Методика анализа текущего финансового состояния предприятия и составления плана мероприятий финансового менеджмента по его усовершенс

GRM = ВП/Wпр = 52/522 * 100% = 9,96%

Коэффициент показывает, насколько эффективно предприятие производит данную продукцию, выражает валовую прибыль, как  процент объема продаж.

2) Норма операционной  прибыли 

ОРМ = ОП/Wпр = 39,2/522 * 100% = 7,5%

Показывает, насколько эффективно предприятие производит и реализует продукцию.

3) Норма чистой прибыли 

NPM = ЧП/ Wпр = 17,43/522 * 100% = 3,3%

Показатели долгосрочной платежеспособности фирмы:

1) Доля земного капитала  в общей сумме активов

DR = ЗК/акт = 150,9/413,4 = 36,5%

2)Доля собственного  капитала в общей сумме активов

ER = СК/акт = 262,5/413,4 = 63,5%

DR+ER = 36,5%+63,5% = 100%

3) Финансовый рычаг  (ливеридж)

L = акт/собственный капитал = 413,4/262,5 = 1,57

Коэффициент показывает, во сколько раз увеличится эффективность использования акционерного капитала по сравнению со всем капиталом, за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

4) Отношение заемного  капитала к собственному:

DER = ЗК/СК = 150,9/262,5 = 57,5%

5) Доля долгосрочного  долга в инвестированном капитале составляет:

RLD = ДО/инвестированный каптал = 82,6/82,6+262,5 = 23,9%

6) Коэффициент покрытия  процентов банка

IC =  ОП/ %платежи =  39,2/14,3 = 2,74

Проведенный анализ позволяет  сделать вывод о том, что рентабельность фирмы невысока. Рентабельность является показателем, характеризующим использование основного капитала, поэтому на ее уровень большое влияние оказывают значительная доля основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечит прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 рубль основного капитала и снижение амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.

 

1.4 Заключение  о финансовой устойчивости предприятия

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем  выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Ккск = СК/ВБ = 262,5/413,4 = 0,63

где СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса

2) Коэффициент финансовой зависимости

Означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

Кфз = ВБ/СК = 413,4/262,5 = 1,57

где СК - собственный капитал  ВБ - валюта баланса 

3) Коэффициент маневренности собственного капитала

 Характеризует, какая  доля источников собственных  средств находится в обороте.

Кмск = СОС/СК = 262,5-190,2/262,5 = 0,27

где СОС - собственные  оборотные средства СК - собственный  капитал 

4) Коэффициент концентрации заемного капитала

Ккзк = ЗК/ВБ = 150,9 /413,4 = 0,37

где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия),  ВБ - валюта баланса

5) Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Ксдв =ДП/ВОА = 82,6/190,2 = 0,43

где ДП - долгосрочные пассивы, ВОА - внеоборотные активы предприятия

6) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Определяется как отношение  долгосрочных кредитов и заемных  средств к сумме источников собственных  средств и долгосрочных кредитов и займов.

Кдп = ДП/ДП+СК = 82,6/(82,6+262,5) = 0,24

7) Коэффициент структуры заемного капитала

Показывает, из каких  источников сформирован заемный  капитал предприятия.

Ксзк = ДП/ЗК = 82,6/150,9 = 0,55

8) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кз/с = ЗК/СК = 150,9/262,5 = 0,57

В результате анализа  можно сделать следующие выводы:

Предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое состояние. Коэффициент концентрации собственного капитала 0,63 близок к норме. Нормативным значением показателя считается значение больше 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости — 1,57. Коэффициент  достаточно высок, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала — 0,27 также находится в рекомендуемых значениях (0,2 — 0,5).

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — 0,24 — показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Невысокое значение этого показателя свидетельствует о независимости от привлеченного капитала. Предприятию не придется выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — 0,57.Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень <0,7.

В структуре заемного капитала можно отметить, что доля долгосрочных кредитов выше доли краткосрочных, что является положительным моментом.

Можно отметить, что предприятие имеет значительную долю собственных средств и не зависит от кредиторов с финансовой точки зрения. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, т.к. займы, особенно долгосрочные, расширяют возможности предприятия и практически не ограничивают временным фактором.

Как показал анализ структуры оборотного капитала, в нем высока доля дебиторской задолженности и материально-производственных запасов. Основными направлениями повышения финансовой устойчивости предприятия должны стать: оптимизация структуры собственных средств, ликвидация дебиторской задолженности, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 

2. Выводы о  результатах анализа финансового  состояния предприятия 

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет выяснить, насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение  предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Платежеспособность предприятия характеризуют коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей  платежеспособности исследуемого предприятия  — 3,26. (норма от 2 до 1). Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент срочной (критичной) ликвидности — 1,72. (норма - более 0,8)Чем  выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент 1,72 означает, что денежные средства и предстоящие  поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Коэффициент наличности равен 7 % ( норма - 8%) , это показывает, что организация может легко погасить свою задолженность. Для повышения этого коэффициента можно рекомендовать фирме избавиться от части низколиквидных активов.

Фирма имеет не очень  высокий коэффициент наличности и может финансировать операции в течении 91 дня, даже если в течении  этого периода не будет никаких  продаж. Рентабельным является годовой  запас средств.

Кредитная политика организации  составляет 60 дней. А средний период сбора дебиторской задолженности — 78 дней. Просроченная дебиторская задолженност — это риск непогашения долгов и уменьшения прибыли. Ликвидность дебиторской задолженности фирмы не высокая (коэффициент оборота дебиторской задолженности — 4,8).  Денежный сбор происходит медленно и неэффективно, т.к организация предоставляет товарный кредит покупателям с низкой платежеспособностью. Организации следует обратить особое внимание на возврат  дебеторской задолженности и, возможно, уменьшить количество товаров отпускаемых в кредит.

Коэффициент оборота  материально-производственных запасов  — 4,5 — говорит о том что  организация работает с «колёс», т.е. может иметь высокие издержки, связанные с управлением МПЗ (расходы  по разгрузке, складированию, сверхурочной работе персонала).

Коэффициент оборачиваемости  основного капитала характеризует  объем продаж на каждую денежную единицу  основного капитала. Чем выше этот показатель, тем лучше используется основной капитал.

Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала показывает, что на 1$ оборотного капитала приходится 2,63$. Это говорит, что фирма эффективно использует инвестиции в чистый оборотный капитал.

Коэффициент оборачиваемости  чистого оборотного капитала — 3,37, что является неплохим фактом, т.к. с ростом выручки от реализации можно увеличить объем производства и сократить переменные расходы.

Как негативный фактор можно  отметить значительное превышение дебиторской  задолженности над кредиторской, что вызывает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия. Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств  является позитивным фактом, который  характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

 

 

 

Перечень мероприятий  финансового менеджмента по улучшению  финансового положения предприятия

 

Устойчивость финансового  состояния предприятия может  быть повышена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота:

- обоснованного уменьшения  запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного  оборотного капитала за счет  внутренних и внешних источников (привлечение долгосрочных кредитов и займов)

Основные пути ускорения  оборачиваемости капитала:

- сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации  и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления  расчетных документов;

- сокращение времени  нахождения средств в дебиторской задолженности.

В том числе:

Направления ускорения  оборачиваемости производственных запасов организации

1) рациональное их  использование, закупка сырья  и материалов небольшими партиями, путем внедрения системы поставки  сырья и материалов, известной  под названием «точно в срок» (gust-in-time);

2) ликвидация сверхнормативных  запасов материалов;

3) совершенствование  нормирования;

4) улучшение организации  снабжения путем установления  четких договорных условий поставок  и обеспечения их выполнения;

5) оптимальный выбор поставщиков;

6) налаженная работа  транспорта;

7) улучшение организации  складского хозяйства.

Пути повышения эффективности  использования основных фондов:

-своевременный ввод  в действие основных средств;

-совершенствование технологической  структуры оборудования;

-повышение коэффициента  сменности его работы;

-рациональную организацию  труда рабочих - многостаночное  обслуживание, совмещение профессий;

-своевременное профилактическое  обслуживание и качественный  ремонт основных производственных  средств;

-стимулирование рабочих  за увеличение межремонтного  периода работы оборудования;

- сдача в аренду  незадействованных площадей и  оборудования.

Мероприятия по сокращению сроков возврата  просроченной дебиторской задолженности