Имущество предприятия

 

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ, мы пришли к следующим выводам.  Наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства (рис.2), в 2008г. - 47%, 2009г.- 42%, в 2010г.- 49%, т.к. данное предприятие занимается производством продукции (хлебные изделия).  В целом за последние три года наблюдается увеличение доли основных средств, однако в 2009 году наблюдается незначительный спад с 47% до 42%. Однако в 2010 году наблюдается резкое увеличение основных средств и составили они 49%.

Рисунок 2 – Структура актива баланса  за 2008г., %.

Незавершенное строительство в 2008 г. составило 5%, а в 2009 г. составило 4%. Это обусловлено тем, что началось строительство новых производственных площадей, которое завершится в 2010 году.

В структуре  баланса оборотных активов, 
наибольший удельный вес составляют запасы, 2008г.- 39%, 2009г.- 42%, 2010- 42% (рис. 3). Доля показателей характерна для предприятий с производственной направленностью.   В структуре запасов, наибольший удельный вес составляют сырье, материалы и другие аналогичные ценности, которые имеют тенденцию к снижению в связи с последствиями падения производства 2008/2009гг. 23%, 2009/2010 гг. – 10%.

Рисунок 3 – Структура актива баланса  за 2009г., %

Готовая продукция и товары отгруженные для перепродажи имеют темп прироста в 2008/2009гг. 51%, 2009/2010гг. – 16%, в данной статье наблюдается значительное снижение.

За период 2008/2009гг. произошло повышение затрат в незавершенном производстве на 42%, а в 2009/2010гг. наблюдается небольшой понижение в -3%.

Дебиторская задолженность в 2009/2010 гг. повысилась на 310%, прежде всего, это связанно с повышением объема продаж.

Денежные  средства в 2008г.- 6062 т.р., в 2009г.- 2272 т.р., в 2010г.- 4381 т.р., так как снижаются объемы продаж, и соответственно темп прироста в 2008/2009 гг. -62%, 2009/2010гг. наблюдается прирост на 92%(Рис.4) .

Рисунок 4– Структура актива баланса за 2010г., %

 

Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяются отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности.

В процессе анализа структуры пассива баланса организации изучаются изменение в его динамике, составе.  Как и в активе, в пассиве мы можем выделить ряд агрегированных статей, которые оказывают наибольшее влияние на баланс.

Уставный  капитал предприятия за анализируемый  период остался неизменным 69000. Нераспределенная прибыль имеет темп прироста в 2008/2009гг. в 16%, а в 2009/2019гг. 7%.

 В  период 2008-2009 гг. не произошло изменение в структуре баланса, т.е. 0%, но в 2009/2010 который сопровождался увеличением добавочного капитала до 24,38% и нераспределенной прибыли до 7,3%. З а 2009-2010 гг. произошло абсолютное увеличение показателей, но оно незаметно, поскольку увеличилась общая сумма итога пассива баланса и составила 9%.

В разделе  долгосрочные обязательства наибольший удельный вес имеют отложенные налоговые обязательства, наблюдается существенное изменение 2008г. 332000, 2009г. 58000, 2010г 149000, темп снижения 2008/2009гг. -82%,, однако в 2009/2010гг. наблюдается темп прироста в объеме 156%. В прочих долговых обязательств нету.

Рисунок 5 – Структура пассива баланса  за 2008 г., %

По разделу  краткосрочные обязательства наибольший удельный вес имеют кредиторская задолженность, в 2008г. 21336 т.р., 2009г. 25243 т.р., 2010г. 25585 т.р., темп прироста 2008/2009гг. 18%, 2009/2010гг. 1%. Кредиторская задолженность значительно превысила размер дебиторской задолженности, что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Однако, требуется дополнительное сравнение скорости дебиторской и кредиторской задолженности (рис.6).

Рисунок 6 – Структура пассива баланса  за 2009 г., %

 

Задолженность по налогам и сборам имеет темп снижения в 2008/2009гг. -39%, 2009/2010гг. -15%, предприятие исправно платит налоги в бюджет. Доходы будущих периодов, на данную сумму может быть уменьшен размер краткосрочных обязательств организации и увеличивается размер ее собственного капитала, наблюдаем темп прироста в 2009/2010 гг. 20%, по сравнению с 2008/2009гг. 11% (рис.7).

Рисунок 7 – Структура пассива баланса  за 2010 г., %

Таким образом, за 2008год в общей структуре  пассива  баланса занимают капитал и резервы в районе 53%.

Для более  глубокого изучения финансового  состояния ОАО «Орловский хлебокомбинат» проанализируем вторую форму бухгалтерской отчетности. Рассчитаем динамику изменения финансовых показателей «Орловский хлебокомбинат». Проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Проанализировав таблицу 2, можно прийти к выводу, что выручка ОАО «Орловский хлебокомбинат» в течение исследуемого периода росла. В 2008 году она составила 417262 т. р., в 2009 – 450983 т.р. а в 2010 году выручка составила 486410 т.р., что составило темп прироста, по отношении к 2009 году 7,86%.

	2008 г., т.р.	уд.вес, %:	2009 г., т.р.	уд.вес, %	2010 г., т.р.	уд.вес, %	2008/2009	2009/2010
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг	417262		450983		486410		8.08	7.86
(за минусом НДС, акцизы и  аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-325715	-78.06	-344179	-76.32	-380278	-78.18055	5.67	10.49
Валовая прибыль	91547	21.94	106759	23.67	106132	21.81945	16.62	-0.59
Коммерческие расходы	-4633	-1.11	-2126	-0.47	-2385	-0.490327	-54.11	12.18
Управленческие расходы	-51208	-12.27	-56173	-12.46	-70053	-14.40205	9.70	24.71
Прибыль (убыток) от продаж	35706	8.56	48460	10.75	33694	6.927078	35.72	30.47
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	2498		2046		649		-18.09	-68.28
Прочие расходы	-4199		-3836		-2444		-8.64	-36.29
Прибыль (убыток) до налогообложения	34005		46670		31899		37.24	-31.65
Отложенные налоговые обязательства	-190		-215		-149		13.16	-30.70
Текущий налог на прибыль	-7971		-10986		-7564		37.82	-31.15
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	25844		35469		24186		37.24	-31.81

 

Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ структуры отчета о прибылях и убытках

Проанализировав таблицу 2, можно прийти к выводу, что выручка ОАО «Орловский хлебокомбинат» в течение исследуемого периода росла. В 2008 году она составила 417262 т. р., в 2009 – 450983 т.р. а в 2010 году выручка составила 486410 т.р., что составило темп прироста, по отношении к 2009 году 7,86%.

В тоже время  себестоимость проданных соеращается. В 2009г. доля себестоимости резко с 78% до 76%, а затем возросла  до 78%.  В связи с расширением производственных мощностей и обновления основных фондов на предприятии наблюдается незначительный спад коммерческих и управленческих расходов.

Прибыль от продаж за 2008 год составила 35706, за 2008-2009 гг. прирост составил 35,72. Однако, за период 2009-2010 гг. прибыль от продаж снизилась на 5,03, прежде всего это  связанно с уменьшением выпуска  объема производства (рис. 8).

Рисунок 8 – Динамика финансового результата за анализируемый период, тыс. руб.

На рисунке  8 изображен финансовый результат за анализируемые три года. Мы видим, что темп прироста себестоимости увеличивается, а разность между выручкой сохраняется. Данную тенденцию можно отметить, как положительную.

На рисунке  9 представлена динамика выручки и прибыли ОАО «Орловский хлебокомбинат» Мы видим, что выручка и прибыль имеют тенденцию к росту. Наклон тренда выручки имеет более крутой наклон, по сравнению с трендом прибыли (практически параллелен оси абсцисс). Более пологий наклон тренда прибыли показывает нам, что для получения 1 руб. прибыли, предприятию требуется все больше затрат на производство, что является негативной тенденцией. В целом нельзя на 100% быть уверенным, что ближайшие три года данная тенденция сохраниться, поскольку происходит изменение цен на рынке. Можно предположить, что прибыль и выручка будут расти и в будущем. Для определения более полной ситуации на предприятии необходимо рассчитать ряд коэффициентов. Одним из важных финансовых показателей является платежеспособность организации. Она позволяет определить может ли предприятие отвечать по своим долгам в разных экономических ситуациях.

 

Рисунок 9 – Динамика выручки и прибыли ОАО «Орловский хлебокомбинат» тыс. руб.

В таблице  3 представлены основные финансовые коэффициенты «Орловский хлебокомбинат». Коэффициент абсолютной ликвидности показывает нам, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств. Данный коэффициент за последние три года сократился в 2-3 раза. К 2010 году этот показатель сократился до 0,06, то есть, несмотря на попытки улучшить ситуацию, у организации критическая ситуация с ликвидность. Предприятие не может покрыть своими имеющимися денежными средствами краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, данный показатель имел тенденцию к увеличению, но ситуация с ним обстоит намного лучше (в 2008г. – 2,62 , при оптимальном – 1). В 2010 году он составил 2,70 – данный уровень является даже превышающим максимальный оптимальный, для предприятия данной сферы, следовательно, у организации есть запас прочности и часть его можно перемесить в другую сферу. Наиболее высокую текущую ликвидность показал 2009 год – 3.74. Но незначительная степень абсолютной ликвидности и превышение текущей, может быть индикатором нерационального использования располагаемых средств.  Доля оборотных средств в активах дает нам характеристику структуры активов. За три года доля оборотных средств увеличилась на 3% и в 2010 году составила 66%. Данный объем оборотных средств является достаточно оптимальным и позволяет свободно функционировать организации. Мобильность собственного капитала позволяет определить долю денежных средств в собственном оборотном капитале. Мобильность за три последних года увеличивается, однако находится в отрицательной группе, на 2010 год мобильность составила -0.06. Данная ситуация негативно влияет на ликвидность, организации необходимо увеличивать долю денежных средств.  Среднемесячная выручка составила за 2008г. – 34771 тыс. руб., 2009г. – 37581 тыс. руб., а в 2010г. -  40534 тыс. руб. Мы видим, что выручка растет и это является положительным показателем. Доля денежных средств в выручке характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств в выручке практически равен нулю и составляет 0.01, это говорит о том, что данный показатель недостаточен, необходимо принимать меры по улучшению ситуации. Степень платежеспособности показывает общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств. Платежеспособность, за анализируемый период, постоянно росла, в 2009г. она достигла 1.73. Затем этот показатель еще незначительно увеличился до 1.79, что свидетельствует о негативных изменениях. Коэффициенты задолженности характеризуют оборачиваемость по соответствующей группе обязательств предприятия. Как мы видим, задолженность перед кредитными организациями имеют тенденцию роста. В 2008 году коэффициент составлял 0.29, в 2009 он вырос на о.о6 и составил 0.35. В 2010 году наблюдается высокий уровень задолженности за три года, который составляет 1.79. В тоже время, в 2010г. резко сократилась задолженность перед другими организациями и с 0.37 сократилась до 0,21. Хотелось бы отметить еще одну положительную тенденцию – сокращение задолженности по фискальной системе, то есть организация несмотря на прошедший кризис, все же выполняет свои обязательства перед бюджетом.

Таблица 3 – Анализ и оценка платежеспособности

Показатель	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.11	0.03	0.06
Коэффициент текущей ликвидности	2.62	3.74	2.70
Доля оборотных средств в активах	0.63	0.74	0.66
Доля запасов в оборотных активах	0.44	0.31	0.43
Мобильность собственного оборотного капитала	-0.13	-0.04	-0.06
Среднемесячная выручка	34771.83	37581.92	40534.17
Доля денежных средств в выручке	0.01	0.01	0.01
Степень платежеспособности общая	1.55	1.73	1.79
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0.29	0.35	0.49
Коэффициент задолженности другим организациям	0.35	0.37	0.21
Коэффициент задолженности фискальной системе	0.11	0.09	0.08
Коэффициент внутреннего долга	0.16	0.19	0.22

 

Проведя анализ показателей «Орловский хлебокомбинат» можно прийти к выводу, что  у предприятия есть проблемы с абсолютной ликвидностью и некоторыми другими показателями. Это вызвано в первую очередь  с незначительным удельным весом денежных средств в балансе. Однако данный показатель находиться на достаточном уровне, для такой организации функционирующей в данной отрасли. Проблемные моменты можно отнести на последствия экономического кризиса. Предприятию необходимо проводить меры по улучшению ситуации.

  Так же одним из важных финансовых показателей является финансовая устойчивость, которая позволяет определить соотношение собственного и заемного капитала. Коэффициенты представлены в таблице 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Как мы видим, объем привлеченных средств постоянно рос, в 2009 году коэффициент составил около 0,42, в 2010г. данный коэффициент увеличился до 0,46. Данная ситуация вызвана увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств. Таким образом, собственные средства превышая заемные.

Маневренность собственного оборотного капитала показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборотный. Данный показатель на протяжении трех лет имел динамику. В 2008г. Был 0,69, в 2009 году наблюдается тенденция роста до 1.23, но в 2010 году коэффициент составил 0.78. Доля текущих обязательств в итоге баланса показывает, какую долю составляют текущие обязательства в пассивах предприятия. Как мы видим, данный коэффициент практически не изменился и к 2010 году и составил 0,31.

Таблица 4 – Анализ и оценка финансовой устойчивости

Название показателя	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент отношения заемных и  собственных средств	0.42	0.45	0.46
Маневренность собственного оборотного капитала	0.69	1.23	0.78
Доля текущих обязательств в итоге  баланса	0.30	0.31	0.31
Доля заемного капитала в итоге  баланса	0.30	0.31	0.31
Коэффициент финансовой устойчивости	0.70	0.69	0.69
Коэффициент автономии	0.70	0.69	0.69

 

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые  могут быть использованы длительное время. Данный показатель практически не изменяется на протяжении трех лет, так же и коэффициент автономии, который определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Эти коэффициенты на 2010 год составили 0,69.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости ОАО  «Орловский хлебокомбинат», можно сделать вывод, что предприятие идет по пути увеличения своей финансовой устойчивости и автономии от внешних факторов, что подтверждают приведенные выше коэффициенты, однако сохраняется зависимость от заемного капитала.

Чтобы проанализировать эффективность использования имущества  и капитала организации используют анализ деловой активности. Проанализируем показатели, приведенные в таблице  5. Производительность труда характеризует эффективность использования трудовых ресурсов. Как мы видим, данный коэффициент изменялся неравномерно на протяжении всего анализируемого периода и рост в 2009г. сменился сокращением в 2010г. Коэффициент оборачиваемости материалов так же рос и в 2010г. составил 14 оборотов. Тем самым сократился срок оборота материалов и с 29, он уменьшился до 27. Но в то время как оборачиваемость материалов росла, оборачиваемость готовой продукции уменьшалась и составила в 2010 году 10 оборота. Следовательно, и увеличился срок оборота готовой продукции до 33 дней в 2010 году, что вызвано сокращением числа оборотов за год. Данная ситуация является негативной, так как срок от момента вложения денег в производства товара, до его реализации увеличивается, и тем самым увеличивается материальное состояние денежных средств.