Финансовое состояние

Проецируя все вышесказанное  на управление предприятием, необходимо сказать, что для его нормальной деятельности необходимо одновременно осуществлять техническое управление, управление персоналом, финансовое управление и ряд других видов и форм управления.

Финансовый менеджмент является частью общего управления предприятием. Общий же менеджмент может реализовать разные управленческие схемы — либо традиционные и хорошо себя зарекомендовавшие в условиях стабильности линейно-функциональные структуры управления, либо более гибкие и адаптивные к меняющимся рыночным условиям дивизионально-штабные схемы, а также продуктовые, матричные, проектные и пр. типы управленческих структур.

Независимо от выбора схемы  построения управления предприятием организация финансов в любой отрасли и на предприятиях разного организационно-правового статуса строится на единых базовых принципах:

1. экономическая самостоятельность;
2. самофинансирование;
3. материальная заинтересованность;
4. финансовая ответственность;
5. контроль, включая внутренний аудит;
6. резервирование под финансовые риски.

При общности принципов управления финансами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации финансовых отношений.

В ряду компонентов менеджмента  финансы играют важнейшую роль. Умело  организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха предприятия на рынке. И, напротив, в  силу действия механизма обратной связи  неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании.

Таким образом, финансовое управление предприятием является частным случаем  управления объектом.

 Финансовым управлением  на предприятии должен заниматься  финансовый менеджер. Главная задача  финансового менеджмента — оптимизировать  все описанные финансовые процессы. Однако не секрет, что часть  его функций вольно или невольно  перекладывается на главного  бухгалтера. Особенно это характерно  для предприятий малого или  среднего бизнеса, где роль  финансового менеджера играет  директор предприятия [9. С. 78-81].

 

1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия

 

Принято выделять два  вида анализа: внутренний и внешний. В рамках внутреннего анализа  возможно привлечение практически  любой необходимой информации, в  том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Методики внешнего анализа основаны на предположении  об определенной информационной ограниченности анализа.

Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:

1. Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.
2. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному".
3. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал коммерческой организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение  коммерческой организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение  характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается  коммерческая организация для достижения своей цели.

Финансовое положение  может быть охарактеризовано как  на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят  о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации  взаимосвязаны.

Аналитические расчеты  выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.

Цель экспресс-анализа - наглядная и не сложная по времени  и трудоемкости реализации алгоритмов оценка финансового благополучия и  динамики развития коммерческой организации.

Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет  отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть  коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и  убытках; причем расчет может выполняться  либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса. Свертка (уплотнение) баланса осуществляется объединением в группы однородных статей. Тем самым может быть резко  сокращено число статей баланса, повышена его наглядность. Этот прием  особенно полезен и необходим  при сравнительном анализе балансов отечественных и зарубежных коммерческих организаций. В экономически развитых странах нет жесткой регламентации  структуры баланса. Поэтому одним  из первых шагов сравнительного анализа  является приведение балансов к сопоставимой по составу статей структуре. Свертка  может применяться также при  подготовке баланса для расчета  аналитических коэффициентов; агрегированием статей в этом случае достигается  большая наглядность для чтения баланса и упрощаются алгоритмы  расчета [7. С. 91-95].

Выделяют шесть  групп показателей, описывающих  имущественное положение коммерческой организации, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность, положение на рынке  ценных бумаг.

1. Основные характеристики имущественного положения коммерческой организации являются:

• сумма хозяйственных средств, находящихся в ее распоряжении (чаще всего под ней понимают валюту, т.е. итог баланса, хотя в рыночных условиях и тем более в условиях инфляции эта оценка совершенно не совпадает с рыночной стоимость организации);

• доля внеоборотных активов в валюте баланса,
• доля активной части основных средств, коэффициент износа.

2. Основные характеристики ликвидности и платежеспособности коммерческой организации являются:

• величина собственных оборотных средств,
• коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности,
• доля оборотных средств в активах,
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
• доля запасов в оборотных активах,
• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов,
• коэффициент покрытия запасов,
• маневренность собственных оборотных средств.

3. Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется следующими показателями:

• коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии),
• коэффициент финансовой зависимости,
• коэффициент маневренности собственного капитала,
• коэффициент концентрации заемного капитала,
• коэффициент структуры долгосрочных вложений,
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,
• коэффициент структуры заемного капитала,
• коэффициент задолженности.

4. Основные показатели деловой активности:

• соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли,
• показатели оборачиваемости,
• фондоотдача,
• продолжительность операционного и финансового цикла.

5. Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации характеризуется показателями:

• прибыль,
• рентабельность продаж,
• рентабельность основной деятельности,
• рентабельность совокупных активов,
• рентабельность внеоборотных активов,
• рентабельность собственного каптала.

6. Показатели положения на рынке ценных бумаг:

• рыночная стоимость коммерческой организации;
• доход на акцию;
• общая доходность акций (облигаций);
• капитализированная доходность акций (облигаций).

Таким образом, можно сказать, что в обобщенном виде оценка финансового  состояния включает следующие этапы:

1. сбор необходимой информации;
2. оценка достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита);
3. обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности);
4. расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);
5. расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ);
6. оценка текущей и перспективной ликвидности баланса;
7. расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям ¾ финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности;
8. сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с общепризнанными и среднеотраслевыми нормативами и анализ изменений финансовых коэффициентов для выявления тенденций ухудшения или улучшения хозяйственной деятельности предприятия;
9. оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг;
10. подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия на основе результатов финансового анализа [8. С. 63-65].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «АВИАЦИОННЫЙ ЗАВОД» ЗА 2009-2011 ГОДА

 

2.1. Краткая характеристика  деятельности ОАО «Авиационный  завод»

ОАО «Авиационный завод» находится  по адресу: 670009, Россия, Республика Бурятия, г. Улан – Удэ, ул. Хоринская, 1.

Уставный капитал Общества в 2011 году составил 267.265.350 рублей и поделен  на 267.265.350 обыкновенных именных акций  номинальной стоимостью один рубль  каждая. В реестре владельцев именных, ценных бумаг Общества на 1 января 2012 года зарегистрировано 6 номинальных  держателей и 1288 акционеров, из которых 7 акционеров являются юридическими лицами. Все крупные акционеры находятся  под номинальным держанием. Крупными номинальными держателями ценных бумаг  Общества на 1 января 2012 года являются: Банк ВТБ (город Москва, доля от УК 75,09%) и ЗАО Депозитарно-клиринговая  компания (город Москва, доля от УК 19,26%).

В собственности физических лиц находилось 2,90 % акций от величины уставного капитала, в том числе  у трудового коллектива – 0,93 % акций. В номинальном держании на конец  года находилось 97,08 % акций от величины уставного капитала, в собственности  юридических лиц, зарегистрированных в реестре – 0,02 % акций.

ОАО «Улан-Удэнский авиационный  завод» является акционером следующих  обществ: - ОАО «Авиационная промышленность». Россия, г. Москва. ОАО «Улан-Удэнский авиационный завод» является учредителем  и участником: - ООО «Научно-производственного  концерна «Штурмовики Сухого». Россия, г. Москва; и является членом следующих  некоммерческих организаций: - Торгово-промышленная палата Республики Бурятия. Россия, Республика Бурятия, г. Улан - Удэ; - Союз промышленников и предпринимателей Республики Бурятия. Россия Республика Бурятия, г. Улан-Удэ; - Ассоциация развития персонала в Республике Бурятия. Россия, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ; - Общероссийское отраслевое объединение работодателей «Союз машиностроителей России», г. Москва; в течение 2011 года были реализованы акции следующих организаций: - ОАО «Сбербанк Российской Федерации». Россия, г. Москва.

Основной целью деятельности ОАО «Улан-Удэнский авиационный  завод» является и, в соответствии со Стратегией развития интегрированной  структуры российского вертолетостроения  на период до 2020 года, будет оставаться серийное производство вертолетов типа Ми8АМТ/Ми-171. Кроме того, продолжается или поддерживается производство: авиаимущества  и запасных частей к вертолетам типа Ми-171 и некоторым другим ранее  выпускаемым летательным аппаратам; агрегатов и компонентов самолетов  Як-130 и Су-25УБМ для поставки в  порядке кооперации предприятиям самолетостроительного  холдинга; услуг по снабжению теплом и холодной водой поселков Загорск  и Восточный г. Улан-Удэ.

Основными видами деятельности Общества являются изготовление, поставка и ремонт авиационной техники, в  том числе двойного назначения, обучение летно-технического состава покупателей, а также производство товаров  и услуг неавиационного профиля. Общество имеет лицензии на производство и ремонт авиационной техники, в  том числе двойного назначения, лицензии на производство и на ремонт вооружения и военной техники. В отчетном году Общество продолжало выпуск вертолетов согласно заключенным контрактам, а  также деятельность, направленную на расширение рынков сбыта авиационной  продукции и модернизацию выпускаемой  продукции. В течение отчетного  года Общество поставляло вертолеты  на внутренний рынок, в страны Восточной  и Юго-Восточной Азии, Латинской  Америки, Африки и Европы. Общество в 2011 году использовало свои производственные и технологические возможности  для кооперации с другими авиастроительными  предприятиями, в том числе по производству хвостового оперения легкого  самолета-штурмовика Як-130. Наряду с  этим, предприятие обеспечило изготовление и поставку запасных частей для вертолетов, самолетов и наземного оборудования, проведение ремонта авиационной техники, обучение летно-технического состава покупателей.