Международное движение капитала и его особенности в современных условиях

Международное движение капитала и  его особенности в современных  условиях

 

 

 

 

                                          содержание

 

содержание 3

1. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА 4

1.1 Сущность и формы движения капитала 4

1.2. Мотивы осуществления прямых зарубежных инвестиций 6

1.3. Последствия экспорта и импорта капитала 9

1.4  Влияние движения капиталов на платежный баланс 12

2.    ПЕРСПЕКТИВЫ, ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА 16

2.1. Глобализация и порождаемые ею проблемы 16

2.2. Международные экономические организации 18

2.3. Свободные экономические зоны и международное движение капитала 21

3. ВЛИЯНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА НА МИРОВУЮ ЭКОНОМИКУ И ЕГО ПОСЛЕДСТВИЯ 27

3.1 Приоритетные факторы в процессе международной миграции капитала 27

3.2. Участие Республики Беларусь в международном движении капитала 29

Заключение 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 36

 

 

 

 

 

 

        

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Бесспорно, международные потоки капитала являются важнейшей составной частью перемещения факторов производства, что обусловливает важность и  актуальность данной темы в курсе  изучения предмета Мировая экономика.

 Одной из отличительных особенностей мирового хозяйства второй половины ХХ - начала XXI вв. является бурное развитие международных экономических отношений. Современные национальные экономики различных стран связаны системой разнообразных научно-технических, производственных, коммерческих, валютно-финансовых денежно-кредитных связей, основанных на международном разделении труда и интернационализации производства. Вывоз капитала представляет собой помещение капитала за границей в целях систематического получения дополнительной прибыли за счет использования местных производственных, материальных и трудовых ресурсов.

Современное мировое хозяйство  и международные экономические  отношения характеризуются усилением вывоза и миграцией капитала. На современном этапе международная миграция капитала служит определяющим элементом в мировой экономики. Это – важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны на мировом рынке и в мировой экономики в целом.

Важным направлением внешнеэкономических  отношений государства является регулирование иностранных инвестиций и процесса вывоза капитала (зарубежных инвестиций резидентов).

 Начиная с 70-х гг. ХХ в. регулирование международных экономических отношений осуществляется на уровне стран Большой семерки — ведущих промышленно развитых стран Запада (США, Японии, ФРГ, Франции, Англии, Канады и Италии). Ими обычно принимаются глобальные решения в области мировой торговли, валютно-денежной политики, инвестиций, миграции капиталов. В настоящее время эти решения являются определяющими для многих других стран и международных кредитно-финансовых институтов.

 Цель работы – рассмотреть основные аспекты государственного и межгосударственного регулирования движения капитала.

Работа состоит из введения, основной части и списка литературы.

1. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

                      1.1 Сущность и формы движения капитала

Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия  части капитала из национального  оборота в данной стране и перемещение  его в товарной или денежной форме  в производственный процесс и  обращение другой страны.

Экспортирующие страны (откуда уходит капитал) называются странами базирования. Импортирующие страны называются принимающими.

Важнейшими причинами вывоза капитала являются:

–  Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях     мирового хозяйства.

– Появление возможности освоения местных товарных рынков. Капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию.

 –  Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы.

 –  Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах.

 –  Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, чем в стране-доноре капитала.

– Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные и нетарифные ограничения.

 В зависимости от собственника вывоз капитала делится на 3 вида:

– частный вывоз капитала (крупные компании и банки);

– государственный вывоз капитала;

– вывоз капитала международными финансовыми компаниями.

         В зависимости от срока вывоз делится на краткосрочный (до года) и долгосрочный (более года).

Вывоз капитала может происходить  в товарной (оборудование, патенты) и денежной форме.

Движение капитала осуществляется в 2-х формах:

– Вывоз (ввоз) ссудного капитала или перемещение капитала (займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в финансовых институтах, платежи по операциям с зарубежными партнерами);

– Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала или иностранные инвестиции:

– прямые зарубежные инвестиции;

– портфельные инвестиции.

         Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющей управленческий опыт с кредитованием. Это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.

Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, создание совместных предприятий, совместная разработка природных ресурсов, покупка  или аннексия (приватизация) ПП страны, принимающей капитал.

Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги.

Портфельные инвестиции – это капиталовложения в ценные бумаги иностранных инвесторов (акции, облигации). Они не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия.

1.2. Мотивы осуществления прямых зарубежных инвестиций

Прямым зарубежным инвестированием  является любое предоставление кредита или приобретение собственности в зарубежном предприятии, которое в значительной степени находится в собственности резидентов страны-инвестора. В США формально признается прямым зарубежным инвестированием всякое вложение, если инвестор располагает или получает 10% собственности фирмы.

В настоящее время свыше 70% прямых частных заграничных инвестиций приходится на промышленно развитые страны. Миграция капитала осуществляется между основными центрами современного капитализма (США, Западная Европа, Япония). Возрастает экспорт капитала из ряда развивающихся стран, особенно нефтедобывающих.

Прямые инвестиции включают в себя все виды инвестирования – приобретение новых акций или простое кредитование, лишь бы инвестирующая фирма имела необходимый процент акций зарубежной фирмы.

Прямое инвестирование намного  сложнее портфельного, поскольку инвестор в значительной степени контролирует деятельность зарубежного филиала. Подконтрольный филиал часто напрямую получает доступ к управленческим навыкам, торговым секретам, технологии, праву использовать торговую марку родительской компании. Одновременно он получает и указания, например, на какие рынки внедряться, а какие оставить конкурентам.

Мотивы осуществления прямых инвестиций за рубежом:

1. Основной причиной является  стремление к наиболее выгодному вложению капитала, что достигается производством товаров и услуг на месте.

2. Технико-экономическая причина.  Часть прямых инвестиций нацелена на создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей или, иначе говоря, товаро- и услугопроводящей сети для обеспечения сбыта.

3. Стремление избежать налогообложения. Чем выше уровень налоговых ставок, тем сильнее стимул к поиску легальных и нелегальных путей уклонения от налогов.

Прямые инвестиции позволяют решить эту проблему двумя способами:

а) международные монополии могут  располагать свои филиалы в странах  с минимальным обложением;

б) компании могут, используя трансфертные цены и другие инструменты, заявлять свои прибыли в странах с низким уровнем налогообложения, хотя сами прибыли получены в странах с высокими налогами. Итог таких операций – чистое сокращение сумм уплачиваемых налогов.

4. Экономическая и политическая  нестабильность в стране, необходимость «отмывания» незаконных средств и т. п.

Кроме того, для объяснения массовых прямых инвестиций требуется включение в анализ понятия преимуществ фирмы. В прямом инвестировании важнейшую роль играют особые преимущества фирмы. Выделяют два основных подхода.

1. Подход С. Хаймера.

Стефан Хаймер считает, что зарубежный инвестор – это монополия (или чаще олигополия) на каком-то рынке. Зарубежное инвестирование осуществляется для удушения конкуренции и сохранения контроля над рынком. Инвестор настаивает на сохранении контроля над предприятием, отказывается разделить собственность с целью оградить эти предприятия от конкуренции.

Если прямое инвестирование действительно  ведет к узурпации контроля на отдельных рынках, правительства должны контролировать действия иностранных вкладчиков. Деятельность олигополии или монополии, стремящейся к контролю над рынком, противоречит национальным интересам. Правительство принимающей страны может ограничить действия компании, выступающей против конкуренции, или предложить ей вообще прекратить операции в стране.

2. Теория присвоения.

Согласно этой теории, преимущества дают фирме монопольное право  только в области факторов производства (менеджмент, информация, патенты, ноу-хау и т. д.). Такие преимущества весьма редко предоставляют фирме контроль над рынком, но обеспечивают ей возможность получать экономическую ренту.

Специфические преимущества фирмы  подталкивают ее к прямому зарубежному инвестированию по тем же причинам, которые заставляют фирму на внутреннем рынке создавать новые производственные мощности, а не просто покупать их у других предприятий.

Чтобы в полной мере присвоить потенциальные  выгоды, вытекающие из преимуществ, фирма часто предпочитает сохранить за собой контроль и собственность. Если она не закрепляет такой контроль и делит с кем-либо собственность на зарубежное предприятие, специфические производственные преимущества этой фирмы могут быть утрачены.

Теория присвоения может помочь в определении перспектив прямого инвестирования. Она четко предопределяет преимущественное развитие прямого инвестирования в высокотехнологических отраслях, поскольку зависимость фирм в этих отраслях от сложных и ценных знаний заставляет их (фирмы) осознать преимущества сохранения прямого контроля над зарубежными предприятиями. Проблема возникает в том случае, когда весьма трудно гарантировать, что плоды технологического преимущества фирмы будут присвоены ею самой при развертывании операций в других странах. Если у фирмы есть опасения по поводу эффективности контроля над зарубежными филиалами, ей лучше воздержаться от производственных зарубежных инвестиций. Это приводит к потерям для всех сторон: фирмы, принимающей стороны, мира в целом. Поскольку большинство преимуществ фирмы имеют производительный характер, правительство принимающей страны должно либо проводить политику дерегулирования (полностью отойти от регулирования), либо поощрять прямое инвестирование.

Центр ООН по ТНК выделяет четыре наиболее типичных случая прямых капиталовложений, связанных с организацией производства товаров и услуг в зарубежной стране:

1) Предпринимательская деятельность за рубежом осуществляется потому, что ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений или из-за свойств этих товаров и особенно услуг. Часто единственный способ продать услугу покупателю – это оказать ее на месте.

2) Торговля с другой страной ведется без существенных ограничений, однако производство товаров и услуг на месте оказывается более эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка (например, из-за экономии на транспортных расходах).

3) Страна приложения предпринимательского капитала оказывается наиболее дешевым местом производства товаров и услуг для поставки их на мировой рынок, включая и рынки страны происхождения инвестиций.

4) Производство организуется за рубежом и в тех случаях, когда важны послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке. Как правило, это производство технически сложных видов продукции. В этом случае иметь собственное производство за рубежом более выгодно, чем организовать там чисто сбытовую фирму и, тем более, чем сбывать продукцию через посредников.

1.3. Последствия экспорта и импорта капитала

Международное движение капитала оказывает  огромное влияние на мировую экономику:

–    Способствует росту мировой экономики. Приток зарубежных инвестиций для стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы роста.

– Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество.

–   Увеличивает объемы взаимного товарооборота между странами.

          Между интересами экспортеров и импортеров капитала существуют объективные противоречия. Первые заинтересованы в наиболее прибыльном размещении своих свободных средств, вторые стремятся к их наиболее дешевому получению, по возможности на льготных условиях или безвозмездно.

Для стран-реципиентов импорт капитала имеет следующие положительные  последствия:

– преодолеваются проблемы внутреннего производства, проблемы ограниченности ресурсов и их эффективного использования;

–    создаются новые рабочие места;

– иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент;