Моделирование и анализ финансовой, операционной (производственной) и инвестиционной деятельности

Для формирования матрицы⁶ (таблица 7.9) необходим расчёт нескольких показателей (см. Приложение 5).

Итак, результат хозяйственной  деятельности имеет положительное значение: 1 716 367,2 рублей.  Результат финансовой деятельности: 289 737,9 рублей.  Результат финансово-хозяйственной деятельности: 2006105,1 рублей.

 

Таблица 7.9 – Матрица  финансовой стратегии

	РФД<0	РФД=0	РФД>0
РХД>0	1 - РФХД=0	4 - РФХД>0	6 - РФХД>>0
РХД=0	7 - РФХД<0	2 - РФХД=0	5 - РФХД>0
РХД<0	9 - РФХД<<0	8- РФХД<0	3 - РФХД=0

 

Организация ОАО «Изумруд» расположена в секторе 6, так как РХД>0, РФД > 0, РФХД>0. Значит, предприятие находится в позиции успеха «Материнское общество». В данном состоянии организация становится главной компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ или филиалов за счет увеличения заемных средств.⁷

7.10. Расчет порогового значения нетто результата эксплуатации инвестиций

 

Пороговое значение НРЭИ_пор. (см. Приложение 5) – значение, при котором чистая прибыль на акцию или чистая рентабельность собственных средств одинакова, как для варианта с привлечением заемных средств, так и для варианта с использованием  только собственных средств. То есть, на пороговом значении НРЭИ одинаково выгодно использовать и заемные, и собственные средства. Пороговое значение равно 599396,6  рублей.

7.11. Расчёт чистой прибыли на одну  акцию и прогноз на 2010 год

 

Между величиной нетто-результата эксплуатации инвестиций и размером чистой прибыли в расчете на каждую обыкновенную акцию существует  определенная взаимосвязь  (см. Приложение 5). Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию составляет 20,65 рублей.

Организация приняла  решение о направлении 150 000 рублей на выплату дивидендов. Норма распределения показана в Приложении 5 и равна 6  %.

Внутренний темп роста  равен 39 % и является необходимым условием наращивания оборота и развития организации.

Зная уровень сопряженного эффекта операционного и финансового  рычага, можно определить чистую прибыль на акцию в будущем периоде (см. Приложение 5). Чистая прибыль на акцию равна – 28,83  рублей, при возрастании выручки от реализации на 30 %

 

7.12. Варианты  долгового и бездолгового финансирования

 

Бездолговое финансирование предполагает в данном случае увеличение уставного капитала за счет привлечения  собственных средств.

Долговое финансирование предполагает – привлечение заемных средств, под процентную ставку 18 %, срок кредита 1 год.

 

НРЭИ = 1856367,2 руб., ЭФР = 0,008 % (Приложение 5).

 

Таблица 7.4 – Сценарии финансирования

Показатель	Ед.Изм.	Бездолговое финансирование	2Долговое Финансирование (СС:ЗС=1)
Собственные средства	Руб.	955000	955000/2=477 500
Заемные средства	Руб.	0	477 500
НРЭИ	Руб.	1856367,2	1856367,2
Проценты за кредит	Руб.	0	477 500*0,18=85 950
Прибыль, подлежащая налогообложению	Руб.	1856367,2	1856367,2-85950= 1770417,2
Сумма налога на прибыль	Руб.	1856367,2*0,2= 371273,44	1770417,2*0,2= 354083,44
Чистая прибыль	Руб.	1856367,2-371273,44= =1485093,76	1770417,2-354083,44= =1416333,76
Количество обыкновенных акций	Шт.	95 500	95 500/2=47 750
Экономическая рентабельность	доля	0,29	0,29
Чистая прибыль на 1 акцию	Руб.	1485093,76/95500= =15,6	1416333,76/47 750= =29,7
Чистая рентабельность собственных средств	доля	1485093,76/955000= =1,55	1416333,76/477 500=2,9

 

Наибольшую рентабельность собственных средств ОАО «Изумруд» имеет при долговом финансировании, также в этом случае прибыль на 1 акцию значительно больше. Следовательно, предприятию необходимо привлекать заемные средства для успешного ведения операционной и финансовой деятельности.

 

8.  Расчет финансовых коэффициентов

 

Коэффициенты представлены в Приложении 6.

Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов  за 2009 год вырос на 1116 %. Рост был в сегменте внеоборотных активов – 140 000  рублей - покупка оборудования, а также рост оборотных активов - за счет прибыли и вложения в краткосрочные биржевые инструменты, а также маркетинговых усовершенствований.

Коэффициент автономии  принимает на начало года значение 0,87 на конец 2009 года 0,97. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом  принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года принимает значение 0,15, на конец года 0,03. За период 2009 года уменьшились заемные средства – за счет оплаты долгосрочного кредита, а собственные средства – за счет получения прибыли.

Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения. Коэффициент ликвидности за 2009 год вырос почти в 5 раза. Это положительно отражается на состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  характеризует полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. За 2009 год коэффициент равен 0,083.

Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли). Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности.

Анализ динамики изменения  показателей оборачиваемости позволяет получить информацию, характеризующую эффективность работы предприятия. Однако абсолютная величина коэффициента оборачиваемости трудно интерпретируема.

Коэффициент рентабельности активов принимает значение 63% - отражает эффективную работу предприятия за 2009 год.

Заключение

 

В ходе выполнения курсовой работы на тему «Моделирование и анализ финансовой, операционной (производственной) и инвестиционной деятельности» был произведен полный анализ деятельности предприятия ОАО «Изумруд».

Анализ операционной и инвестиционной деятельности показал, что предприятие способно производить конкурентоспособные товары, реализовывать их, при этом получать прибыль.

Для увеличения операционной прибыли были привлечены инвестиции в виде долгосрочного кредита на покупку оборудования, а также проведены маркетинговые усовершенствования. При этом предприятие получило чистую прибыль в размере 74 441,6 рублей.

В ходе анализа финансовой деятельности были изучены следующие  операции:

• вложения в иностранную валюту;
• вложение в акции и облигации;
• вложение в драгоценные металлы;
• вложение во фьючерс;
• вложение на рублевый депозит
• приобретение векселя;
• предоставление заемных средств.

В результате построения финансовых операций прибыль составила  657 552,4 рублей. Составлена сводная таблица котировок биржевых товаров.

Составлены бухгалтерские  документы: бухгалтерский баланс, движение денежных средств, хронологическая таблица.

Рассчитаны основные коэффициенты финансового менеджмента.

Проведенный анализ показал, что правильная организация финансовой деятельности предприятия приносит дополнительный доход и позволяет более эффективно осуществлять производственную деятельность.

Список  используемой литературы

 

1. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. - М. : изд - во «Перспектива», 2000 - 688 с.
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник – М.: ИНФРА-М, 2003. – 240 с.
3. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 144 с.
4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.—365 с.
5. Методические указания к курсовой работе по «Финансовому менеджменту» для специальности 351300 (080301) «Коммерция (торговое дело)». – Уфа: УГАТУ, 2008 – 13 с.
6. www.akdi.ru – котировки валют за 2001-2007 год
7. www.buhgalt.ru – бухгалтерская информация, построение баланса
8. www.qaliti.ru  - биржевые котировки ценных бумаг
9. www.finam.ru  - аналитические материалы биржевого рынка РФ
10. www.rbc.ru – котировки биржевых товаров
11. www.news.yandex.ru/quotes/ - котировки биржевых товаров
12. http://www.dist-cons.ru/modules/fap/section2.html - Дистанционный консалтинг. Портал дистанционного правого консультирования предпринимателей
13. http://www.flexa.ru/law/zak/zak009-1.shtml - Федеральный закон "Об акционерных обществах"
14. http://www.flexa.ru/law/kod/gk01.shtml - Гражданский Кодекс Российской Федерации

 

 

 

Приложение 1 - Сводная таблица биржевых котировок на 2009 год

Вид биржевого товара	Дата	Цена на бирже  (руб./1 лот)
		покупка	продажа
Акции Роснефть	19.01.09	103,11	103,47
	25.05.09	205,7	184,54
Фьючерс на нефть	16.02.09	1435,9	1447,68
	3.08.09	2245,3	2265,55
Металл – Медь	20.02.09	117542	116426,3
	20.08.09	201491,1	205654,7
Акции МТС	5.04.09	124	139
	28.09.09	231,6	240,1
Облигации «Риком-Траст»	10.05.09	984	990
	10.08.09	1075	1083
Валюты – NOK	06.07.09	45,3	48,95
	17.08.09	53,03	55,09

 

 

Приложение 2 – Хронологическая таблица

Дата	Операция	Приход	Расход	Остаток
01.12.2008	Выпуск акций	955000,00		955000,00
02.12.2008	Получение краткосрочного кредита	143250,00		1098250,00
25.12.2008	Покупка ОС		150000,00	948250,00
25.12.2008	Приобретение запасов		100000,00	848250,00
остаток на 01.01.09				848250,00
02.01.2009	Оплата краткосрочного кредита		28607,70	819642,30
19.01.2009	Покупка акций Роснефть		219563,30	600079,00
01.02.2009	Получение операционной прибыли	93052,00		693131,00
02.02.2009	Оплата краткосрочного кредита		29085,50	664045,50
16.02.2009	Покупка фьючерса на нефть		218599,70	445445,80
20.02.2009	Покупка Меди		232852,60	212593,20
25.02.2009	Получение долгосрочного  кредита	140000,00		352593,20
25.02.2009	Покупка оборудования в  кредит		140000,00	212593,20
01.03.2009	Получение операционной прибыли	93052,00		305645,20
02.03.2009	Оплата краткосрочного кредита		29571,20	276074,00
01.04.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		430930,00
02.04.2009	Оплата краткосрочного кредита		30065,10	400864,90
05.04.2009	Покупка акций МТС		150676,00	250188,90
01.05.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		405044,90
02.05.2009	Оплата краткосрочного кредита		25920,50	379124,40
18.05.2009	Покупка облигации Риком-Траст		199980,00	179144,40
25.05.2009	продажа акций Роснефть	436495,30		615639,70
25.05.2009	Оплата долгосрочного  кредита		11666,70	603973,00
01.06.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		758829,00
05.06.2009	Покупка Векселя Русьбанк		270000,00	488829,00
01.07.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		643685,00
06.07.2009	Покупка валюты NOK		319986,00	323699,00
01.08.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		478555,00
03.08.2009	Продажа фьючерса на нефть	339039,10		817594,10
10.08.2009	Продажа облигаций Риком-Траст	217150,00		1034744,10
17.08.2009	Породажа Валюты NOK	346657,00		1381401,10
20.08.2009	Продажа Меди	402982,20		1784383,30
25.08.2009	Оплата долгосрочного  кредита		11666,70	1772716,60
01.09.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		1927572,60
12.09.2009	Продажа Векселя Русьбанк	275832,00		2203404,60
28.09.2009	Продажа акций МТС	251054,40		2454459,00
01.10.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		2609315,00
23.10.2009	Проведение маркетинговых  усовершенствований		50000,00	2559315,00
01.11.2009	Получение операционной прибыли	154856,00		2714171,00
05.11.2009	Предоставление заемных  средств		700000,00	2014171,00
25.11.2009	Оплата долгосрочного  кредита		11666,70	2002504,30
01.12.2009	Получение операционной прибыли	191679,00		2194183,30
02.12.2009	Открытие депозита		700000,00	1494183,30
01.01.2010	Получение операционной прибыли	191679,00		1685862,30
остаток на 01.01.10				1685862,30