Финансовое состояние

 

Коэффициент концентрации собственного капитала увеличился в 2011 году на 23,9%, это говорит нам о том, что более устойчиво и независимо предприятие стало только в 2011 году, когда коэффициент стал равен 0,57 и коэффициент зависимости снизился до 1,76. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2011 году увеличился на 0,44 и показывает, что большая часть в 2011 году внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами и предприятие все больше от них зависит. Коэффициент задолженности показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится в 2011 году 76 рублей заемных средств.

Определим к какому типу финансовой устойчивости относится  финансовое состояние предприятия.

В 2009 году:  З < СК + КР   6426641 < 44759802,  Коз > 1              (2.1)

В 2010 году:  З < СК + КР     6099893 < 30344144, Коз > 1            (2.2)

В 2011 году:  З < СК + КР     5292807 < 17429280,     Коз > 1         (2.3)

Таким образом, можно сказать  об абсолютной устойчивости финансового  состояния предприятия [1,2,3].

 

2.4. Анализ рентабельности  и деловой активности предприятия

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и  эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности данного предприятия  и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста, уровень эффективности  использования ресурсов предприятия [12. С. 73].

Таблица 2.5

Оценка деловой активности

Показатель	Методика расчета	2009	2010	2011	2010/ 2009, %	2011/ 2010, %	Отк 2011-2010
Фондоотдача	Выручка от продаж / основные средства	19,36	21,17	2,01	109,3	9,5	-19,16
Оборачиваемость средств  в расчетах	Выручка от продаж / дебиторская  задолженность	4,28	4,42	0,29	103,3	6,5	-4,13
Период оборачиваемости  средств в расчетах	360 дней / Оборачиваемость  средств в расчетах	84	81	1228	96,4	1516	1147
Оборачиваемость запасов	Себестоимость продаж / Величину запасов	1,55	1,92	2,31	123,8	120,3	0,39
Период оборачиваемости  запасов	360 дней / Оборачиваемость  запасов	232	187	156	80,6	83,4	-31
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Кредиторская задолженность / (Себестоимость продаж / 360 дней)	292	287	195	98,3	67,9	-92
Продолжительность операционного  цикла	Оборачиваемость запасов  в днях + Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях	316	269	1423	85,1	528,9	1154
Продолжительность финансового  цикла	Продолжительность операционного  дня – Оборачиваемость КЗ	24	-18	1227	-75	-6816,7	1245
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от продаж / Собственный  капитал	1,75	2,26	2,68	129,1	118,5	0,42
Оборачиваемость активов	Выручка от продаж / Активы	1,02	9,46	10,1	927,4	106,5	0,62

Фондоотдача снизилась в 2011 году на 19,16 и составила 2,01, что  говорит о неэффективном использовании  основных фондов, то есть на один рубль  основных средств приходится 201 рубль  выручки. Снизился показатель оборачиваемости  средств в расчетах на 93,5%, что может быть вызвано снижением объемов продаж или снижением спроса на продукцию, значительно вырос период оборачиваемости. Запасы за анализируемый период осуществляют 1-2 оборота. В 2011 году предприятие стало меньше зависеть от заемных средств, так и оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась. Период операционного цикла увеличивается, значит увеличивается время между закупкой сырья и получением выручки, а значит уменьшается рентабельность. Увеличивается и оборачиваемость собственного капитала на 18,5%, это говорит, что собственные средства вводятся в оборот. Увеличивается оборачиваемость активов на 0,62, то есть сколько оборотов сделал один рубль активов (в 2011 году 10 оборотов), это говорит об увеличении эффективности использования оборотных активов.

Рассмотрим основные показатели оценки рентабельности.

Таблица 2.6

Оценка рентабельности

Показатель	Методика расчета	2009	2010	2011	2010/ 2009, %	2011/ 2010, %	Отк 2011-2010
Рентабельность продаж	Чистая прибыль / Выручка  от продаж	20,41	25,16	24,02	123,2	95,4	-1,14
Рентабельность основной деятельности	Чистая прибыль / Расходы  на производство и сбыт	28,24	35,6	34,7	126,1	97,5	-0,9
Рентабельность совокупных активов	Чистая прибыль / Активы	20,86	25,68	24,5	123,1	95,4	-1,18
Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль / Внеоборотные активы	225,93	237,9	242,2	105,3	101,8	4,3
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный  капитал	27,34	28,43	23,68	103,9	83,2	-4,75

 

Рентабельность продаж показывает количество прибыли, которая приходится на единицу реализованной продукции. То есть на единицу реализованной  продукции приходится 24 рубля прибыли. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования  собственного капитала, то есть, сколько рублей прибыли приходится на одни рубль собственного капитала. То есть на рубль собственного капитала приходится 23 рубля прибыли. В целом рентабельность по предприятию неплохая [1,2,3].

 

2.5. Пути улучшения финансового  состояния

 ОАО «Авиационный завод»

Анализ финансового состояния  показал, что на предприятии неэффективно используются  основные фонды. На предприятии примерно 70% устаревшего оборудования. Фондоотдача в 2011 году составила 2,01.

Известно, что оборудование со временем изнашивается, стареет  морально и физически. В процессе эксплуатации, как правило, падает его  производительность, и растут эксплуатационные расходы на текущий ремонт. Со временем возникает необходимость замены оборудования, так как его дальнейшая эксплуатация обходится дороже, чем капитальный ремонт или замена.

В процессе работы оборудование дает ежегодно издержки, требует эксплуатационных затрат и имеет остаточную стоимость. Эти характеристики зависят от возраста оборудования. В любом году оборудование можно сохранить, или продать  по остаточной цене и купить новое. В случае сохранения оборудования возрастают эксплуатационные расходы, и понижается производительность. При замене необходимы значительные дополнительные капитальные  вложения. Задача состоит в определении  оптимальной стратегии замен  в плановом периоде с тем, чтобы  суммарные издержки за этот период были минимальными.

Для усовершенствования своей  работы, предприятию необходимо уделить  много внимания состоянию своего оборудования и прочих основных средств.

Также необходимо проводить работу по избавлению от неэффективного, устаревшего, изношенного оборудования. Но надо учесть, что для его замены на более современные технические средства требуются значительные финансовые вложения, поэтому такое обновление не может быть одномоментным.

Таким образом, предприятию  надо поставить перед собой задачу рационального выбора конкретного  оборудования, с целью получения  максимальной отдачи от каждой новой  единицы основных средств.

Необходимо внедрить новые технологи и оптимизировать основные и оборотные средства. Внедрение на предприятие нового оборудования требует использования более качественной рабочей силы. Поэтому необходимо провести набор новых более квалифицированных работников или  переобучение персонала с возложением на него новых или дополнительных обязанностей.

Предприятие несколько лет  находилось в сильной зависимости  от заемных средств, а затем от внешних инвесторов. Это обусловлено тем, что предприятие вошло в холдинг (главная компания находится в городе Москва).

Очень большой период на предприятии по оборачиваемости  дебиторской задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности составляет на 2011 год 124 дня. Поэтому необходимо активизировать действия по возврату дебиторской задолженности.  Управление уровнем дебиторской задолженности определяется следующими основными факторами:

1) оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

2) контроль расчетов с  дебиторами, оценка реального состояния  дебиторской задолженности;

3) анализ и планирование  денежных потоков.

Оценка реального состояния  дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения [13. С. 85].

Одна из основных задач  рационального управления оборотными активами предприятия состоит в  максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов, а их период оборачиваемости составляет 156 дней и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности 195 дней) с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Таким образом, из анализа  финансового состояния предприятия  можно сказать, что на предприятии  наблюдается прибыль за анализируемый  период. В 2009 и 2010 годах предприятие  находилось в сильной зависимости  от заемных средств, а в 2011 году стало  зависеть от внешних инвесторов. В 2009 и 2010 году краткосрочные обязательства  превышали собственные средства предприятия. В 2011 году неэффективно используются основные фонды и наблюдается  высокий период оборачиваемости  дебиторской задолженности и запасов. Но в целом, предприятие считается оптимально ликвидным и абсолютно финансово устойчивым.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской финансовой отчетности. Финансовое состояние, в  свою очередь, являясь комплексным  понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные  финансовые возможности. Поэтому при  анализе финансового состояния  используются специфические методы. Они отличаются большим разнообразием, но обладают следующими общими чертами:

а) оценка деятельности предприятия  с позиции роста эффективности  производства;

б) определение влияния  отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.

Оценка финансового состояния  предприятия включает в себя:

- оценку ликвидности и платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- оценку деловой активности  и рентабельности.

Оценка финансового состояния  предприятия проведена на примере  ОАО «Авиационный завод».

Улан-Удэнский авиационный завод - единственное в России предприятие, выпускающее как самолёты, так и вертолёты. За 70-летнюю историю существования завод изготовил более 8 тысяч летательных аппаратов.

Основными видами деятельности Общества являются изготовление, поставка и  ремонт авиационной техники, в том  числе двойного назначения, обучение летно-технического состава покупателей, а также производство товаров  и услуг неавиационного профиля.

Исходя из анализа финансового  состояния можно сделать выводы: в 2009 и 2010 годах предприятие зависело от заемных средств, его краткосрочные  обязательства превышали собственные  денежные средства. В 2011 году предприятие  стало зависеть от внешних инвесторов. Неэффективно используются основные фонды (фондоотдача составляет 2,01),  большой период оборачиваемости запасов (156 дней) и дебиторской задолженности (124 дня). Но в целом показатели финансовой устойчивости находятся в установленных пределах.

Так же были предложены меры по улучшению деятельности предприятия, которые в основном затрагивают  вопрос о неэффективности использования  основных фондов и возврату дебиторской  задолженности.

В целом, предприятие считается  оптимально ликвидным и абсолютно  финансово устойчивым.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

1) Годовой отчет ОАО  «Авиационный завод» 2009 г.

2) Годовой отчет ОАО  «Авиационный завод» 2010 г.

3) Годовой отчет ОАО  «Авиационный завод» 2011г.

4) Абрютина М.С., Грачев  А. В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия, М., «Дело  и сервис», 2007 г.

5) Багинова В.М., Дугаржапов  З.Б., Дугаржапова М.А. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности, учебное пособие. –  Улан-Удэ: Издательство ВСГУТУ, 2011.

6) Болдырев М. О современных  методах финансового анализа  // Бизнес и банки. – 2004 г.

7) Ефимова О.В. Финансовый  анализ.- М.: Издательство «Бухгалтерский  учет», 2002 г.

8) Кельчевская Н., Зимненко  И. Комплексный анализ и целевое  прогнозирование финансового состояния  предприятия // Проблемы теории  и практики управления. – 2007 г.

9) Куранова А. В. Финансовый менеджмент  Изд: Приор, Москва, 2005 г.