пути повышения финансовой  устойчивости                                          ОАО «Лавский карьер»

 

В  данной работе был проведен анализ финансовой устойчивости  и оценка эффективности финансовой деятельности ОАО «Лавский карьер» за 2009 – 2011 гг., который позволил выявить отрицательную динамику финансового состояния и снижение эффективности использования ресурсов предприятия. В целях дальнейшей работы необходимо также отметить такой аспект, как выявление множества сигналов (различной временной интенсивности) о вероятности несостоятельности предприятия.

С учетом выявленных особенностей финансового положения ОАО «Лавский карьер» была сформирована краткосрочная стратегия улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Оперативной целью предприятия является его  финансовое оздоровление, то есть санация  «болевых» точек. Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих и срочных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде т.к. они находятся в, задолженности в расчетах, а также увеличение объемов денежных активов, которые обеспечат срочное погашение этих обязательств. Цель реализации оперативного механизма финансового оздоровления устранение тенденции сокращения показателей финансового состояния и эффективности использования ресурсного потенциала. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде.

Для полного  устранения спада эффективности  деятельности необходимо использовать тактический механизм финансового  оздоровления, который представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма вывод ОАО «Лавский карьер» на рубеж финансового равновесия и обеспечение его высокой финансовой устойчивости. 

Стратегическая  цель деятельности ОАО «Лавский карьер»  – выход из кризисного финансового положения и достижением стабильного финансового функционирования и развития предприятия в целом. Для этого необходимо обеспечить достижение устойчивого финансового состояния до конца 2013 г. и стабильности в финансировании  производственно-хозяйственной деятельности.

Основными мероприятиями оперативного механизма  финансового оздоровления ОАО «Лавский карьер» являются: повышение до стабильного уровня  основных финансовых показателей:

1. Для  обеспечения ускоренной ликвидности  оборотных активов:

• в целях уменьшения оттока денежных средств разграничить выплаты кредиторам по степени приоритетности: разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации;
• продать малоиспользуемое оборудование, материалы и складированные готовые изделия;
• для обеспечения текущей финансовой деятельности денежной наличностью предприятию необходимо обратить в наличность дебиторскую задолженность;
• использовать  ценовые скидки при срочных и наличных расчетах за реализуемую продукцию.

 

2. В целях снижения кредиторской и дебиторской задолженностей:

• избавиться от неэффективных краткосрочных финансовых вложений;
• произвести конверсию долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды;
• уменьшить сроки предоставления товарного кредита;
• снизить дебиторскую задолженность посредством внедрения факторинга, представляющего собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение поставщика.

3. Для увеличения показателя собственного оборотного капитала:  увеличить нераспределенную прибыль предприятия, добавочный капитал, при одновременном сокращении труднореализуемых активов за счет высвобождения технологически и физически  устаревшего оборудования.

4.  В целях повышения финансовых результатов и рентабельности:

• усилить контроль за рациональным использованием полученной прибыли в целях экономии и для погашения убытков прошлых лет;
• оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях можно отложить на более поздний срок;
• производить закупку и завоз товаров, продуктов только после тщательного изучения покупательского спроса, расчета экономического эффекта от торговых сделок, снизить оплату за полученные товары наличными, а большую часть торговых сделок заключать с оплатой по мере реализации или оплаты в течение 10 – 30 дней;
• усилить контрольные функции ведения бухгалтерского учета для обеспечения финансовой устойчивости, режима экономии, ежемесячно обсуждать результаты внутреннего хозрасчета;

5. Внедрить аналитические программные продукты для оперативного формирования картины о финансово-экономической деятельности организации и указания ее «слабых мест» (например, ИНЭК-Аналитик).

Таким образом, реализация выстроенной стратегии  на краткосрочную, перспективы позволит ОАО «Лавский карьер» выйти из кризисного финансового состояния, стать рентабельным и эффективным предприятием к 2014 году.

 

Заключение

 

В национальной экономике происходит процесс интеграции традиционных и западных функций управления предприятием в комплексную систему, ориентированную на достижение как оперативных и текущих целей, связанных с получением прибыли, так и стратегических, вызванных необходимостью  выживания предприятий в условиях жесткой конкуренции и финансовой нестабильности, обеспечения его экономической независимости, финансовой устойчивости и перспективности развития.

Рассмотрение  теоретических аспектов понятия  финансовая устойчивость позволяет  сделать вывод, что оно является главным объектом общего финансового анализа.  Финансовая устойчивость коммерческой организации служит основой устойчивого роста и финансовой стабильности экономики в рыночных условиях, как наиболее значимый структурный элемент экономической системы страны. Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного положения коммерческой организации. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане основана на ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

В данной работе понятие финансовая устойчивость и  её показатели рассмотрены на практике, в проведенном анализе финансового состояния горнодобывающего предприятия  ОАО «Лавский карьер». На основе базисных и критериальных показателей приведённых в анализе финансовой устойчивости сделан вывод о неустойчивом финансовом состоянии анализируемого предприятия. Анализ базисных показателей финансовой устойчивости показал недопустимо неустойчивое финансовое состояние предприятия в 2010 г. и 2011 г. Критериальные показатели – коэффициенты финансовой устойчивости, более мягкие показатели и их анализ показал допустимо неустойчивое финансовое состояния ОАО «Лавский карьер». Основными внутренними факторами данного положения предприятия  является высокая доля краткосрочной задолженности по расчетам, которая составляет около 50% от баланса предприятия за весь анализируемый период, и высокая доля дебиторской задолженности, которая составляет около 40% от оборотных активов предприятия за весь анализируемый период. Внутренний фактор высокой доли дебиторской задолженности исходит из внешнего фактора платежеспособности покупателей продукции предприятия.

В данной работе разработана стратегия повышения  уровня финансовой устойчивости, которая  заключается в сокращении краткосрочной  задолженности по расчетам и управлении дебиторской задолженности путем её сокращения. Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов можно за счет реализации следующих мероприятий: оптимизировать ценовую политику; сокращать постоянные и переменные издержки;  проводить политику закупки и завоза товаров, продуктов только после тщательного изучения покупательского спроса, расчета экономического эффекта от торговых сделок; ускорить амортизации активной части основных средств; реализовывать выбывающее или неиспользуемое имущества; дополнительно произвести эмиссию акций.

Финансово-экономическая  политика в целом должна заключаться  в продолжение пополнения собственных оборотных средств за счет ежегодного наращивания нераспределенной прибыли в обороте; создание центра оперативного управленческого учета для контроля над прямыми затратами по месту их возникновения.

 

 

 

Список  использованной литературы

 

1. Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент [Текст]: 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к.э.н. Е.А. Дорофеева / Ю. Бригхэм, М. Эрхардт. – СПб.: Питер, 2009. – 960 с.
2. Гамов, Н.В. Методология финансового анализа [Текст]: учеб. пособие / Н.В.Гамов. – М.: ИНФРА-М. 2008. – 269 с.
3. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений [Текст] / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2010. – 351 с.
4. Жилкина, А.Н. Управления финансами. Финансовый анализ предприятия [Текст]: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 332 с.
5. Зви Боди. Финансы [Текст]: Пер. с англ. под ред. д.э.н. С.В. Тимофеева / Зви Боди, Роберт Мертон. – М.: Вильям, 2008. – 519 с.
6. Зайчко, М.К. Финансовая устойчивость предприятия в  период кризиса [Текст] / М.К. Зайчко // Финансовый директор. 2010. – №7. – С. 14-27.
7. Карков, П.Н. Платежеспособность как главный показатель финансовой устойчивости [Текст] / П.Н. Карков // Финансовый менеджмент. 2010. – №5. – С. 35 - 47.
8. Ковалев, В.В. Финансы организации (предприятия) [Текст]: учебник / В.В. Ковалев, Вит.Вал. Ковалев. – М.: Проспект, 2012. – 352 с.
9. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: 3-е изд, перераб. и доп. / В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2011. – 1024 с.
10. Кондакова, Н.П. Бухгалтерский учет [Текст]: учеб.  пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. / Н.П. Кондакова. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 717 с.
11. Конягина, М.Н. Стратегии развития предприятий [Текст] / М.Н. Конягина. – СПб.: изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 223 с.
12. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент [Текст] / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 518 с.
13. Малиновская, О.В. Финансы и финансовое планирование [Текст]: учеб. пособие / О.В. Малиновская, И.П. Скобелеа, А.В. Бровкина. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 320 с.
14. Миротин, Л.Б. Современный инструментарий логистического управления финансами [Текст] / Л.Б.Миротин, В.В. Боков. – М.: Экзамен, 2011. – 473 с.
15. Миляков, А.Р. Новые подходы к оценки банкротства предприятия [Текст] / А.Р. Миляков // Финансы и статистика. 2009. – №11. С. 4-15.
16. Норин, К.С. Финансовая политика предприятия [Тектс]: учеб. пособие / К.С. Норин. – М.: Финансы и статистика. 2009. – 206 с.
17. Райков, С.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. пособие / С.Н. Райков. – М.: Логос, 2010. – 211 с.
18. Романов, П.Д. Финансы предприятий [Текст]: 3-е изд. перераб. и доп. / П.Д. Романов. – М.: Логос. 2007. – 381 с.
19. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2010. – 704 с.
20. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия [Текст]: учебник. / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 296 с.
21. Силевская, С.А. Коэффициент как инструмент оценки финансов предприятий [Текст] / С.А. Силевская // Финансы. 2011. – №9. – С. 17-29.
22. Татарова, А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / А.В. Татарова. – М.: Омега-Л, 2008. – 416 с.
23. Алгоритм финансового анализа [Электронный ресурс] /Специализированная организация LedSoft - http://www.ledsoft.ru/analyse/ algoritm-finansovogo-analiza/
24. Финансовые показатели [Электронный ресурс] / Специализированная организация LedSoft - http://www.ledsoft.ru/analyse/finansovye-pokazateli/