Финансовый анализ деятельности предприятия

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ – процесс  познания сущности финансового механизма  функционирования субъектов хозяйствования. Его назначение состоит в изучении, диагностике и прогнозировании  финансового состояния предприятия  и выявления резервов повышения  его устойчивости.

Основная цель курсовой работы получение определенного числа параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Так же, дать оценку эффективности использования финансовых ресурсов организации, выявить и оценить влияние факторов, оказывающих влияние на изменение эффективности использования финансовых ресурсов, а также резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов на конкретном экономическом объекте.

В качестве объекта исследования выбрано ООО «ВКВАДРАТЕ».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующий круг задач:

• рассмотреть теоретические и методические аспекты оценки экономической эффективности использования финансовых ресурсов организации;
• провести анализ финансовых показателей ООО «ВКВАДРАТЕ».
• рассмотреть направления по эффективному использованию финансовых ресурсов.

Информационной основой  исследования явились годовые отчеты, специальная и справочная литература, а также материалы первичного учета и отчетности.

 

 

 

 

1. СИСТЕМА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ЕЕ РОЛЬ В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Характеристика системы финансового анализа и ее целевые задачи

Финансы — это система  денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятий используют методы финансового  анализа для принятия решений  по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовый анализ предполагает процесс изучения финансового состояния  и ключевых результатов деятельности предприятия с целью выявления  и мобилизации резервов повышения  его рыночной стоимости и обеспечения  устойчивого экономического роста.

В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа  в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и прежде всего в формировании и использовании  их капитала, доводов и денежных фондов, в управлении денежными потоками, в сбережении всех видов ресурсов. Результаты такого анализа необходимы руководству предприятия для  принятия обоснованных финансовых и  инвестиционных решений, а также собственникам (акционерам, учредителям), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам и другим лицам, заинтересованным в успешной работе предприятия.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного  числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и  обоснованную характеристику финансового  состояния предприятия. Это относится  прежде всего к изменениям в составе  и структуре активов п пассивов, в расчетах с дебиторам и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового  анализа:

- определение финансово-экономического состояния предприятия;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- определение основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Следовательно, определение  цели — приоритетная стадия финансового  анализа.

Для оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта целесообразно определить ликвидность его баланса в прогнозном периоде. В этих целях устанавливают источники погашения кредитов и составляют бюджеты движений денежных средств во балансовому листу на ближайшие кварталы. Отдельные банки осуществляют оценку кредитоспособности заемщиков по соответствующему классу, а также требуют от клиентов представления прогноза движения денежных средств из весь период кредитования.

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия - эмитента ценных бумаг целесообразно проведение комплексного финансового анализа по всем параметрам его деятельности: финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности, деловой и рыночной активности.

Финансового директора интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и прогноз из более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей  финансового анализа определяет не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые  ставят перед собой пользователи финансовой информации (например, вложение капитала инвесторов в крупномасштабный проект, приобретение крупного пакета акций компании эмитента, слияние или расширение данного предприятия и т. д.).

Цели финансового анализа  также зависят от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа  достигаются в результате решения  определенного взаимосвязанного набора аналитических задач:

• Обзор бухгалтерской отчетности

• Характеристика имущества предприятия

• Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

• Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др.

Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации.

 

 

 

1.2. Содержание работ по финансовому анализу и организация их выполнения

 

Эффективное управление предполагает две составляющие — точную оценку сложившейся ситуации и выбор  возможных и наиболее эффективных  комбинаций управленческих решений. Подобная работа предполагает прохождение трех этапов.

1. Оценка текущего состояния  предприятия и его изменения  по сравнению с предыдущим  периодам. Собственные ощущения и наблюдения руководителя (например, дефицит денежных средств ощутим без коэффициентов) дополняются расчетом финансовых коэффициентов. Снижение коэффициентов может сигнализировать, что положение предприятия ослабевает, рост—что положение становится более устойчивым.

Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого  уровня снижения коэффициентов. В некоторых  случаях осознанно допускается  временное снижение показателей.

2. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения предприятия. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов. При этом важно определить, в какой области лежат эти причины — результаты деятельности или использование результатов; какие действия предприятия или изменения внешней среды привели к сложившемуся положению.

3. Разработка программы  действий на будущее. Комбинации  решений могут быт весьма разнообразны  и изменяться из периода к  периоду. В периоды спада прибыльности  особенно значимым становится  контроль управления оборотным капиталом и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений.

Рассмотрение каждого направления анализа должно включать формальную (описательную) и резюмирующую части. Формальная часть подразумевает описание методологии расчета, экономического смысла показателей и коэффициентов, используемых в работе. Резюмирующая часть предполагает интерпретацию полученных значений применительно к данному рассматриваемому предприятию, сравнение с нормативными (допустимыми) значениями, выявление причин ухудшения финансового состояния организации и резервов его оптимизации. Итоговое резюме анализа необходимо представить в виде, который в наибольшей степени соответствует выбранной точке зрения на рассматриваемое предприятие.

 

Рис.1.1 Виды аналитической работы на предприятии

Финансовый анализ проводится с помощью следующих основных приемов:

1. Сравнение - сопоставление финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

2.  Сводка и группировка - заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

3. Способ цепных подстановок  - применяется для расчетов величины  влияния отдельных факторов в  общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового показателя.

Сущность этого способа  заключается в том, что последовательно  заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются как неизменные.

4. Способ разниц - состоит в том, что предварительно определяется абсолютная величина или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю.

Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных  факторов.

Данные приемы и методы по применяемости в системе финансового  анализа структурированы как  показано на рис. 1.2

 

 I – Метод сравнения;

II – Метод сводки и группировки;

III – Метод экономическо-математического моделирования;

IV – Метод цепных подстановок;

V – Метод разниц.

 

Рис. 1.2 Структура использования приемов финансового анализа

 

 

 

 

 

 

2. ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Виды финансового анализа и отчетности и их применение

 

В разных условиях финансовый анализ может осуществляться в различных видах.

1. Комплексный финансовый  анализ – используется для  получения комплексной информации  о финансовом состоянии предприятия  при помощи внешней бухгалтерской  отчетности, данных оперативной  отчетности, результатов независимого  аудита и т. д. 

2. Экспресс-анализ – проводится  в короткие сроки с целью  получения информации об общем  состоянии предприятия с использованием  внешней бухгалтерской отчетности. Часто проводится в условиях  острых кризисных ситуаций, когда  временные рамки для решения  проблем очень узкие. 

3. Ориентированный финансовый  анализ – предназначен для  сбора информации по определенному  направлению с целью решения  конкретного вопроса, к примеру  повышения рентабельности, повышения  заработной платы сотрудников  и т. д. 

4. Регулярный финансовый анализ. Он представляет собой ежемесячную или квартальную подготовку информации о финансовом состоянии предприятия. Его проведение позволяет своевременно выявлять проблемы и принимать оперативные меры по их решению.

Таким образом, вид анализа  зависит от конкретных условий каждого  предприятия. Однако многие специалисты  придерживаются мнения, что обязательно  должны иметь место комплексный  и регулярные финансовые анализы. Остальные  виды финансового анализа используются при необходимости.

В основе проведения финансового анализа лежит исследование финансовой отчетности. В настоящее время существуют разнообразные методы анализа финансовой отчетности:

1. Горизонтальный анализ – в некоторых источниках он еще носит название «временной». Заключается в сопоставлении одних и тех же данных финансовых отчетов в разные периоды с целью исследования их изменения и динамики. В основе этого анализа лежит исследование темпов изменения статей отчета о прибылях и убытках;

Целями проведения горизонтального  анализа являются выявление изменений  различных показателей финансовой отчетности за определенный период, определение  характера этих изменений. Изменения  рассматриваются как абсолютные и относительные. При горизонтальном анализе часто имеет место  практика построения аналитических  таблиц, в которых данные об абсолютных показателях дополняются относительными темпами их изменения: увеличения или  сокращения.

2. Вертикальный анализ – составляется определение удельного веса показателей в системе основного (базисного) показателя, к примеру, удельного веса расходов, в балансе. Обязательными элементами вертикального анализа являются динамические ряды исследуемых относительных величин, которые позволяют выявлять и прогнозировать изменения в хозяйственной среде предприятия. Такой анализ отражает структуру финансового состояния предприятия.