Международные валютно-кредитные отношения

 

Финансовая аренда (лизинг) является наиболее выгодным способом приобретения оборудования по сравнению с прямым кредитованием или покупкой оборудования за счет собственных средств.

Преимущества лизинга (финансовой аренды):

Минимизация налога на прибыль за счет включения лизинговых платежей на затраты;

Минимизация налога на имущество за счет ускоренной амортизации;

Возмещение НДС, уплаченного в лизинговых платежах;

Оперативные сроки оформления документации лизинговой сделки (от 3 дней);

Сроки лизинговых контрактов – от 6 месяцев до 5-ти лет;

Гибкий график выплат;

Возможность оперативного обновления производственных мощностей без отвлечения значительных сумм оборотных средств.

Финансовая аренда также является наиболее гибким инструментом привлечения заемных ресурсов. Обеспечение финансирования в точном соответствии с потребностью в активах, учет специфических особенностей клиента, возможность выбора способа, размера и периодичности уплаты лизинговых платежей делает лизинговую схему оптимальным способом модернизации производства и расширения деятельности компании.

Лизинг – это экономия на налогах, доступные ежемесячные взносы, простая и быстрая процедура одобрения, низкий начальный взнос, снятие забот по страхованию и сервису без отвлечения оборотных средств на покупку.

Доступность и гарантии. Финансовая аренда (лизинг) представляет собой более доступный механизм приобретения основных средств, нежели банковские кредиты. В то время, как банки требуют двойного обеспечения своих кредитов, при лизинговой сделке частично гарантийным обеспечением является имущество, приобретаемое в рамках договора лизинга, частично — авансовый платеж, поэтому необходимость залога или поручительства со стороны третьих лиц появляется лишь в случае пониженного авансового платежа. Имущество, полученное по договору лизинга, не является залогом для лизинговой компании, так как данное оборудование или автомобиль в течение действия договора лизинга является собственностью лизинговой компании. Подробную информацию можно получить в офисе компании.

Лизинг позволяет избегать угрозы взыскания оборудования сторонними кредиторами, т.к. оборудование во время договора принадлежит лизинговой компании.

 

 

 

Заключение

 

Лизинг – это финансовая сделка с участием трех лиц, которая подразумевает покупку имущества одним участником сделки у другого, и передача его в пользование третьему участнику, который в последствии выкупает это имущество в рассрочку. Это очень удобно так как, оформляя договор лизинга, вы сразу можете пользоваться имуществом, а выплачивать его стоимость будете постепенно в соответствии с условиями договора лизинга. Лицами, которые приобретают имущество, а потом отдают его в пользование с правом выкупа, являются банки и лизинговые компании.

С помощью такого кредитного инструмента, как лизинг, предприятие может профинансировать или обновить в необходимом объеме свои основные фонды. В отличие от обыкновенного кредита у лизинга есть несколько преимуществ, которые связаны с исчислением налоговых платежей, с возможностью уменьшения НДС, со сроками договора. Для минимизации кредитных рисков, имущество, приобретенное по договору лизинга, подлежит обязательному страхованию.

Предмет лизинга, переданный в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя (лизинговой компании). Лизингополучатель становится владельцем предмета лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей.

Лизинговые платежи — плата за владение и пользование предметом лизинга.

Поскольку лизинг имеет инвестиционную и кредитную природу, в качестве его характерных признаков выделим свойственные кредиту и инвестициям особые характеристики — риск, средне- и долгосрочный характер, эффективность и возвратность. Но лизинг выражает и арендные отношения с разделением правомочий собственника основных средств и их пользователя. Поэтому для лизинговых отношений характерна схема, предусматривающая деление правомочий и установление конкретной процедуры взаимоотношений хозяйствующих субъектов в данных отношениях. Поэтому лизинг как экономическая категория, на наш взгляд, это сложная система экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу финансовой (инвестиционной) услуги лизингодателя лизингополучателю по финансированию сделки купли-продажи основных средств в соответствии с заказом лизингодателя и передаче их ему в производительное пользование. Это финансовый инструмент, оказывающий воздействие на достижение экономических интересов хозяйствующих субъектов, участвующих в лизинговых отношениях. Он отличается, как правило, средне- и долгосрочным характером, риском, эффективностью и возвратностью.

Основным отличием договора лизинга от обыкновенного кредита заключается в том, что на протяжении всего срока, указанного в договоре, имущество находится в собственности лизингодателя. Однако, оформив договор лизинга, лизингополучатель сразу начинает пользоваться имуществом (оборудование, техника и т.д.) и одновременно выплачивать ежемесячные платежи, которые установлены в условиях договора. Если в период действия договора лизингополучателю не удается исполнять свои обязательства по договору, то имущество, приобретаемое в лизинг, переходит к лизингодателю, а договор расторгается.

Сущность экономического лизинга лучше всего может быть раскрыта через выяснение имманентно присущих ему функций, служащих основанием для выполнения им роли в решении возникающих на практике задач.

 

Список литературы

 

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник – 2-е изд. / Под общ. ред. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА – М, 2011. – 431 с.
2. Адамов Н.А, Тилов А.А. Лизинг: Учебное пособие – СПб: ПИТЕР, 2012.
3. Богомолов А.Ю., Горемыкина В.А. Управление лизинговым процессом// «Лизинг» №6, 2012.
4. Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика,2011. – 416 с.
5. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия, серия «Энциклопедия финансового менеджера», выпуск 2, Москва: Эльга, Ника-Центр, 2008 г.
6. Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие – М.: ИНФРА-М, 2013. - 30 с.
7. Ковынев, С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок / С.Л. Ковынев. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Вершина, 2008.  248 с.
8. Николаенко А. Лизинг автотранспорта: последовательность операций// «Лизинг» №3, 2013.
9. Попов А.Н. Стратегическое управление в лизинговом бизнесе на основе сбалансированной системы показателей// «Финансы и кредит», №9(213), 2011.
10. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. – М.: «ОСЬ-89», 2008. 272 с.
11. Трушкевич, Е.В., Трушкевич, С.В. Лизинг: Учебное пособие. – Мн.: Амалфея, 2011. 224 с.

 

 

Пример 1.

Курс рубля по отношению к доллару США за определённый период времени изменился с 32,6 руб. до 31,9 руб. за 1 доллар США. Рассчитать величину девальвации (ревальвации) рубля. 

 

Решение

Девальвация - это инструмент, используемый центральными банками по управлению национальной валютой, при котором осуществляются меры по снижению курса национальной валюты по отношению к твердым валютам в системах с фиксированным курсом валюты. Девальвация является процессом противоположным ревальвации.

Рассчитаем величину девальвации = 32,6 – 31,9 = 0,7 руб., т.е. снижение курса национальной валюты по отношению к доллару произошло на 0,7 руб.

 

Пример 2.

Используя данные задания №1, определить ревальвацию (девальвацию) рубля по отношению к доллару США

 

Решение

32,6/31,9 = 1,02

31,9/32,6 = 0,97

 

Пример 3.

По данным,  представленным в таблице 2, рассчитать кросс-курс валют

шведская крона и канадский доллар

Шведская крона – 8,1347

Канадский доллар – 1,3737

                                                                                                                     

Наименование валюты	Курс доллара США.
Шведская крона	8.1347
Датская крона	6.6516
Новозеландский доллар	1.7221
Британский фунт стерлингов	0.8953
Австралийский доллар	1.5230
Японская йена	117.14
Швейцарский франк	1.3891
Канадский доллар	1.3737
Британский фунт стерлингов	0.6282
Евро	1.0221

 

Решение

Пара SEK/CAD = 8,1347/1,3737 = 8,9217

 

Пример 4.

Определить реальный валютный курс доллара США, если известно, что номинальный валютный курс доллара США = 30,1201 руб.,

цена доллара США на внутреннем рынке = 35,6710 руб.,

цена доллара США в Лондоне 32,0913 руб.

 

Решение

Реальный курс национальной валюты рассчитывается умножением номинального курса на соотношение уровня цен в двух государствах и является показателем конкурентоспособности национальных товаров:

Er = En (Pf / Pd)

где Er – реальный валютный курс;

Pf – индекс цен зарубежной  страны;

Pd – индекс цен внутри страны.

Er = 30,1201*(32,0913/35,6710) =  27,09

 

 

 

Пример 5.

Типичная корзина  российских товаров обходится в 2400 руб., та же корзина в США стоит 100 долларов США.

Определить паритет покупательной способности рубля к доллару.

 

Решение

Паритет покупательной способности - отношение между двумя или несколькими денежными единицами, валютами разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг. Паритет покупательной способности может быть частным, устанавливаемым по определенной группе товаров, и общим, устанавливаемым по всему общественному продукту.

В данной задаче, если один и тот же набор потребительских товаров, скажем, потребительская корзина, стоит 2400 рублей и 100 долларов США, то паритет покупательной способности составляет 24 рубля на 1 доллар.

 

Пример 6.

На 01.07.03 1 доллар США стоил 32,9806 руб., а на 01.10.03  1 доллар США стоил 30,2405 руб.

а) Экспорт или импорт выгоден для России и почему?

Б) Если долг российских компаний был в долларах проиграли или выиграли российские компании? А если в рублях?

В) Если импортёры США имеют задолженность перед Россией, а валюта платежа не оговорена в контракте, то в какой валюте американцам выгодно расплачиваться по долгам?

 

Решение

Для России выгоден импорт.

Если долг у российских компаний был в долларах, то они проиграли, т.к. курс доллара упал на 2,7401 руб.

При заключении контракта устанавливается, в какой валюте будет произведена оплата товаров. Такой валютой может быть валюта страны-импортера, страны-экспортера или третьей страны, а также искусственная счетная единица (СДР, ЭКЮ). Иногда в условиях контракта предусматривается право импортера по своему усмотрению произвести платежи в различных валютах. Как правило, используются устойчивые валюты или традиционные для данного вида товаров, например, цены на нефть и нефтепродукты обычно выражаются в долларах США.

 

1 Горемыкин В.А. Лизинг: Практическое учебно-справочное пособие – М.: ИНФРА-М, 2013. С. 19.

2 Попов А.Н. Стратегическое управление в лизинговом бизнесе на основе сбалансированной системы показателей// «Финансы и кредит», №9(213), 2011. С. 37.