Международные валютно-кредитные отношения

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЛАДИМИРСКИЙ ИНСТИТУТ БИЗНЕСА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Международные валютно-кредитные отношения

 

 

 

 

 

	Выполнил:
Ф. И. О.	Новикова К.А.
Форма обучения
Специальность	Международные валютно-кредитные отношения
Группа	ЗБСи-31
Номер зачетной книжки
Вариант
	Проверил:
Ф. И. О.
Степень, звание
Результат проверки
Дата проверки

 

 

 

ВЛАДИМИР 2014_

 

 

 

Содержание

 

Примеры. 
Введение

 

Настоящая работа посвящена одному из наиболее актуальных вопросов гражданского права – финансовой аренде как форме осуществления инвестиций.

Лизинг играет существенную роль в росте объемов производства товаров и услуг, увеличении инвестиций и соответственно — обеспечении устойчивого развития экономики страны. В условиях высокого уровня изношенности основных фондов с помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов.

По поводу экономического содержания лизинга в отечественной литературе нет единого мнения. Лизинг рассматривается как форма экономических отношений, которая представляет собой целую совокупность хозяйственных операций: купля-продажа, аренда, заем, поручение, гарантия и т.д. (Комаров В.Ф., Колуга Е.Ф., Юсупова А.Т., Чекмарева Е.Н.); как специфическая форма финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании (Лаврушин О.И., Олыпаный А.И., Севрук В.Т.); как элемент арендных отношений (Ковалев В.В.); как традиционно-инновационный финансово-кредитный механизм обеспечения инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов (Вагизова В.И., Посталюк М.П) и др.

При сопоставлении лизинга с другими правовыми конструкциями и экономическими понятиями различные авторы находят в них много общего. Это служит основанием рассматривать лизинг как разновидность какой-либо из конструкций. Тем не менее, лизинг как экономическая категория имеет собственное содержание и формы его реализации. Для обоснования этого утверждения проведем сравнительный анализ лизинга с другими экономическими категориями.

Большинство ученых признают родственность лизинга и аренды. Некоторые авторы вообще не видят в них различий, считая аренду родовым понятием, а лизинг — видовым. Другие же, например, Э.О. Човушян, признавая лизинг арендой, отмечают, что он существенно отличается от других ее форм. И это действительно так. Природа аренды основана на разделении права собственности и права пользования. Некоторые ученые считают, что современное понимание лизинга также восходит к многовековым классическим принципам о разграничении понятий «собственник» и «пользователь» имущества.

Таким образом, изучение принципиального отличия лизинга от кредита заключается в том, что банковский кредит предоставляется в денежной форме, а при лизинге кредит, по существу, предоставляется в натуральной форме.

Распространение лизинга объясняется его низкой, по сравнению с простым обладанием вещи, ценой. Лизингополучатель (арендатор) получает возможность использовать дорогостоящую технику без больших начальных затрат (именуемых в экономической литературе капитальных вложений) для ускорения темпов обновления основных фондов.

В настоящее время финансовая аренда в России приняла  более четкие правовые и организационные формы. Формируются необходимые законодательные, нормативные, методические, организационно-экономические предпосылки деятельности участников лизинговых операций.

Целью исследования является изучить понятие лизинга как источника финансирования предприятия.

 

 

1. Понятие лизинга и его виды

 

Аренда - имущественный наем или договор о предоставлении имущества во временное пользование за определенное вознаграждение. Аренда получила значительное развитие в международной торговле, применяется для временного увеличения производственных мощностей с целью выполнения крупных заказов, позволяет избежать перевозки машин и оборудования на большие расстояния, т.к. дает возможность арендовать их по месту работ.

Основными причинами развития аренды стали:

- для производителей - дополнительная возможность сбыта продукции в условиях острой конкуренции на рынках;

- для потребителей - возможность в условиях научно-технического прогресса обновлять оборудование без значительных финансовых (ликвидных) средств.

Если первоначально арендные операции осуществляли непосредственно сами производители продукции, то затем этими операциями стали заниматься специализированные лизинговые компании. В лизинговый бизнес включились банки. В конце 80-х гг. на мировом рынке насчитывалось свыше тысячи лизинговых компаний. Основным видом долгосрочной аренды является лизинг. сущность которого состоит в передаче лизингодателем лизингополучателю материальных ценностей во временное пользование с оплатой лизингополучателем потребительной стоимости предоставляемых услуг лизингодателя и «процента по кредиту.

Лизинг (англ. Leasing) - долгосрочная аренда оборудования, машин и недвижимости, способ финансирования инвестиций и активизации торговли, основанный на сохранении права собственности на товар за лизингодателем. Лизинг дает возможность арендатору (лизингополучателю) получать необходимые ему средства производства без значительных единовременных затрат и избежать потерь, вызванных моральным старением предметов аренды. Лизинговые операции позволяют арендатору получать определенные налоговые преимущества, не отражая арендованных средств производства на своих балансовых счетах в качестве актива. Арендные взносы обычно считаются операционными расходами и не облагаются налогом.

Лизинг – это финансовая сделка с участием трех лиц, которая подразумевает покупку имущества одним участником сделки у другого, и передача его в пользование третьему участнику, который в последствии выкупает это имущество в рассрочку. Это очень удобно так как, оформляя договор лизинга, вы сразу можете пользоваться имуществом, а выплачивать его стоимость будете постепенно в соответствии с условиями договора лизинга. Лицами, которые приобретают имущество, а потом отдают его в пользование с правом выкупа, являются банки и лизинговые компании.

С помощью такого кредитного инструмента, как лизинг, предприятие может профинансировать или обновить в необходимом объеме свои основные фонды. В отличие от обыкновенного кредита у лизинга есть несколько преимуществ, которые связаны с исчислением налоговых платежей, с возможностью уменьшения НДС, со сроками договора. Для минимизации кредитных рисков, имущество, приобретенное по договору лизинга, подлежит обязательному страхованию.

Предмет лизинга, переданный в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя (лизинговой компании). Лизингополучатель становится владельцем предмета лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей.

Лизинговые платежи — плата за владение и пользование предметом лизинга.

Существует два вида лизинга: оперативный и финансовый. К оперативному лизингу относятся: хайринг (срок - от нескольких месяцев до года) и рейтинг (срок - от нескольких дней до нескольких месяцев).

Операционный (оперативный) лизинг - срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости. По экономической сущности близок к аренде.

На практике договора оперативного лизинга заключаются крайне редко. Связано это с тем, что Лизингополучатели, которые выбирают объект лизинга и вносят за него в течение срока договора платежи, заинтересованы в том, чтобы этот объект впоследствии перешел в их собственность. Лизинговые компании, в свою очередь, также предпочитают заключать договора именно финансового лизинга, поскольку основные средства, уже бывшие в эксплуатации, значительно менее востребованы, чем новые. Кроме того, оборудование часто бывает специфическим, применимым на единичных предприятиях, что затрудняет возможности дальнейшей его продажи или передачи в лизинг.

Оперативный лизинг предусматривает сдачу предмета аренды на значительно меньший срок, чем полный срок амортизации. Обычно предметом краткосрочного лизинга являются: автомобили, персональные компьютеры, бытовая техника. В этом случае арендные платежи в течение срока договора лишь частично компенсируют первоначальную стоимость предмета аренды  по истечении срока договора он повторно сдается в аренду. При этой форме лизинга арендодатель несет все обязанности по обслуживанию, ремонту и страхованию оборудования.

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

При финансовом лизинге лизингополучатель получает в свое полное распоряжение предмет лизинга (например, недвижимость, машины и оборудование) обычно на длительный срок, т.е. на большую часть срока амортизации. Он компенсирует лизингодателю стоимость оборудования периодическими арендными платежами, одновременно выплачивая определенные проценты. В этом случае у лизингополучателя отпадает необходимость в изыскании источников финансирования сделки. При этой форме лизинга обязанности по страхованию, обслуживанию и ремонту оборудования, оплате налогов, а также риску случайной гибели предмета лизинга лежат на лизингополучателе. В конце срока лизинга лизингополучатель может либо купить предмет лизинга по его остаточной стоимости, либо вернуть его лизингодателю в исправном состоянии с учетом нормального износа.

 

Рис. 1. Схема финансового лизинга

Классическая схема финансового лизинга представленного на рис. 1 характеризуется трехсторонними взаимоотношениями.

Обратный лизинг – является разновидностью финансового лизинга. В этом случай собственник оборудования (будущий лизингополучатель) продает его лизинговой компании, а потом принимает это же оборудование в пользование по договору лизинга; таким способом собственник оборудования получает дополнительные денежные ресурсы и продолжает работать на своем оборудовании.1

В конечном итоге можно утверждать, что лизинг как экономическая категория в чем-то адекватен многим другим экономическим категориям, но не идентичен им. Он как бы частично вбирает их в себя. В результате такой комбинации появляется новый сложный продукт, а сама экономическая категория приобретает самостоятельное значение и институциональное оформление.

Поскольку лизинг имеет инвестиционную и кредитную природу, в качестве его характерных признаков выделим свойственные кредиту и инвестициям особые характеристики — риск, средне- и долгосрочный характер, эффективность и возвратность. Но лизинг выражает и арендные отношения с разделением правомочий собственника основных средств и их пользователя. Поэтому для лизинговых отношений характерна схема, предусматривающая деление правомочий и установление конкретной процедуры взаимоотношений хозяйствующих субъектов в данных отношениях. Поэтому лизинг как экономическая категория, на наш взгляд, это сложная система экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу финансовой (инвестиционной) услуги лизингодателя лизингополучателю по финансированию сделки купли-продажи основных средств в соответствии с заказом лизингодателя и передаче их ему в производительное пользование. Это финансовый инструмент, оказывающий воздействие на достижение экономических интересов хозяйствующих субъектов, участвующих в лизинговых отношениях. Он отличается, как правило, средне- и долгосрочным характером, риском, эффективностью и возвратностью.

 

 

2. Функции лизинга

 

Сущность экономического лизинга лучше всего может быть раскрыта через выяснение имманентно присущих ему функций, служащих основанием для выполнения им роли в решении возникающих на практике задач. Однако вопрос о функциях лизинга не нашел однозначного толкования в литературе. Так, В.Г. Макеева выделяет следующие целевые функции экономического лизинга:

1. Финансовая — источник финансирования долгосрочных капитальных вложений, получение налоговых и амортизационных льгот — предполагает, что:

—  взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя по соглашению между ними;

—  лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшают налогооблагаемую прибыль;

— лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию, что также снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.

2. Производственная — экономное, рациональное и гибкое решение лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования предмета лизинга;

3. Сбытовая — форма сбыта готовой продукции, расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта.

В.А. Горемыкин выделяет целый набор функций лизинга: финансовая, производственная, расширения зоны предпринимательства, сбытовая, преодоления двойственной общей собственности, развития внешнеэкономической деятельности, разграничения собственника и пользователя имущества, разгосударствления и приватизации имущества, дифференциации присвоения средств, получения налоговых льгот, возмещения стоимости, развития конкурентных отношений.