Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Само собой разумеется, что такое распределение в соответствии со структурой плановой калькуляции должно распространяться на все поступающие суммы со стороны, пока не будет получена вся выручка.

Отсюда следует, для того чтобы не было путаницы: что оплачивать в первую очередь — сырье и материалы, заработную плату или налоги — необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции и не допускать использования одних источников в ущерб другим.

Такое представление механизма образования и использования сначала заемных, а затем собственных денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.

Придерживаясь принятой технологии распределения денежных средств, создается надежная гарантия, что:

1) калькуляции  на отдельные виды продукции (работ, услуг) составлены верно и экономически обоснованы;

2) сводная калькуляция  на весь планируемый выпуск  продукции учитывает все затраты, что подтверждается анализом  отчетных данных и фактического  расхода на плановый объем  производства;

3) сводная калькуляция на стадии составления планового портфеля заказов позволяет определить точку безубыточности, учесть отпускные цены, а в случае необходимости скорректировать отдельные калькуляции и статьи затрат;

4) фактические  затраты находятся в соответствии  с плановой калькуляцией и строго контролируются;

5) оплата постатейных  затрат производится в рамках  имеющегося источника, необходимость  в установлении очередности платежей  отпадает, а работа предприятия  становится ритмичной.

При таком подходе на основе сводной калькуляции создается и сводный баланс движения денежных средств. Поступления и расходования этих денежных средств в увязке с временным графиком и установленными ограничениями способствуют тому, что денежные потоки систематизируются и находятся в соответствии с принятыми договорными обязательствами перед сторонними организациями, рабочими и служащими, бюджетом и фондами, банками и акционерами как по сумме обязательств, так и по срокам их исполнения.

В результате в одном и том же балансе движения денежных средств одновременно сочетаются:

поступления денежных средств от покупателей продукции (работ, услуг) как по сумме, так и по срокам;

расходования денежных средств по оплате продукции (работ, услуг) сторонних организаций также находятся в соответствии с установленными сроками и суммами;

платежный график по расчетам с рабочими и служащими;

платежный график по расчетам с бюджетом и фондами;

платежный график по оплате процентов за кредит и возврату самого кредита.

Следовательно, из такого баланса непосредственно вытекают дни или периоды, в которые необходимо осуществлять платежи, а собственных средств для этого нет. Отсюда возникает потребность в кредите, которая получает экономическое обоснование. И наоборот, если имеется избыток собственных средств, то может быть поставлен вопрос об их выгодном вложении.

Однако необходимо отметить, что и баланс движения денежных средств, и распределение этих средств в соответствии с установленными параметрами на основе сводной калькуляции должны содержать в себе в обязательном порядке блок обменных операций. Без этого блока невозможно показать движение собственного капитала, а в его составе — денежной и неденежной составляющей. Это связано с тем, что без определения конкретной величины собственного капитала в денежной форме нельзя объективно судить о финансовом положении предприятия. В свою очередь, обменные операции, как раз, создают необходимые гарантии, что учет собственного капитала будет проведен правильно, а баланс движения собственных денежных средств привязан к аналитическим финансовым таблицам.

Таким образом, работа с плановой калькуляцией и составление баланса движения денежных средств дают все основания для организации и осуществления текущего управления финансовой устойчивостью предприятия. А результативность этого управления прослеживается через аналитические финансовые таблицы и балансы. Но эти инструменты управления финансовой устойчивостью являются больше организационными, чем оперативными.

 

 

2.5.Оперативное  управление финансовой устойчивостью

 

При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия в реальном режиме времени предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать текущую оценку финансовой устойчивости:

обобщенный баланс предприятия на основе аналитической финансовой таблицы;

баланс образования, распределения и использования добавленной стоимости;

баланс обменных, распределительных и финансовых операций;

унифицированный формат баланса в статике и динамике;

шкала финансовой устойчивости;

сводная плановая калькуляция;

баланс движения денежных средств (платежный баланс) в разрезе статей и с разбивкой по календарным датам (график поступлений и расходовании).

Основная задача этих документов — получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимая информация должна быть читабельна, понятна и доступна. При этом составление указанных таблиц, балансов и графиков целесообразно проводить не реже 2-3 раз в месяц для текущего контроля, анализа и принятия управленческих решений.

Что же касается ежедневного получения информации о финансово-экономическом состоянии предприятия, то для этого существуют другие внутренние формы отчетности, анализа и аудита — сводные рапорта, которые предназначены для оперативного управления финансовой устойчивостью.

Необходимо отметить, что оперативное управление предприятием в целом и финансовой устойчивостью в частности тесно связано с бухгалтерским, финансовым и управленческим учетом, поскольку через систему сводных рапортов наиболее наглядно проявляется взаимосвязь между бюджетированием, учетом, анализом и контролем, с одной стороны, и движением материальных, финансовых и документарных потоков, с другой стороны. Тем самым, на основе разработанных форм отчетности создается мощный информационный блок.

Сводные рапорта и построенные на их основе другие производные формы внутренней отчетности дают возможность на практике — ежедневно, а в течение рабочего дня неоднократно – оценивать финансово-экономическое состояние предприятия. Для чего анализу подвергаются материальные, финансовые и документарные потоки, взаимоотношения с покупателями и поставщиками, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств.

Особенность такого анализа заключается в том, что управление финансовой устойчивостью предприятия осуществляется в оперативном режиме, при этом экономическую оценку получают как все предприятие, так и отдельные виды деятельности. Установленные расчетным способом значения остатков денежных средств, величина рабочего капитала и собственного капитала в денежной форме позволяют выявить те виды деятельности, которые являются ведущими и наиболее устойчивыми в финансовом отношении, а, следовательно, и те виды деятельности, которые тормозят развитие предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Итак, финансовая устойчивость — это стабильность деятельности предприятия, оцениваемая по структуре его баланса и степени зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовую устойчивость принято оценивать большим количеством коэффициентов, многие из которых имеют целью анализ структуры источников финансирования. В сущности, один из главных критериев — степень зависимости от заемных источников финансирования, достаточность собственного капитала. Оценить рациональность структуры источников финансирования можно только при сопоставлении ее со структурой активов.

Из всего набора традиционных коэффициентов финансовой устойчивости ключевыми являются три: коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.

Управление финансовой устойчивостью предприятия в реальном режиме времени предполагает, что управленческие воздействия могут быть текущими и оперативными. Оперативное управление – это скорее управление по отклонениям фактических значений показателей от нормативных, а текущее управление – это соблюдение принятых тенденций.

Совмещая текущее управление финансовой устойчивостью с оперативным, в финансово-экономической службе предприятия появляется надежный инструментарий анализа, оценки и контроля финансово-экономического состояния предприятия в реальном режиме времени. В результате директор предприятия получает надежную, полную и объективную информацию, необходимую для принятия управленческих решений, понимания механизма хозяйственных процессов, существующего финансово-экономического состояния, перспектив развития и устойчивого экономического роста в будущем.

Список литературы

 

1. Анализ финансового  состояния компании. Основные подходы к проведению анализа финансового состояния предприятия // http://www.altrc.ru/common/art88.shtml /

2. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой  устойчивостью предприятия. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002.

3. Грачев А. В. Организация и управление финансовой  устойчивостью. Роль финансового  директора на предприятии // Финансовый  менеджмент, 2004, №1. 

4. Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости  предприятия // Финансовый менеджмент, 2003, №4.

5. Грачев А. В. Рост собственного капитала, финансовый  рычаг, платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент, 2002, №2.

6. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление —  М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

7. Ковалев  В. В.  Введение  в  финансовый  менеджмент. – М.: Финансы  и статистика. 1999.

8. Ковалев  В. В.  Управление финансами. – М.: ФКБ-ПРЕСС, 1998. 

9. Ковалев  В. В.  Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Крейнина М. Н. Финансовое состояние  предприятия. Методы оценки. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1997.

11. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и  Сервис», 2001.

12. Литовских А. М. Финансовый менеджмент. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.

13. Пиковский А. А., Заводина А. В., Костин К. Н. Введение в финансовый  менеджмент / Под науч. ред. Бухвалова  А. В., Пиковского А. А. – Великий  Новгород, 2000.

14. Пястолов С. М. Экономический  анализ деятельности предприятия. – М.: Академический проект, 2002.

15. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия  в условиях инфляции. – М.: Издательство  «Перспектива», 1995.

16. Финансовый менеджмент: Теория  и практика / Под ред. Стояновой  Е. С. – М.: Перспектива, 2000.

17. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. – М.: «Проспект», 2000.

18. Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: Проспект, 2001.

19. Шеремет  А. Д.,  Негашев  Е. В.  Методика  финансового анализа. –  М.: ИНФРА-М, 1999.

20. Шеремет А. Д., Сайфулин  Р. С. Финансы предприятий.  – М.: ИНФРА-М, 1999.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

Приложение 1

Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия

Источник: Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: Проспект, 2001, С. 349.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Классификация финансовой устойчивости

Источник: Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002, С. 71.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001, С. 74.

2 Пястолов С. М Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Академический проект, 2002, С. 334.

3 Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Сенчагова В. К., Архипова А. И. – М.: «Проспект», 2000, С. 64.

4 Финансы / Под ред. Ковалева В. В. – М.: Проспект, 2001, С. 349.

5 Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Академический проект, 2002, С. 336.

6 Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002, С. 171.