По  полученным результатам анализа  динамики оборотных активов можно сделать следующие выводы. Оборотные активы ООО «Рубин» за 2009 год увеличились на 6453 тыс. руб. или на 8,21%, и составили на конец года 85077 тыс. руб. Увеличение оборотных активов в 2009 году произошло за счет резкого увеличения денежных средств в 2 раза или на 7464 тыс. руб., а также за счет увеличения запасов на 6119 тыс. руб. С одной стороны это заслуживает положительной оценки, так как денежные средства являются наиболее ликвидными, с точки зрения общей ликвидности оборотных активов, но с другой стороны не стоит забывать о том, что деньги не должны лежать на расчетном счете, деньги должны «работать» и приносить доход.

     Величина  краткосрочных финансовых вложений также выросла, но незначительно  – на 463 тыс. руб. или на 5,24%. Положительным моментом является отрицательная динамика дебиторской задолженности на 7734 тыс. руб. или на 15,56%.

     В 2010 г. произошло уменьшение всех статей оборотных активов кроме запасов, они увеличились на 14786 тыс. руб. или на 82,84%.

     Дебиторская задолженность снизилась на 26,23%, краткосрочные финансовые вложения – на 79,09, а денежные средства – на 9,36%. В целом оборотные активы сократились на 3,47% или на 2954 тыс. руб.

     По  результатам анализа структуры  оборотных активов видно, что в конце 2010 г. произошли изменения в структуре оборотных активов ООО «Рубин». Это было связано со значительным увеличением запасов и денежных средств и, следовательно, с уменьшением остальных статей оборотных активов.

     Доля запасов с начала 2009 г. до начала 2011 г. увеличилась на 24,82% и составила 39,74% от общей суммы оборотных активов. Доля дебиторской задолженности значительно снизилась. Доля краткосрочных финансовых вложений снизилась с 11,24 до 2,37%. А доля денежных средств напротив увеличилась: на начало 2009 г. – 9,47%, на начало 2011 г. – 16,45%.

     Данная  ситуация заслуживает отрицательной  оценки, так как предприятию незачем  накапливать денежные средства на расчетном  счете и нести потери в связи  с упущенной выгодой, а также  не следует превышать 5% барьер после  которого сумма денежных средств считается избыточной.

     В целом такая структура оборотных  активов позволяет ООО «Рубин» иметь высокие значения коэффициентов ликвидности, некоторые из которых даже превышают рекомендуемые значения.

     Для полного анализа состояния денежных средств необходимо рассчитать коэффициенты оборачиваемости.

     Результаты  проведенных расчетов показывают, что  скорость оборота денежных средств с 2008 года замедлилась на 10 оборотов, следовательно, длительность одного оборота увеличилась на 17 дней и составила в 2010 году 34,7 дней. В условиях инфляции это является отрицательным фактором, так как предприятию нецелесообразно накапливать и длительное время хранить денежные средства, из-за их обесценения. 

Таблица 2.4

Показатели  оборачиваемости ООО «Рубин» за 2008–2010 гг.

 

     Полученные  показатели оборачиваемости оборотных  активов оцениваются неудовлетворительно, так как ООО «Рубин» оборачиваемость оборотных активов должна составлять не менее 6 оборотов в год, а на ООО «Рубин» этот показатель равен 1,9 оборотов в 2008 году и 1,8 оборотов в 2010 году.

     Также неблагоприятным моментом является то, что показатели оборачиваемости  активов имеют отрицательную динамику и произошло увеличение длительности одного оборота по сравнению с 2008 годом в 1,5 раза. Предприятию необходимо ускорять оборачиваемость оборотных активов с помощью более эффективного управления и использования оборотных средств.

     2.3 Анализ движения денежных средств по видам деятельности

 

     Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую  позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков  заключается в выявлении причин недостатка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств. Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом. Оценка движения денежных средств прямым методом начинается с общей оценки движения денежных средств по организации. 
 

Таблица 2.5

 Анализ  движения денежных средств по  видам деятельности ООО «Рубин» за 2008–2010 гг.

 

     Из  данных таблицы 2.5 следует, что в 2008 и 2009 годах на конец отчетного периода произошло увеличение остатков денежных средств по сравнению с началом периода, в 2008 г. на 3612 тыс. руб. или на 48,5%, в 2009 г. на 7464 тыс. руб., что оказывало положительное влияние на ликвидность организации. В 2010 году остаток на конец периода сократился незначительно – на 542 тыс. руб. или на 3,64%. При этом увеличение денежных средств организации произошло в основном за счет положительного денежного потока по текущей деятельности. Вместе с тем наблюдается значительный отток денег по инвестиционной деятельности в 2009 и в 2010 гг. Источником финансирования капитальных и финансовых вложений при этом являлись не только деньги, заработанные производством и продажей продукции, но и заемные средства.

     Следует также отметить, что динамика денежных потоков от различных видов деятельности имеет нестабильный и разнонаправленный  характер. Так в 2008 году были получены положительные чистые денежные потоки по всем видам деятельности.

     В 2009 году по текущей деятельности был получен чистый приток денег в размере 39626 тыс. руб., что позволило организации финансировать за счет полученных средств инвестиционную деятельность, отрицательный денежный поток по которой составил 33193 тыс. руб.

     В 2010 году из-за значительного снижения величины чистого денежного потока по текущей деятельности до 2528 тыс. руб., этих средств было недостаточно для финансирования инвестиций, чистый денежный отток по инвестиционной деятельности составил 2967 тыс. руб., а также для погашения задолженности по займам. Это повлияло на снижение остатка денежных средств на конец года, однако, их величина остается значительной 14364 тыс. руб. Далее целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в анализируемом периоде. 

Таблица 2.6

 Анализ  движения денежных средств по  текущей деятельности ООО «Рубин» за 2008–2010 гг.

 

 

      По данным табл. 2.6 видно, что в 2009 году поступление денежных средств по текущей деятельности возросло на 124907 тыс. руб. или в 4,6 раза. Этот прирост обеспечен увеличением выручки от продаж на 132406 тыс. руб. или в 9,5 раз. Сумма полученных авансов уменьшилась на 7570 тыс. руб. или на 78,4%, а прочие доходы выросли незначительно – на 71 тыс. руб. или на 0,8%.

     Расходование  средств также значительно выросло, но более низкими темпами. В целом  расходование денежных средств по текущей  деятельности увеличилось на 88298 тыс. руб. или в 3,8 раза. При этом рост оттока средств произошел по всем направлениям расходования денежных активов. Наиболее значительный прирост произошел по статье «Прочие расходы» – на 39969 тыс. руб. или в 393 раза. Также значительный рост оттока наблюдается по оплате приобретенных товаров и услуг – на 35424 тыс. руб. или в 4,4 раза. В целом более высокие темпы роста притока денежных средств по сравнению с оттоком в 2009 году обусловили еще более высокие темпы роста чистого денежного потока по текущей деятельности с 3017 до 39626 тыс. руб., в результате обеспечив себя финансовыми ресурсами для осуществления инвестиций.

     В 20010 году по сравнению с 2009 поступление денежных средств по текущей деятельности также выросла, но более низкими темпами, чем в предыдущем периоде – на 44614 тыс. руб. или на 28%. Этот прирост обеспечен ростом выручки на 28134 тыс. руб. или на 19%, а также увеличением сумм авансовых платежей на 19725 тыс. руб. или в 10,5 раз.

     Одновременно  наблюдается боле значительное увеличение расходование увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности на 81712 тыс. руб. или на 68%. При этом наиболее значительный рост оттока произошел по оплате товаров и услуг на 100112 тыс. руб. или в 3,2 раза. Также значительно выросли расчеты по налогам и сборам на 8912 тыс. руб. или на 76,6%. Уменьшилась величина оттока по статье «Прочие расходы» на 32417 тыс. руб. или на 80,9%. Таким образом, в 2010 году чистый денежный поток по текущей деятельности уменьшился на 37098 тыс. руб. или на 93,6% и составил 2528 тыс. руб.

     Движение  денежных средств по инвестиционной деятельности представлено в табл. 2.7 

Таблица 2.7

 Анализ  движения денежных средств по  инвестиционной деятельности ООО «Рубин» за 2008–2010 гг.