Оценка деловой активности предприятия (на примере ОАО "Якутский гормолзавод")

 

Из проведенных расчетов видно, что производительность труда в 2010 г. выросла на 33,64%, т.е. на 118 тыс. руб. за счет увеличения выручки на 353406 тыс. руб. и уменьшения среднесписочной численности работников на 215 человек. Увеличение выручки в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 26,15% связано, с увеличением среднегодовой стоимости основного капитала на 4870 тыс. руб. за счет ввода в эксплуатацию нового оборудования, а также за счет изменения фондоотдачи основных средств за анализируемый период на +0,21 руб., которая составила 122,34% к уровню 2009 г., следовательно, фондоемкость 1 руб. выручки понизилась на 0,19 руб. и составила в 2009 г. 1,05 руб., а в 2010 г. 0,86 руб.

В 2011 г. производительность труда увеличилась на 2,74% или 13 тыс. руб. Это связано с очередным сокращением численности работающих на 37 чел. При этом также за счет снижения численности работников снизилась и сумма выручки ОАО «Якутский Гормолзавод» на 7,52%.

Схематически изменение фондоотдачи и фондоемкости можно изобразить следующим образом.

Рисунок 2.6 Динамика показателей фондоотдачи и фондоемкости

 

Оборот оборотных средств в ОАО «Якутский Гормолзавод» составлял в 2010 г. 344, а в 2011 г. – 362 дня, практически один год. При существующих темпах инфляции происходит обесценивание оборотного капитала ОАО «Якутский Гормолзавод» на 10 – 12% в год, что в переводе на денежный эквивалент измеряется миллионами рублей.

Это связано, в первую очередь, со спецификой деятельности завода, который выпускает часть продукции по ценам, жестко регулируемым государством.

Поскольку оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих  интенсивность использования средств предприятия  и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить скорость оборота капитала (таблица 2.2) и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Таблица 2.3 - Анализ продолжительности оборота капитала ОАО «Якутский Гормолзавод»

Показатели	Ед. изм.	Расчет	2009	2010	изм	2011	изм
Выручка (нетто) (В)	тыс. руб.		1351270	1704676	353406	1576443	-128233
Среднегодовая стоимость операционного капитала (ОК)	тыс. руб.	(ОКн + ОКк)/2	2843434	2685485	-157949	2475991	-209494
в том числе оборотного капитала (ОА)	тыс. руб.	(ОАн + ОАк)/2	1733430	1627781	-105649	1583325	-44456
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (КОК)	руб.	В / ОК	0,48	0,63	0,16	0,64	0,00
в том числе оборотного капитала (КОА)	тыс. руб.	В / ОА	0,78	1,05	0,27	1,00	-0,05
Продолжительность оборота операционного капитала (ООК)	дни	ОК * 360 / В	643,91	482,06	-161,84	480,61	-1,45
в том числе оборотного капитала (ООА)	дни	ОА * 360 / В	461,81	343,76	-118,05	361,57	17,81

 

Таким образом, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. оборачиваемость совокупного капитала ускорилась  на 162 дня, а оборотного – на 118 дней, в 2011 г. – на 1,5 дня и 18 дней соответственно. Это связано с изменением выручки и среднегодовой стоимости капитала.

ОАО «Якутский Гормолзавод» должно стремиться к наибольшему обороту, так как это важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Коэффициент оборачиваемости операционного капитала в 2010 г. составил 0,63 и 0,65 в 2011 г. Тенденция к увеличению коэффициента оборачиваемости  означает рост числа оборотов, что ведет к росту выпуска продукции на каждый вложенный рубль оборотных средств, а также то, что на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Одной из причин низкой оборачиваемости оборотного капитала является достаточно высокий уровень дебиторской задолженности.

Таблица 2.4 – Состав и динамика дебиторской задолженности

Показатель	2009	2010	изменение		2011	изменение
			абс. (+, -)	отн. (%)		абс. (+, -)	отн. (%)
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	1351951	1022868	-329083	-24,34	1140169	117301	11,47
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	0	0	0	-	0	0	-
итого	1351951	1022868	-329083	-24,34	1140169	117301	11,47

 

Как показывают данные таблицы 2.3, в 2010 г. наблюдалось снижение суммы дебиторской задолженности на 24,34%. В 2011 г. рост составил 11,47%, однако уровень 2011 г. ниже уровня дебиторской задолженности 2009 г. Это говорит о том, что ОАО «Якутский Гормолзавод» начало более эффективную работу по погашению дебиторской задолженности.

В число крупных дебиторов входят:

• МУ «Управление образования Администрации ГО «Город Якутск» (44,2 млн. руб.);
• МУ «Комитет здравоохранения Администрации ГО «Город Якутск» (17 млн. руб.);
• учреждения и организации г. Якутска (в совокупности – более 60 млн. руб.)

Анализ структуры оборотных активов показал, что дебиторская задолженность в 2009 г. занимала 77,3%, в 2010 г. – 67,9% и в 2011 г. – 65,5% от общей суммы оборотных активов, что схематично отражено на рисунке 2.4.

 

Рисунок  2.7 Динамика структуры дебиторской задолженности

 

Таким образом, ОАО «Якутский Гормолзавод» активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя покупателей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В тех случаях, когда платежи предприятию-поставщику задерживаются, оно вынуждено для обеспечения своей хозяйственной деятельности прибегать к заемным источникам, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность. В 2009 – 2011 г. отмечается тенденция к снижению темпов роста дебиторской задолженности в общей структуре активов ОАО «Якутский Гормолзавод».

Дебиторская задолженность является главным источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если в ОАО «Якутский гормолзавод» будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации ОАО «Якутский гормолзавод» и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

Поэтому ОАО «Якутский гормолзавод» для улучшения финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.

Таблица 2.5 - Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	период			изменения за период
	2009	2010	2011	2010 к 2009		2011 к 2010
				абс.	отн.	абс.	отн.
Валовая выручка	3358919	5738690	7665183	2379771,0	170,8	1926493,0	133,6
Дебиторская задолженность	396989	386663	269471	-10326,0	97,4	-117192,0	69,7
Реальная оборачиваемость дебиторской задолженности	8,5	14,8	28,4	6,4	175,4	13,6	191,7
Период погашения дебиторской задолженности	42,5	24,3	12,7	-18,3	57,0	-11,6	52,2

 

Из данных таблицы 2.5 следует, что в 2009 – 2010 гг. оборачиваемость дебиторской задолженности составляла в 2009 г. 8,5 оборотов, в 2010 г. – 14,8, в 2011 г. – 28,4. Период погашения дебиторской задолженности имел тенденцию уменьшения, с 42,5 до 12,7 дней.

Расчеты показали, что в 2011 г. в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы предприятия может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 426 тыс. руб.

Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.

Одной из ключевых проблем ОАО «Якутский гормолзавод» на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Это обусловлено не только кризисом неплатежей или неэффективным управлением оборотными активами, но и особенностями финансово-хозяйственной деятельности Филиала как государственного унитарного предприятия.

Поскольку доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в балансе ОАО «Якутский гормолзавод» весьма незначительна, наиболее ликвидным активом, находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская задолженность. Тем не менее, большая доля этого, казалось бы, наиболее ликвидного (после денег) актива попадает в разряд просроченной безнадежной задолженности.

Но даже при такой ситуации существуют значительные внутренние резервы и механизмы, позволяющие управлять дебиторской задолженностью более эффективно и получить дополнительные оборотные средства.

Структура кредиторской задолженности ОАО «Якутский Гормолзавод» схематично показана на рисунке 2.8.

Рисунок  2.8 Динамика структуры кредиторской задолженности

 

Здесь также отмечается тенденция снижения кредиторской задолженности, что вкупе со снижением дебиторской задолженности является показателем эффективной работы с дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

 

2.3 Расчет и  анализ показателей рентабельности

 

Рассмотрим показатели рентабельности ОАО «Якутский гормолзавод».

Таблица 2.6 - Коэффициенты рентабельности ОАО «Якутский гормолзавод»

Наименование показателей	Обозначение	Значение, %
		2009	2010	2011
Рентабельность основной деятельности предприятия	РОС	28,88	30,76	67,96
Рентабельность продаж	РП	54,17	56,66	62,68
Рентабельность совокупных активов	РСА	4,08	4,54	8,39
Рентабельность собственного капитала	РСК	11,62	12,76	19,69
Рентабельность основной деятельности с учетом инвестиционного дохода	РИД	8,4	8,6	9,1

 

Из данных табл. 2.6 следует, что рентабельность ОАО «Якутский гормолзавод» достаточно высока, особенно это касается рентабельности реализации (рентабельность продаж).

В целом же, увеличение показателей рентабельности основной деятельности за 2011 год по сравнению с показателями 2009 и 2010 гг. свидетельствует об эффективности деятельности ОАО «Якутский гормолзавод» на рынке строительства и строительных услуг, о финансовой устойчивости и, в конечном счете, об его надежности.

Рассмотрим такой показатель как годовой прирост средств (табл. 2.6). Данный показатель характеризует результаты деятельности ОАО «Якутский гормолзавод» и должен находиться в пределах от -33% до 33%. В 2011 году данный показатель ОАО «Якутский гормолзавод» составил 6,64%. Наряду с этим стоит отметить снижение темпов роста себестоимости строительства на 2,47%. Сравнение этих двух показателей свидетельствует об улучшении финансовых показателей ОАО «Якутский гормолзавод».

Таблица 2.7 – Расчет платежеспособности ОАО «Якутский гормолзавод»

Статья пассива	период, тыс. руб.			изменение за период
				2010 к 2009		2011 к 2010
	2009	2010	2011	абс. (+/-)	отн. (%)	абс. (+/-)	отн. (%)
Поступление средств от основной деятельности, тыс. руб.	99875	101288	108015	1413	101,41	6727	106,64
Себестоимость, тыс. руб.	79844	87225	85073	7381	109,24	-2152	97,53
Операционные расходы, тыс. руб.	10754	14261	13438	3507	132,61	-823	94,23
Текущая платежеспособность, %	101,7	102,4	110,8	0,7	100,69	8,4	108,20
Коэффициент убыточности договоров строительства, %	0,78	0,86	0,79	0,08	110,26	-0,07	91,86