Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Апреля 2013 в 08:15, курсовая работа
Основная цель выполнения данной курсовой работы является закрепление теоретических знаний по курсу «Финансовый Менеджмент». А также получение практических навыков по составлению бухгалтерской отчетности и проведению самостоятельного финансового анализа предприятия.
Введение…………………………………………..…………………………….4
1. Краткая характеристика ОАО «Изумруд»…………………… ….…………7 1.1 Эмиссия акций………………………………………...……..………...….....8
2. Экономические показатели предприятия ОАО «Изумруд»…. ..…...….….9
3. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования……...…...…….11
3.1. Программы кредитования……………….………..…..……………….…..11
3.2. Погашение кредита одним платежом в конце срока…..…………...........11
3.3. Погашение кредита равными суммами……………………..………….…12
3.4.Погашение кредита с использованием постоянных срочных уплат……………………………………………………………………....…..…13
4. План мероприятий для ОАО «Изумруд» на 2009 год……………….……..15
5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2009 год……………...16
5.1. Покупка оборудования……………………………...……………………..16
5.2. Привлечение заемных источников………………………………………..16
5.3.Экономические показатели после внедрения оборудования и проведения маркетинговых усовершенствований…...……………………………….……17
5.4.Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива……………………………………………………………………………19
6. Финансовые мероприятия на 2009 год………………………………..……20
6.1. Покупка акций Роснефть ………………………………………….….…..20
6.2. Покупка фьючерса на нефть ………………...………….….………..……21
6.3. Покупка драгоценного металла Никеля…………………..………………22
6.4. Покупка акций МТС………………………….……………………….….23
6.5. Приобретение облигаций «Риком-Траст»………………………..….…..24
6.6. Покупка Векселя «Русьбанка»…………………………………………..25
6.7. Приобретение валюты – NOK……………………………..……………...25
6.8. Предоставление заемных средств………..……………………………...26
6.9. Вложение средств на рублевый депозит…………………………..…….27
6.10. Анализ финансовых операций…………………………………….…...29
6.11. Оценка риска финансовых вложений……………………..………..…..30
7. Финансовый и экономический анализ результатов……………………..31
7.1.Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств………………………………………….……………………….……31
7.2. Анализ операционного рычага ………………….……….………...…..32
7.3. Анализ финансового рычага…………………..……….….…………….32
7.4. Уровень сопряженного эффекта рычагов………………………………32
7.5. Расчёт эффективности инвестиционного проекта………….................33
7.6. Определение экономической стоимости предприятия………………..35
7.7.Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами……………………………………………………………....35
7.8. Определение Текущих финансовых потребностей и потребности в дополнительных кредитах…………………………….………………….…..35
7.9.Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента……………………………………………………..………….…35
7.10.Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций………………………………………………………..…………...37
7.11.Расчёт чистой прибыли на одну акцию и прогноз на 2010 год………………………………………………………………...……………37
7.12.Варианты долгового и бездолгового финансирования……………….38
8. Расчет финансовых коэффициентов……...………………………………39
Заключение…………………………………….…………….….…….……….41
Список использованной литературы……………………………….…….….42
Приложение 1 Сводная таблица биржевых котировок на 2009 год………..43
Приложение 2 Хронологическая таблица …………………………………..44
Приложение 3 Бухгалтерский баланс на 2009 год…………………..……..45
Приложение 4 Движение денежных средств по месяцам………….………46
Итак, сумма процентов за три года составляет 40 950 рублей.
Маркетинговые усовершенствования были проведены 23.10.2009, было потрачено 50 000 рублей. Выручка возросла на 10%, а прочие расходы на 5%.
Экономические показатели после проведения операционных и инвестиционных мероприятий отражены в таблице 5.3.
Таблица 5.3 –Экономические показатели на 2009 год, руб.
5.4. Определение экономически выгодного срока эксплуатации актива
Аннуитет - А, который приносит прибыль Р – ежегодно.
=Р*аin ,
Путем итераций определяется, при каком значении n выполняется данное уравнение.
Величина коэффициента дисконтирования по сложной ставке ссудного процента аin= при ic=18 %, а = 1/(1+0,18)= 0,8475.
А=140 000 (руб.),
Р= 280 000(руб.),
n=140000/280000=0,5 года
Экономически выгодный срок эксплуатации актива– 6 месяцев.
Тэкон.=6 месяцев, Тфиз.=2 года.
Экономически выгодный срок эксплуатации актива меньше года - отличный показатель для оборудования. При правильной его эксплуатации и благоприятной обстановке оборудование можно использовать дольше, тогда ОАО «Изумруд» имеет возможность получения дополнительной прибыли.
6. Финансовые мероприятия на 2009 год
19 января 2009 года – покупка акций Роснефть. Сумма средств, предназначенная для финансовых операций 219 650 рублей (см. таблицу 2.2). На рисунке 6.1 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.1.
Таблица 6.1 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (шт.) |
Сумма средств (руб.) |
19.01.09 |
Покупка у продавца |
103,47 руб. |
2122 |
- |
219650/103,47=2122 |
103,47*2122= 219563,3 | |||
25.05.09 |
Продажа продавцу |
205,7 руб. |
2122 |
205,7*2122= 436495,3 |
Прибыль от операции |
436495,3 -219563,3 =216 932 | |||
Рисунок 6.1 - Динамика курса Роснефть, руб.
16 февраля 2009 года – покупка фьючерса на Нефть. Сумма средств, предназначенная для данной операции 219 650 рублей. На рисунке 6.2 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.2.
Таблица 6.2 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (баррелей) |
Сумма средств (руб.) |
16.02.09 |
Покупка у продавца |
41,60 usd |
151 |
1447,68*151=218599,7 |
41,60*34,802=1447,68 |
219650/1447,68=151,73 | |||
3.08.09 |
Продажа продавцу |
72,0833 usd |
151 |
2245,3*151=339 039,1 |
72,08*31,153=2245,3 | ||||
Прибыль от операции |
339039,1-218599,7=120 439,4 | |||
Рисунок 6.2 – Динамика цен на Нефть, руб./баррель
20 февраля 2009 года – покупка меди. Сумма средств, имеющаяся в распоряжении предприятия 508 839,90 рублей (см. хронологическую таблицу), но потрачены будут 232 852,6 руб. Остальные денежные средства будут сохранены в качестве резерва для ожидаемых сверхприбыльных сделок. На рисунке 6.3 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.3.
Таблица 6.3 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (тонн) |
Сумма средств (руб.) |
20.02.09 |
Покупка у продавца |
3226 usd |
2 |
116426,3*2=232852,6 |
3226*36,094=116426,3руб. |
116426,3*2=232852,6 | |||
20.08.09 |
Продажа продавцу |
6376,3 usd |
2 |
201491,1*2=402982,2 |
6376,3 * 31,605=201491,1руб. | ||||
Прибыль от операции |
402982,2-232852,6= 170 129,6 | |||
Рисунок 6.3 – Динамика цен на Медь
5 апреля 2009 года – была совершена покупка акций МТС. Сумма средств, имеющаяся в распоряжении предприятия 400 778,20 рублей (см. хронологическую таблицу), но потрачены будут 150 778,2 рублей. На рисунке 6.4 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.4.
Таблица 6.4 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (тонн) |
Сумма средств (руб.) |
05.04.09 |
Покупка у продавца |
139 руб. |
1084 |
139*1084=150 676 |
150778,2/139=1084 | ||||
28.09.09 |
Продажа продавцу |
231,6 руб. |
1084 |
231,6*1084=251 054,4 |
Прибыль от операции |
251054,4 -150676 = 100 378,4 | |||
Рисунок 6.4 - Динамика цен на акции МТС
6.5. Приобретение облигаций Риком-Траст
10 мая 2009 года - приобретены облигации Риком-Траст. Для этой цели воспользуемся денежной суммой 200 000 рублей. (см. хронологическую таблицу). На рисунке 6.5 отражена динамика биржевого курса облигаций. Движение денежных средств отражено в таблице 6.5.
Таблица 6.5 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. (руб) |
Количество (шт.) |
Сумма средств (руб.) |
10.05.09 |
Покупка у продавца |
990 |
200 000/990=202 |
990*202=199 980 |
10.08.09 |
Продажа продавцу |
1075 |
202 |
1075*202=217 150 |
Прибыль от операции |
217150-199980=17 170 | |||
Рисунок 6.5 - Курс облигаций Риком-Траст
6.6. Покупка Векселя «Русьбанк»
5 июня 2009 года - покупка векселя банка «Русьбанк».
Сумма вклада – 270 000 рублей (см. хронологическую таблицу),
Дата вклада – 5.06.09.
Дата продажи – 12.09.09.
Период вклада – 100 дня, (100/365=0,27года).
Ставка по векселю – 8% .
Доход, получаемый по данной операции, определяется формулой (6.6):
D=n*d*S ,
где D – доход от операции,
n – продолжительность периода начисления в годах,
d – относительная величина учетной ставки,
S – сумма приобретения векселя.
D=0,27*8%/100%*270 000=5 832 руб.
Сумма, полученная по векселю:
270 000+5 832=275 832 (руб.).
6.7. Приобретение валюты – NOK (Норвежских крон)
6 июля 2009 года приобретается валюта – NOK. Сумма средств, доступная на данную дату равна 643 598,30 рублей (см. хронологическую таблицу), но мы используем лишь часть этих денег: 320 000 рублей. На рисунке 6.7 отражен биржевой курс валюты. Движение денежных средств отражено в таблице 6.7.
Таблица 6.7 – Движение денежных средств
Дата |
Операция |
Цена за 1ед. |
Количество (крон) |
Сумма средств (руб.) |
06.07.09 |
Покупка у продавца |
48,95 |
320000/48,95=6537 |
48,95*6537= 319 986 |
17.08.09 |
Продажа продавцу |
53,03 |
6537 |
53,03*6537= 346 657 |
Прибыль от операции |
346657-319986=26 671 | |||
Рисунок 6.7 - Курс валюты – NOK
6.8. Предоставление заемных средств
5 ноября 2009 года ОАО «Изумруд» предоставляет заемные средства организации ООО «ИнтерМаст-Технологии» на следующих условиях:
- Процент за пользование – 20 % годовых.
Наращенная сумма определяется по формуле 6.8:
,
где S – наращенная сумма,
Р – величина первоначальной денежной суммы,
n – Продолжительность периода начисления в годах,
i – Относительная величина годовой ставки ссудных процентов.
S=700 000*(1+20%/100%*6/12)=
Данная сумма будет отражаться в бухгалтерском балансе за 2010 год.
Прибыль от данной операции составляет:
770 000 – 700 000 = 70 000 (руб.) – отражается в бухгалтерском балансе за 2010 год.
6.9. Вложение средств на рублевый депозит
Для вложения свободных денежных средств выбран Вклад «Накопительный» Сбербанка России. Минимальная сумма вклада, дополнительных взносов и срок вклада определяются по таблице 6.9.
Таблица 6.9– Процентные ставки вклада «Накопительный»
Сумма вклада (руб.) |
Срок нахождения денежных средств во вкладе | ||
до 365 дней |
от 366 до 545 дней |
от 546 до 732 дня | |
30 000 - 100 000 |
7,25% |
8% |
9% |
100 000 - 1 000 000 |
7,5% |
8,25% |
9,25% |
1 000 000 - 3 000 000 |
7,75% |
9% |
9,5% |
3 000 000 и более |
8% |
9,25% |
10,25% |
В таблице 6.9.1 показаны условия вклада Сбербанка России «Накопительный».
Таблица 6.9.1 - Условия вклада «Накопительный» Сбербанка России
Валюта вклада |
рубли |
Срок вклада |
2 года |
Приходные операции по вкладу |
как наличными деньгами, так и безналичным путем |
Минимальный размер дополнительного взноса |
Минимальная сумма дополнительного взноса при внесении наличными деньгами 1000 рублей. При пополнении вклада безналичным путем размер дополнительного взноса не ограничен. |
Периодичность внесения дополнительных взносов |
не ограничивается |
Расходные операции по вкладу |
получение процентов в полной сумме или частично |
Периодичность выплаты процентов |
по истечении каждого месячного периода, определяемого с даты открытия счета по вкладу (с даты пролонгации), а также по истечении основного (пролонгированного) срока |
Порядок начисления дохода при досрочном востребовании вклада |
при востребовании в течение первых 6 месяцев основного (пролонгированного) срока - исходя из процентной ставки, установленной Банком по вкладам до востребования; по истечении 6 месяцев основного (пролонгированного) срока - исходя из процентной ставки, установленной Банком по данному виду вкладов на дату открытия (пролонгации) вклада. |
Количество пролонгаций договора на новый срок |
неоднократно, до принятия Банком решения о прекращении открытия счетов по данному виду вкладов |