Финансовый рынок: сущность и функции

Содержание

Введение

1. Финансовый рынок: сущность  и функции

2. Структура финансового  рынка. Характеристика его элементов

3. Роль финансового рынка  в развитии экономики современной  России

Заключение

Список использованных источников

Введение

Известно, что экономической  основой любого государства является движение денежных средств между  экономическими субъектами. У каждого  экономического субъекта свои права, цели, задачи и обязанности, но все они  являются участниками экономических  отношений. Взаимодействуя между собой, эти экономические отношения  образуют рынок. Функционирование любого рынка опосредуется денежными потоками и связано, главным образом, с  отношениями, возникающими в процессе движения денежных средств.

К сожалению, в течение  многих десятилетий в России, по существу, не было ни финансового рынка, ни его инфраструктуры: частных коммерческих и инвестиционных банков, бирж, страховых  обществ и т.п. Переход России от жестко централизованной плановой экономики к рыночной требует воссоздания в стране финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами. Эта задача очень сложна и масштабна, но ее требуется решать незамедлительно.

Многие годы в стране не существовало конкуренции между  производителями товаров и услуг, в том числе финансовых, которая, как известно, является двигателем общественного прогресса. В результате этого за время существования «плановой экономики» объем и структура общественного производства оказались в отрыве от объема и структуры общественно необходимых потребностей населения. В итоге сформировалась «экономика дефицита», породившая нехватку не только материальных, но и духовных благ. Переход к новым, рыночным методам хозяйствования стал объективной необходимостью.

Рыночная экономика требует  использования потенциальных возможностей финансового рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста. Масштабы финансового рынка зависят  от состояния и размеров общественного  производства, численности самодеятельного  населения. Наибольшими ресурсами  обладают сейчас финансовые рынки США, стран Евросоюза и Японии. Стоит  надеяться, что финансовый рынок  России, когда закончится переходный период ее развития, также будет  обладать достаточными для нее ресурсами.

Актуальность данной темы состоит в том, что все звенья финансовой системы функционируют  в едином рыночном пространстве, важнейшим  элементом которого является финансовый рынок. Назначение этого рынка - аккумулирование  временно свободных денежных средств  и их эффективное использование.

Цель данной работы - раскрытие  сущности финансового рынка и  его роли в экономике.

Исходя из поставленной цели, основными задачами работы являются:

- раскрыть понятие и  функции финансового рынка;

- рассмотреть структуру  финансового рынка и его элементы;

- определить роль финансового  рынка в развитии экономики.

При выполнении данной работы были изучены и использованы законодательные  и нормативные материалы РФ, труды  отечественных и зарубежных специалистов по проблеме, а также статистические источники, периодическая печать и  электронные ресурсы.

1. Финансовый  рынок: сущность и функции

Финансовый рынок - это  сфера реализации финансовых активов  и экономических отношений между  продавцами и покупателями этих активов. Финансовая деятельность предприятий  неразрывно связана с функционированием  финансового рынка, развитием его  видов и сегментов, состоянием его  конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой  рынок, на котором объектом покупки-продажи  выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Понятие «финансовый рынок» является в определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно  характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов, которые связанны между собой.

Безусловно, финансовый рынок - одна из важнейших структурных  составляющих рынка в целом. Поэтому  на данное понятие распространяется та неопределенность, которая свойственна  определению рынка как такового. Сейчас нет единого представления  о сущности финансового рынка, его  структуре, а значит, отсутствует  и общепризнанное его понимание.

Определения финансового  рынка колеблются от самых общих, до частных, привязанных к конкретному  явлению, а потому суживающих объем  понятия.

Большинство авторов считают, что сущность финансового рынка  заключается в совокупности экономических  отношений и обслуживающих их институтов, обеспечивающих превращение  денег в капитал посредством  финансовых инструментов.

Как и любой другой, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Финансовый рынок представляет собой достаточно сложную структуру, объединяющую различные виды рынков, каждый из которых имеет собственные  сегменты.

Для раскрытия сущности финансового  рынка охарактеризуем его составляющие. Анализ функционирования финансовых рынков предполагает определенную его сегментацию, расчленение, выделение отдельных  функционирующих по своим правилам рынков. Существуют разные подходы  к классификации финансовых рынков.

Классификация - по периоду  обращения финансовых активов (инструментов). Выделяют следующие виды финансовых рынков: рынок денег и рынок  капитала.

На рынке денег продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и  финансовые услуги всех ранее рассмотренных  видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения  текущей платежеспособности, так  и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой.

На рынке капитала осуществляются сделки аналогично, только со сроком обращения  более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового  инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как  правило, менее ликвидны, им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

Классификацию финансовых рынков так же может быть осуществлена по региональному признаку (Таблица 1.1).

 

Таблица 1.1. Классификация  финансовых рынков по региональному  признаку [7, с. 341]

Вид финансового  рынка	Характерные черты
Местный	представлен в основном операциями коммерческих банков, страховых  компаний, неорганизованных торговцев  ценными бумагами с их контрагентами-- местными хозяйствующими субъектами и населением;
Региональный	характеризует финансовый рынок, функционирующий в масштабах  области (республики) и наряду с местными неорганизованными рынками включает систему региональных фондовых и  валютных бирж:
Национальный	включает всю  систему финансовых рынков страны, всех их видов и организационных  форм;
Мировой	является составной  частью мировой финансовой системы, в который интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой.

Основная классификация  финансового рынка - по видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг). Выделяют следующие составляющие финансового  рынка (Рисунок 1.1):

- кредитный рынок;

- рынок ценных бумаг  (или фондовый рынок);

- валютный рынок;

- страховой рынок;

- рынок драгоценных металлов.

Кредитный рынок - это общее  обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные  платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и другими), которые берут взаймы и сужают деньги, или движением различных  долговых обязательств, которые продаются  и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок  предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и  именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги в займы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка, направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции. [15.с.488]

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложение, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. Экономическая роль кредитного рынка  заключается в его способности  объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку  активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и  капитала.

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  как инструментов финансирования и  развития экономики. Ценные бумаги как  экономическая категория - это права  на ресурсы, обособившиеся от своей  основы и даже имеющие собственную  материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и другие), а также имеющие следующие  фундаментальные свойства: обращаемость; доступность для гражданского оборота; стандартность и серийность; документальность; регулируемость и признание государством; рыночность; ликвидность; риск. [21, с. 100].

Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить  на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому  инжинирингу -- процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

Рынок ценных бумаг делится  на первичный и вторичный. Первичными рынками называются те, на которых выпущенные ценные бумаги впервые продаются покупателям. Вторичные рынки ведут торговлю уже находящимися во владении ценными бумагами. Это различие между ними очень важно. Если продана вновь выпущенная акция компании, то выпущенные средства получает эта компания, а если продается акция, выпущенная и проданная ранее, то выпущенные средства идут ее последнему владельцу. Вторичные рынки помогают корпорациям продавать вновь выпущенные ими акции или облигации, повышая их ликвидность.

Фондовый рынок можно  классифицировать по различным признакам. В зависимости от места торговли выделяют биржевой и внебиржевой  рынок. Соответственно, на биржевом ценные бумаги продаются на бирже, а внебиржевом за ее пределами. В зависимости от уровня регулирования рынок делят на организованный и неорганизованный. По срокам исполнения сделки выделяют кассовый (спотовый) и срочный. На спотовом рынке покупка и оплата осуществляются одновременно. На срочном же рынке инструментами являются производные ценные бумаги, то есть не сами ценные бумаги, а контракты на их покупку или продажу в будущем.

В зависимости от вида ценных бумаг, фондовый рынок подразделяют на рынок долевых, долговых и производных  ценных бумаг. Существующие в современной  мировой практике ценные бумаги делятся  на два класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги или  деривативы.

Валютный рынок - это рынок, где совершаются операции с валютой  или же с финансовыми инструментами, основу которых составляет валюта. Успешное развитие валютных отношений  возможно при условии существования  валютного рынка, на котором можно  свободно продать и купить валюту. Без такой возможности экономические  контрагенты не смогли бы реализовать  свои валютные отношения - не имели  бы иностранной валюты для осуществления  своих внешних обязательств, не могли  бы превратить полученную инвалютную выручку в национальные деньги для  выполнения своих внутренних обязательств.

На валютном рынке покупают и продают валюту не только для  осуществления платежей, а и для  других целей: для спекулятивных  операций, операций хеджирования валютных рисков и других. Причем эти операции приобретают все больший широкий  размах.

По своему экономическому содержанию валютный рынок - это сектор денежного рынка, на котором уравновешиваются спрос и предложение на такой  специфический товар, как валюта.

Страховой рынок характеризует  рынок, на котором объектом купли-продажи  выступает страховая защита в  форме различных предлагаемых страховых  продуктов. Потребность в услугах  этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков.

Обязательные условия  существования страхового рынка - наличие  общественной потребности в страховых  услугах и страховщиков, способных  удовлетворить эту потребность. В связи с этим выделяют рынок  страховщика и рынок страхователя.