Финансовой анализ деятельности открытого акционерного общества «Капитал Страхование» за период 2009-2011 гг

II. Доходы, полученные от инвестиционной деятельности	887,1	6,52	966,3	7,12	150718	92,16	16989,97
III. Доходы полученные от прочей деятельности	905,5	6,65	286,2	2,11	2574,8	1,57	284,35
Итого	13600,6	100	13550,3	100	163531,8	100	1202,38

 

Вывод: исходя из представленных данных таблицы 3, можно сделать вывод, что доходы ОАО «Капитал Страхование» за анализируемый период увеличились  на 149931,2 млн. руб. или на 1202,38%. Причем наибольший удельный вес по двум годам занимали доходы от страховой деятельности (в 2009 – 86,81%, в 2010 – 90,75%), но в 2011 удельный вес снизился до 6,26%. Такое снижение удельного веса доходов от страховой деятельности обусловлено тем, что в 2011 году увеличились доходы, полученные от инвестиционной деятельности на 14983,09 млн. руб., удельный вес которых составил 92,16%. Доходы от прочей деятельности за анализируемый период увеличились на 166,93 млн. руб.

 

После рассмотрения динамики состава и структуры доходов  компании перейдем к рассмотрению динамики состава и структуры расходов компании, которые представлены в  таблице 4.

Таблица 4

Динамика состава  и структуры расходов ОАО «Капитал Страхование» за период 2009 – 2011 гг.

Расходы	2009		2010		2011		Темп роста(снижения)
	∑, млн р.	Уд.вес,%	∑, млн р	Уд.вес,%	∑, млн р	Уд.вес,%
I.Расходы от страховой деятельности	9443,5	80,45	10923,6	83,76	8876,6	5,44	94
Страховые премии, переданные перестраховщикам	4506,7	38,39	5544,8	42,52	4808,1	2,95	106,69
Выплаты по договорам страхования	3940,6	33,57	4676,9	35,86	3860,6	2,37	97,97
Изменение резервов убытков  – нетто перестрахование	500,5	4,26	69,9	0,54	-	-	13,97
Изменение других страховых  резервов	52,6	0,45	184,8	1,42	9	0,005	17,11
Отчисления от страховых  премий по договорам страхования, сострахования	5,8	0,05	5,5	0,04	4,6	0,003	79,31
Расходы по заключению договоров  страхования, сострахования	345,7	2,95	238,4	1,83	116,2	0,07	33,61
Прочие расходы по ведению  страховых операций	91,6	0,79	203,3	1,56	78,1	0,05	85,26
II. Расходы от инвестиционной деятельности	101,9	0,87	40,2	0,31	149895	91,92	147100,1
III. Расходы от прочей деятельности	2192,5	18,68	2078	15,93	4295,6	2,63	195,92
Управленческие расходы	1427,6	12,16	1633,5	12,68	1426,7	0,87	99,94
Прочие расходы, кроме расходов, связанных с инвестициями	764,9	6,51	444,5	3,41	2868,9	1,76	375,07
Итого	11737,9	100	13041,8	100	163067,2	100	1389,24

 

Вывод: исходя из представленных данных Таблицы 4 можно сделать вывод, что расходы за период 2009-2011 гг. увеличились на 15132,92 млн. руб., или 1389,24%. Причем наибольший удельный вес в 2009-10 гг. занимают расходы от страховой деятельности, в 2009 году они составили 80,45%, в 2010 году 83,76%, а в 2011 снизились до 5,44%. Такое снижение удельного веса расходов от страховой деятельности обусловлено тем, что в 2011 году увеличились расходы от инвестиционной деятельности, удельный вес которых составил 91,92%. Расходы от прочей деятельности за анализируемый период увеличились на 210,31 млн. руб.

Исходя из данных таблицы 3 и таблицы 4 можно получить финансовый результат (табл. 5)

Таблица 5

Финансовый результат деятельности ОАО «Капитал Страхование»

за период 2009 – 2011 гг.

Показатели, млрд.руб.	2009 год	2010 год	2011 год	Темп роста (снижения), %
Доходы всего	13600,6	13550,3	163531,8	1202,38
Доходы от страховой деятельности	11808	12300,5	10239	86,71
Расходы всего	11737,9	13041,8	163067,2	1389,24
Расходы от страховой деятельности	9443,5	10923,6	8876,6	94
Финансовый результат	1862,7	508,5	464,6	25
Финансовый результат  от страховой деятельности	236,45	137,69	136,24	57,62

 

 

Вывод: исходя из данных таблицы 5 можно сделать вывод, что за весь период финансовый результат по страхованию деятельности имеет отрицательное значение, что говорит о том, что суммы собранных страховых премий не превышают суммы выплаченных страховых возмещений. Финансовый результат также имеет отрицательное значение, и имеет тенденцию к снижению – темп ростаснижения за три года составил 75%.

Учитывая выбранный для  анализа период, можно сказать, что  компания показала плохой результат.

 

        1.3. Анализ маржи платежеспособности.

 

Маржа платежеспособности должна соответствовать объему страховых  операций и рассчитывается на основании  сравнения стоимости имущественного комплекса за вычетом прав требования от любых будущих обязательств.

Маржа платежеспособности –  это некий предел, за который страховые  компании не имеют права выйти. Она  рассчитывается в три этапа:

1. расчет нормативной маржи платежеспособности (НМП)
2. расчет фактической маржи платежеспособности (ФМП)
3. НМП - ФМП

В приложении 6 представлен  расчет маржи платежеспособности ОАО «Капитал Страхование».

В табл.6 представлены данные о соотношении ФМП И НМП. Как  видно из таблицы данных размер НМП  равен 2124,8 млн р., фактический размер маржи платежеспособности составил 5292,9 млн р. Таким образом, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного размера маржи платежеспособности составило 3168,17. Если ФМП > НМП не  менее, чем на 30%, то в этом случае страховой компании необходимо принять план финансового оздоровлении. Но расчет показал, что размер ФМП больше размера НМП на 40,1 %, следовательно соотношение между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности соответствуют нормативу. Значит можно говорить о том, маржа платежеспособности ОАО «Капитал Страхование» соответствует объему страховых операции компании.

Таблица 6

Данные о соотношении  ФМП и НМП ОАО «Капитал Страхование»

 

Показатель	Величина, млн р.
НМП по страхованию жизни	1,86
НМП по страхованию иному, чем жизнь	2122,9
Итого НМП	2124,8
ФМП	5292,9
∑ отклонения ФМП от НМП	3168,17
% отклонения НМП от  ФМП	40,1

Таким образом, анализ общих  показателей деятельности компании ОАО «Капитал Страхование» показал, что доля компании на страховом рынке за анализируемый период составила около 13%. Основную часть доходов компании составили доходы от инвестиционной деятельности. Наибольший удельный вес в расходах компании за 2009-2011 гг. занимают расходы от инвестиционной деятельности. Финансовый результат ОАО «Капитал Страхование» за весь анализируемый период показал положительное значение, хоть и его размер постоянно менялся.

Для того, чтобы провести анализ финансовой деятельности ОАО «Капитал Страхование», рассмотрим абсолютные и относительные показатели, используемые для финансового анализа в следующей главе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «КАПИТАЛ СТРАХОВАНИЕ» ЗА 2009-2011 ГГ.

2.1. Анализ объемных(абсолютных) показателей ОАО «Капитал Страхование» за 2009-2011гг.

 

К объемным(абсолютным) показателям, используемых для финансового анализа относятся:

  - показатели достаточности капитала

- показатели, характеризующие  динамику изменения объемов страховых  взносов

- показатели, характеризующие  инвестиционную деятельность

Таблица 7

Показатели достаточности  капитала ОАО «Капитал Страхование», млрд. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное изменение, тыс. руб	Темп роста, %
Собственный капитал, в том  числе:	3849,9	4797	5583,7	1733,8	45
- Уставный капитал	810	810	810	-	100
- Добавочный капитал	-	-	-	-	-
- Резервный капитал	202,5	202,5	202,5	-	100
- Нераспределенная прибыль	2837,4	3784,5	4571,2	1733,8	61,1
Привлеченный капитал, в  том числе:	11883,3	12045,7	11284,6	-598,7	-5
- Кредиты и займы	576,4	595,3	598,3	21,9	3,8
- Кредиторская задолженность	3422,7	2966,4	2512,8	-909,9	-26,9
- Устойчивые пассивы	7884,2	8484	8173,5	289,3	3,7

 

Как видно из данных таблицы 7, капитал компании за анализируемый  период увеличился на 1733,8 млрд. руб. или 45%, этому поспособствовало увеличение нераспределенной прибыли. Привлеченный капитал компании уменьшился на 598,7

 

Далее проанализируем показатели, характеризующие динамику изменения  объемов страховых взносов, которая представлена в табл.8.

Таблица 8

Показатели, характеризующие  динамику изменения объемов страховых  взносов, млрд. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное изменение, тыс. руб	Темп роста, %
1. Страховые взносы полученные	6594,9	6517,7	5447,1	-1147,8	-17,4
2. Страховые взносы переданные перестраховщикам	4404,4	4506,7	5544,8	1140,4	25,9
% участия в перестраховочной  деятельности	149,7	144,6	98,2	-	-

 

Как видно из данных таблицы, доля участия в перестраховочной деятельности компании существенно  снизилась, обусловлено это уменьшением  полученных страховых взносов на 17,4%, не смотря на то, что взносы переданные перестраховщикам возросли на 25,9%.

Таблица 9

Показатели, оценивающие  инвестиционную деятельность, млрд. руб.

Показатели		2009 год		2010 год	2011 год	Абсолютное изменение, тыс. руб	Темп роста, %
1. Долгосрочные:		4638		5692,9	4179	-459	-9,9
2. Краткосрочные		3003,9		3887,5	3238,9	235	7,8
Инвестиции	7641,9		9580,5		7418	-223,9	-2,9

Вывод: Как видно из таблицы данных размер инвестиций ОАО «Капитал Страхование» уменьшился за период с 2009 по 2011 гг., абсолютное изменение составило 223,9 млн руб., а темп роста -2,9 Наибольший удельный вес занимают краткосрочные инвестиции.

2.2.Составление и анализ  аналитического баланса-нетто.

 

Для анализа классическую форму бухгалтерского баланса преобразуем  в аналитическую.

 

Таблица 10

Аналитический баланс (Актив) ОАО «Капитал Страхование»

за период 2009 – 2011 гг., млрд. руб.

Актив	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп роста, %
I Внеоборотный капитал	4652,1	5937,2	4419,7	-232,4	95
- нематериальные активы	0,5	1,2	1,2	0,7	275
- незавершенное строительство	1	-	-	-1	-
- долгосрочные финансовые  вложения и ценные бумаги	4650,7	5936	4418,6	-232,1	95
II Оборотный капитал	9389,7	8028,6	8851,2	-538,5	94,3
- запасы	116,7	99,4	65,7	-51	56,3
- дебиторская задолженность	3750,5	3079,5	2485,9	-1264,6	66,3
- краткосрочные финансовые  вложения	2991,2	3644,4	2999,3	8,1	100,3
- денежные средства	2531,3	1205,3	3300,3	769	130,4
Прочие активы	2281,6	130,6	149,9	-2131,7	6,7
Итого Активов:	16323,4	14096,4	13420,8	-2902,6	82,2
% ВОК к Активам	28,5	42,1	32,9	-	-
%  ОК к Активам	57,5	57	66	-	-