Методы анализа финансового состояния

Состав бухгалтерской  отчетности организаций определен  ст. 13 Федерального закона «О бухгалтерской  учете». В нее включаются:

– бухгалтерский баланс – форма № 1;

– отчет о  прибылях и убытках – форма  № 2;

– пояснения  к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

– аудиторское  заключение, подтверждающее достоверность  бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

– пояснительная  записка.

В качестве пояснения  к основным формам бухгалтерской  отчетности выступают:

– отчет об изменениях капитала – форма № 3;

– отчет о  движении денежных средств – форма  № 4;

– приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5.

Организации, занимающиеся некоммерческой деятельностью, в качестве приложения к основной отчетности представляют «Отчет о целевом использовании  полученных средств» – форма № 6.

Центральной формой бухгалтерской отчетности является «Бухгалтерский баланс» (форма № 1), который характеризует финансовое положение организации по состоянию на определенную дату.

В настоящее  время бухгалтерский баланс построен по принципу «нетто». Это значит, что  в валюту баланса включается имущество в оценке по остаточной (покупной) стоимости.

 «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2) бухгалтерской отчетности характеризует финансовый результат деятельности организации за отчетный период и аналогичный период предшествующего года, а также порядок их формирования и использования.

«Отчет об изменениях капитала» (форма № 3) дает информацию о собственном капитале в разрезе его отдельных составляющих. Используется при оценке причин изменения собственного капитала, а также при анализе использования прибыли прошлых лет.

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) раскрывает информацию об источниках поступления и направлениях расходования денежных средств по следующим направлениям деятельности: текущая (торгово-производственная), инвестиционная и финансовая.

«Приложение к  бухгалтерскому балансу» (форма № 5) содержит информацию об объектах основных средств, нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности по первоначальной стоимости и сумму амортизации по ним, данные об остатках долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Общеэкономические показатели деятельности предприятий  и организаций также отражаются в формах статистической отчетности, содержание которых регулярно пересматривается и утверждается Федеральной службой государственной статистики. На сегодняшний день к основным формам статистической отчетности относят:

– П-1 «Сведения  о производстве и отгрузке товаров  и услуг»;

– П-2 «Сведения  об инвестициях»;

– П-3 «Сведения  о финансовом состоянии организации»;

– П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников».

Информация, формирующаяся  в процессе анализа финансового состояния   должна быть качественной и полезной, так как именно такая информация особенно важна и интересна для ее пользователей.

 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ С ПРИМЕНЕНИЕМ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

2.1 Виды анализа финансового состояния

 

Оценка финансового  состояния – одна из первоочередных задач финансовых менеджеров. Принятию решения должна предшествовать оценка финансового состояния предприятия.

Основной задачей  оценки финансового состояния является определение положения его с  точки зрения доходности, ликвидности  на основе ограниченного круга показателей.

Методика анализа  финансового состояния предприятия  зависит от поставленных целей, информационного, временного и технического обеспечения. Поэтому сформировалось два этапа оценки финансового состояния предприятия:

1. Экспресс анализ финансовой деятельности.

2. Углубленный анализ финансовой деятельности

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия, динамики развития хозяйствующего субъекта, его потенциальной кредитоспособности.  Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

• подготовительный анализ;
• предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
• экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого  этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и  убедиться в ее готовности к чтению.

Проверка готовности отчетности к чтению носит в определенной  степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу. Определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса  и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимном дополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Логические связи дополняются информационными, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Например, показатель остаточной стоимости основных средств, проводимый в балансе общей суммой, увязывается с показателями первоначальной стоимости и износа из формы № 5.

Цель второго  этапа - ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Пояснительная записка должна характеризовать динамику основных показателей клиента: объема реализации продукции, работ, услуг, валовой прибыли, чистой прибыли. В записке дается оценка выполнения клиентом обязательств по договорам и контрактам, перед бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками и другими кредиторами.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его  цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится  с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.

В рамках экспресс-анализа  целесообразно использовать следующую  последовательность взаимосвязанных  и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

• хозяйственные средства предприятия и их структура - содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства;
• основные средства предприятия - приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных средств, коэффициенты износа и обновления;
• структура и динамика оборотных средств предприятия - приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.;
• основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (выручка от продаж, прибыль, рентабельность, уровень издержек производства, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);
• эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др.)

Таким образом, экспресс-анализ показателей позволяет  выявить как положительные, так  и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.

 Однако предварительная  характеристика предприятия по данным экспресс-анализа не позволяет сделать окончательные выводы о его кредитоспособности. Необходим более глубокий анализ показателей деятельности.

Целью углубленного анализа является более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекшим отчетном периоде. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

а)  характеристика общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности;

б) выявление  «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного положения.

а) построение аналитического баланса-нетто;

б) вертикальный анализ баланса;

в) горизонтальный анализ баланса;

г) анализ качественных сдвигов в имущественном положении.    

На данном этапе  анализа оцениваются размеры, динамика и структура вложений капитала предприятия в основные средства, выявляются главные функциональные особенности движения основных средств предприятия. С этой целью проводится сопоставление данных за исследуемый период по всем элементам основных средств. Достаточно подробная характеристика имущественного положения в динамике проводится в активе баланса.

Цель анализа структуры  имущества и средств, вложенных  в него, определяется  субъектами его осуществляющими. Цель внешних  пользователей - оценить финансовый риск при инвестировании в предприятие. Цель внутренних пользователей – определение эффективности использования финансовых средств и поиск альтернативных вариантов финансирования своей деятельности.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении  показателей отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа является сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений или анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого.

Вертикальный  анализ отчетности подразумевает представление  ее в виде относительных показателей, показывающих удельный вес статьи в общем итоге и последующем сравнении результата с данными предыдущих периодов. Все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса; все статьи отчета о прибылях и убытках приводятся в процентах к объему выручки от реализации.

Трендовый анализ или анализ тенденций основан на расчете отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

 

2.2. Оценка финансового состояния   с применением финансовых коэффициентов

 

 При оценке финансового состояния осуществляется:

а) оценка ликвидности;

б) оценка финансовой устойчивости.

Таблица 2.1

Показатели  для оценки ликвидности и финансовой устойчивости

Наименование  показателя	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарии
1	2	3	4
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия	Достаточность оборотных средств у предприятия ,которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств	Отношение текущих  активов(оборотных средств) к текущим  пассивам (краткосрочным обязательствам)	Критериальное  значение – 2 Нижняя граница  обусловлена тем, что оборотных  средств должно быть достаточно, чтобы  покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над  краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием своих средств и неэффективном их использовании
Коэффициент срочной  ликвидности	Прогнозируемые  платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам	Критериальное значение 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками
Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств	Степень зависимости  платежеспособности компании от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств	Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств	Критериальное значение 0,5-0,7 Превышение  критериального значения считается  нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием своих средств и неэффективном их использовании
Показатели  финансовой устойчивости
Соотношение заемных  и собственных средств	Сколько заемных  средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Отношение всех обязательств предприятия(кредиты, займы  и кредиторская задолженность) к  собственным средствам	Критериальное значение не  меньше 0,7 Превышение  указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерь финансовой устойчивости(автономности)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых его финансовой устойчивости	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Критериальное значение -0,1. Чем выше показатель(около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики
Коэффициент маневренности  собственных  оборотных средств	Способность предприятия  поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств(собственного капитала) предприятия	Критериальное значение 0,2-0,5. Чем ближе значения показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия