Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ 
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

ФАКУЛЬТЕТ ЗАОЧНОГО И ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

 

 

 

Кафедра учета и финансов Специальность «Финансы и кредит» Специализация «Финансовый менеджмент» Дисциплина «Финансовый  Менеджмент» Оценка

Выполнил:   Группа:   Проверил:

 

Челябинск

2012

 

 

 

Оглавление

 

 

Задание 1…………………………………………………………………………..3

Задание 2…………………………………………………………………………..7

Задание 3…………………………………………………………………………11

Задание 4…………………………………………………………………………14

Задание 5…………………………………………………………………………16

Задание 6…………………………………………………………………………22

Задание 7…………………………………………………………………………26

Список литературы……………………………………………………………...28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1

На основании  форм отчетности определить показатели, характеризующие основные функции  финансового менеджмента. Дать их взаимосвязь  и определить пути управления финансами  организации.

 

 

Анализ динамики основных показателей финансового менеджмента

№	Показатели	Базовый период	Отчетный период	Отклонение
				Тыс. руб.	%
1. Воспроизводственная  функция
	Валюта баланса	37296	45068	7772	20.84
	Собственный капитал	2790	2650	-140	-5.02
2. Производственная  функция
	Коэффициент абсолютной ликвидности	0.013	0.007	-0.006	-46.15
	Коэффициент быстрой  ликвидности	0,3	0,511	0.211	70.33
	Коэффициент текущей  ликвидности	0,657	0,795	0.14	21
	Себестоимость проданных товаров	83131	145022	61891	74.45
	Затраты на рубль  продукции	1.076	1.058	-0.018	-1.67
3. Контрольная  функция
	Себестоимость проданных товаров	83131	145022	61891	74.45
	Выручка (нетто) от продажи товаров	87670	148557	60907	69.45
	Кредиторская  задолженность	24811	30329	5518	22.24
	Дебиторская задолженность	9759	21121	11362	116.43
	Рентабельность  основной деятельности	0,054	0,024	-0.03	-55.56

 

 

В результате анализа  можно сделать следующие выводы:

Воспроизводственная функция на анализируемом предприятии  не выполняется, так как не происходит превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты, причем наблюдается снижение объема собственного капитала при общем увеличении валюты баланса. То есть, происходит увеличение заемного капитала.

На анализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составил в базовом периоде 0,013, а в отчетном – 0,007. Очевидно, что полученные значения существенно меньше норматива, следовательно, на анализируемом предприятии текущая неплатежеспособность.  

Коэффициент быстрой  ликвидности на анализируемом предприятии составил в базовом периоде году 0,300, в отчетном 0,511 , т. е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается в базовом 30 коп., в отчетном – 51 коп. оборотных средств в денежной форме. В динамике значение этого показателя имеет тенденцию роста, что является положительным моментом, но норма 1,0, а значение, полученное на анализируемом предприятии, следовательно, что предприятие не обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов.

Коэффициент текущий  ликвидности  на анализируемом предприятии составил в базовом периоде 0,657, в отчетном периоде – 0,795. В  динамике показатель изменяется на  14 копеек, что меньше нормы (2, 0). Это свидетельствует о том, что находящиеся у фирмы оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Для реализации контрольной функции необходимо, чтобы темпы роста объема продаж превышали темпы роста себестоимости. На анализируемом предприятии темпы роста себестоимости превышают темпы роста выручки от продаж, что является отрицательным моментом и может привести организацию к убыткам.

Рентабельность  основной деятельности  показывает способность издержек генерировать валовую прибыль. На анализируемом предприятии в базовом периоде рентабельность издержек составила 5,4%, в отчетном – 2,4%, то есть каждый рубль, который мы затрачиваем на производство и реализацию продукции в течение года позволяет получить 5,4 копейки прибыли в базовом периоде. В динамике показатель снижается до 2,4 копеек.

На рассматриваемом  предприятии существуют следующие  резервы увеличения  прибыли:

увеличение  объема производства и реализации выпускаемой  продукции;

снижение  себестоимости  выпускаемой  продукции;

повышение  качества  выпускаемой  продукции.

Также есть возможность  сделать ряд предложений по улучшению  финансовых результатов, которые возможно применить как в краткосрочном и  среднесрочном,  так  и  в  долгосрочном  периоде:

рассмотреть и  устранить причины возникновения  перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие  расходы;

усовершенствовать управление  предприятием,  а именно:

выделить в  составе структурных подразделений  и структурных единиц предприятия  центры затрат и центры ответственности;

внедрение на предприятии  системы управленческого   учета  затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат  и  отдельных  групп  товарной  продукции;

повысить в  составе реализации удельного веса мелкооптовой  продукции;

осуществлять  своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное  качество;

осуществлять  эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям  покупателей;

совершенствовать  рекламную деятельность, повышать эффективность  отдельных  рекламных  мероприятий;

осуществлять  систематический контроль за работой  оборудования и производить своевременную  его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска  бракованной  продукции;

при вводе в  эксплуатацию нового оборудования уделять  достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования  оборудования и недопущения его поломки из-за  низкой  квалификации;

повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом  производительности  труда;

разработать и  ввести эффективную систему материального  стимулирования персонала, тесно увязанную  с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией  ресурсов;

использовать  системы депремирования работников при нарушении или трудовой или  технологической дисциплины;

разработать и  осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности  труда;

осуществлять  постоянный контроль  за  условиями  хранения  и  транспортировки  сырья  и  готовой продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

Определить:

1) Структуру источников средств предприятия

2). Средневзвешенную  цену заемного капитала предприятия

3) Уровень финансового левериджа предприятия.

4) Уровень финансовой устойчивости предприятия.

На основании  данных показателей сделать выводы и предложить возможные мероприятия по снижению цены капитала и повышению рентабельности капитала

Проведем анализ структуры источников средств предприятия.

Таблица 

Структура источников средств предприятия

Показатель	Сумма, млн. р.		Структура, %
	базисный период	отчетный период	базисный период	отчетный период
Собственный капитал	75538	96810	88.08	86.66
Заемный капитал, в том числе	10 218	14 896	11.92	13.34
банковские  кредиты	6 600	4 172	7.70	3.73
финансовый  лизинг	1 486	4 921	1.73	4.41
кредиторская  задолженность	2 132	5 803	2.49	5.19

 

Исходя из формы  № 4 "Отчет о движении денежных средств" сумма оплаченных процентов за кредит за 2010 год составила 208 млн. руб., среднегодовая сумма кредитов банка составила 5 386 млн. руб. (1/2 * (6 600+ 4172)).

Цкр. = 208*100/ 5 386 = 3,86%.

 

Однако, в организации  по полученным кредитам проценты относятся  на себестоимость продукции. Поэтому  при ставке налога на прибыль 24% цена кредита с учетом налогового корректора составит

 

Цкр. = 3,86 * (1-0,24) = 2,94%.

 

Стоимость финансового  лизинга определяется следующим образом:

Рассчитаем стоимость финансового лизинга. В соответствии с договором лизинга амортизационные отчисления по объекту лизинга осуществляются в размерах погашения лизинговых платежей, т.е. равны сумме погашения стоимости объекта.

Стоимость кредиторской задолженности приравнивается к  нулю, так как предприятие не несет  никаких расходов по обслуживанию долга.

 

Таблица

 

Средневзвешенная цена заемного капитала предприятия

 

Показатель	Сумма, млн. р.		Структура, %		Цена ресурса, %	Цена ресурса с учетом структуры, %
	базисный период	отчетный период	базисный период	отчетный период		базисный период	отчетный период
Заемный капитал	10 218	14 896	100,00%	100,00%		11,46%	15,90%
в том числе:
банковские кредиты	6 600	4 172	64,59%	28,01%	8,53%	5,51%	2,39%
финансовый лизинг	1 486	4 921	14,54%	33,04%	40,89%	5,95%	13,51%
кредиторская задолженность	2 132	5 803	20,87%	38,96%	0,00%	0,00%	0,00%

 

 

 

Таблица

Расчет эффекта  финансового рычага

Показатель	Период
	Прошлый год	Отчетный год
Балансовая  прибыль, млн. р.	17 065	21 315
Налоги и  сборы производимые из прибыли, млн. р.	240	320
Среднегодовая сумма капитала, млн. р	87 316	109 367
в том числе:
СК	75 538	96 810
ЗК	11 778	12 557
Rс. к.,%	19,54%	19,49%
Цз. к.,%	11,46%	15,90%
Кн	0,0141	0,0150
ПФР	0,1559	0,1297
ЭФР,%	1,24%	0,46%