Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

                                 Рис. 1 Определение порога рентабельности

Порядок построения графика:

Прямая выручки  от реализации – ОА.

 руб.

Прямая постоянных затрат – ВД = 3253790 руб.

Прямая переменных затрат – ОБ = 5299210 руб.

Прямая суммарных  затрат ВС, параллельна прямой переменных затрат

 руб.

Точка пересечения (К) прямой выручки (ОА) и суммарных  затрат (ВС) будет порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).

На анализируемом  предприятии критический объем  продаж составит 8193881 руб.

Порог рентабельности можно определить и по формуле:

                                          ,                                            

где - постоянные расходы;

- процент валовой маржи к выручке  от реализации.

На анализируемом предприятии:

 

  руб.

 

Чтобы определить массу прибыли после прохождения  порога рентабельности, достаточно умножить количество товара, проданного сверх  критического объема, на удельную величину валовой маржи в каждой единице товара.

Масса прибыли после         Количество товара,              Валовая маржа

прохождения порога     =    проданного после        ´     Общее количество    (4)

                                             прохождения порога             проданного товара

                                                 рентабельности

   

 руб.

 

 

Запас финансовой прочности – это разница между  достигнутой фактической выручкой от реализации продукции и порогом  рентабельности.

 

               Запас                         Выручка                            Порог

        финансовой     =                   от                –         рентабельности               

          прочности                   реализации

 

Для анализируемого предприятия:

Запас финансовой прочности = 8790000-8193881=596119 руб.,

Или по второй формуле:

                              ,              

где - сила воздействия операционного рычага.

                                               .                                     

 

 

Как следует  из расчетов, предприятие способно выдержать снижение выручки на 18,12% без угрозы для своего финансового  положения. Если у предприятия высокий запас финансовой прочности (>10%), это свидетельствует о благоприятном значении силы воздействия операционного рычага (при оптимальном удельном весе постоянных затрат) и нормальном уровне рентабельности.

Резервы роста  прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения вне реализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции.

На рассматриваемом  предприятии существуют следующие резервы увеличения  прибыли:

увеличение  объема производства и реализации выпускаемой  продукции;

снижение  себестоимости  выпускаемой  продукции;

повышение  качества  выпускаемой  продукции.

Также есть возможность  сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов, которые возможно применить как в краткосрочном и  среднесрочном,  так  и  в  долгосрочном  периоде:

рассмотреть и  устранить причины возникновения  перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие  расходы;

усовершенствовать  управление  предприятием,  а  именно:

выделить в  составе структурных подразделений  и структурных единиц предприятия  центры затрат и центры ответственности;

внедрение на предприятии  системы управленческого   учета  затрат в разрезе центров ответственности, центров затрат  и отдельных групп товарной  продукции;

повысить в  составе реализации удельного веса мелкооптовой  продукции;

осуществлять  своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное  качество;

осуществлять  эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям  покупателей;

совершенствовать  рекламную деятельность, повышать эффективность  отдельных  рекламных  мероприятий;

осуществлять  систематический контроль за работой  оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска  бракованной  продукции;

при вводе в  эксплуатацию нового оборудования уделять  достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за  низкой  квалификации;

повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом  производительности  труда;

разработать и  ввести эффективную систему материального  стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией  ресурсов;

использовать  системы депремирования работников при нарушении или трудовой или  технологической дисциплины;

разработать и  осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности  труда;

осуществлять  постоянный контроль  за  условиями  хранения  и  транспортировки  сырья  и  готовой продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 6

 

 

Проанализировать динамику и структуру ОС и эффективности ее использования.

Таблица

Динамика и структура основных фондов

Вид ОС	нач года	стр-ра, %	кон года	стр-ра, %	изменение
					тыс.руб	%
Здания	7011	51,93	8839	51,41	1828	26,08
Сооружения	517	3,83	614	3,57	97	18,77
Машины и  оборудование	5030	37,26	6644	38,64	1614	32,09
Транспортные  средства	506	3,75	580	3,38	74	14,63
Инвентарь	438	3,25	519	3,02	81	18,50
Итого	13502	100,00	17196	100,00	3694	27,36

 

 

Рис. 2. Динамика основных средств предприятия

 

При полной загрузке коэффициент фондоемкости равен:

При ожидаемом  уровне объема продаж 17497 тыс. руб. потребность  в основных средствах составит:

Основные средства = Выручка × FAT = 17497 × 1,18 =20647 тыс. руб.

Улучшение экстенсивного использования основных фондов предполагает, с одной стороны, увеличение времени работы действующего оборудования в календарный период (в течение смены, суток, месяца, квартала, года) и с другой стороны, увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии и в его производственном звене.

Увеличение  времени работы оборудования достигается за счет:

1) Постоянного  поддержания пропорциональности  между производственными мощностями отдельных групп оборудования на каждом производственном участке, между цехами предприятия в целом, между отдельными производствами внутри каждой отрасли промышленности, между темпами и пропорциями развития отраслей промышленности и всего народного хозяйства;

2) Улучшения  ухода за основными фондами,  соблюдения предусмотренной технологии производства, совершенствования организации производства и труда, что способствует правильной эксплуатации оборудования, недопущению простоев и аварий, осуществлению своевременного и качественного ремонта, сокращающего простои оборудования в ремонте и увеличивающего межремонтный период;

3) Проведения  мероприятий, повышающих удельный  вес основных производственных  операций в затратах рабочего  времени, сокращения сезонности в работе предприятий ряда отраслей промышленности, повышения сменности работы предприятий.

Интенсивность работы машин предопределяется рядом  факторов. Первостепенное значение имеет  техническое состояние оборудования и напряженность его работы. При этом повышение технических режимов работы оборудования - наиболее действенный фактор интенсивного его использования.

Одним из резервов роста фондоотдачи служит сокращение потерь времени работы действующего оборудования. В этой связи важно  совершенствование организации и технологий производства, направленное на сокращение межоперационных, внутрисменных и других потерь рабочего времени. Сюда включается разработка технологических процессов, обеспечивающих наиболее полное использование режимного времени работы оборудования; совершенствование системы оперативно - календарного планирования; переход к поточным формам производства; улучшение системы обеспечения рабочих мест, создание оптимальных заделов и т.д.

Начисленная сумма  амортизационных отчислений оказывает влияние на прибыль предприятия. Чем выше амортизационные отчисления, тем ниже прибыль и наоборот. Уменьшая прибыль, рост амортизационных отчислений приводит к снижению налога на прибыль и увеличению собственных финансовых ресурсов предприятия. Полученную экономию по налогу на прибыль называют «налоговым щитом».

Чем выше сумма  амортизационных отчислений, тем, следовательно, выше налоговая защита или налоговый  щит предприятия. Но поскольку разные отрасли и производства имеют  различную долю амортизационных  отчислений в структуре затрат на производство и реализацию продукции, то они имеют и различную степень налоговой защиты. Отрасли с наибольшим удельным весом амортизационных отчислений в структуре затрат относятся к фондоемким. Эти отрасли получают наибольший выигрыш от эффекта налогового щита. Но, как правило, наиболее значительное увеличение амортизационных отчислений связанно с использованием нелинейного метода их начисления, применяемого в основном к активной части основных фондов, поэтому больший эффект получают отрасли со значительной долей активной части основных средств.

Таким образом, проводя активную амортизационную  политику, организация получает возможность  эффективного управления формированием  собственных финансовых ресурсов.

Наиболее эффективная  амортизационная политика предприятия оценивается с позиции максимальной экономии на налоговых платежах и максимального объема аккумулируемых амортизационных отчислений на инвестиционные цели, при условии сохранения положительных финансовых результатов.

В свою очередь, начисленная сумма амортизационных отчислений определяет величину налога на прибыль и налога на имущество предприятия. Причем и налог на имущество предприятия оказывает влияние на размер налога на прибыль. Таким образом, все эти показатели находятся в тесной единстве и взаимосвязи. Изменение одного из них неизбежно вызывает цепочку последующих колебаний, оказывающих влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 7

 

Рассчитайте необходимые  показатели, проанализируйте оборачиваемость оборотных средств; хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, а также экономический эффект происходящих изменений.

Таблица

Показатель	Период
	Базисный	Отчетный
Выручка, тыс. руб.	26 100	29 700
Количество  дней анализируемого периода	90	90
Средний остаток  оборотных средств, тыс. руб	9860	10230