Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Газпром"

Введение

 

Целью данной работы является оценка финансового состояния организации на примере предприятия ОАО "Газпром". Для этого необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические  основы финансового анализа;

- раскрыть организационно-экономическую информацию предприятия;

- провести вертикальный  и горизонтальный анализ формы  № 1 "Бухгалтерский баланс";

- провести вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 "Отчёт о прибылях и убытках";

- проанализировать ликвидность  баланса;

- проанализировать платёжеспособность предприятия;

- проанализировать финансовую  устойчивость предприятия;

- проанализировать финансовые  результаты и показатели рентабельности;

- оценить вероятность  банкротства.

Объект исследования - финансовая устойчивость организации, предмет исследования - финансовая оценка организации, субъект исследования - ОАО "Газпром".

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия. Она отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров за финансовыми и другими отношениями. Ведь, чтобы предвидеть предкризисное состояние предприятия, а в дальнейшем - и банкротство, квалифицированный экономист должен владеть современными методами экономических исследований, методикой комплексного экономического анализа, мастерством точного, всестороннего, своевременного анализа результатов финансово - хозяйственной деятельности.

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы, протекающие в организации, их социально-экономическая эффективность, конечные производственные и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и получающие отражение в отчётности организации. В экономике, как и в других сферах человеческой деятельности, общепринятым является постоянное стремление к соответствию между потребностями и возможностями их удовлетворения. В свою очередь степень удовлетворённости рынка напрямую зависит от платёжеспособности потребителей (физических лиц, предприятий и т. д.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы финансового анализа

 

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчётов организаций применяют методы финансового анализа принятия решений. Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения степени финансовой устойчивости организации, её платёжеспособности, оценки деловой активности, эффективности предпринимательской деятельности, оценки вероятности банкротства и т. д.

Для оценки финансового  состояния, его устойчивости используется ряд показателей, характеризующих:

- наличие и размещение  капитала, эффективность и интенсивность его использования;

- оптимальность структуры  активов и пассивов предприятия,  его финансовую независимость и степень финансового и производственного риска;

- платёжеспособность, ликвидность  и инвестиционную привлекательность предприятия;

- риск банкротства (несостоятельности);

- оптимальность структуры  источников формирования оборотных  активов;

- запас финансовой  устойчивости.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия и валюты баланса. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление  и устранение недостатков в  финансовой деятельности и поиск  резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

2. Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заёмных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими  финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счёт прибыли, и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Информационная база анализа и исследования финансово - хозяйственной деятельности организации основана на организационном нормировании, бухгалтерском учёте и отчётности, финансовой, статистической, специальной экономической, технической и иной информации.

Любое предприятие постоянно  нуждается в той или иной степени в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных кредиторов и инвесторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, т. е., в основном, с помощью финансовой отчётности.

 

 

 

 

 

 

2. Организационно - экономическая  информация ОАО "Газпром"

Наименование компании:

полное - Открытое Акционерное  Общество «Газпром»

сокращённое - ОАО «Газпром»

сокращённое (на иностранном языке) - OAO Gazprom

Регистрационная информация:

свидетельство о государственной  регистрации № 022.726 (выдано Московской регистрационной Палатой 25.02.93 г.)

основной государственный регистрационный номер (ОГРН) - 1027700070518

идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) - 7736050003

Место нахождения, почтовый адрес эмитента и контактные телефоны:

117997, Российская Федерация,  г. Москва, ул. Наметкина, д. 16, ГСП-7

Телефон: +7 (495) 719-30-01 (справочный)

Факс: +7 (495) 719-83-33

ОАО «Газпром» является крупнейшей компанией мира по величине запасов природного газа. По состоянию на 31 декабря 2010 г. запасы газа Группы по категориям А+В+С1 (российские стандарты) оценивались в 33,1 трлн м³, нефти и конденсата - 3 млрд т. По объёмам добычи газа ОАО «Газпром», на долю которой приходится 15% мировой добычи, находится в числе лидеров среди нефтегазовых компаний мира. В 2010 г. компанией добыто 508,6 млрд м³ природного и попутного газа, 11,3 млн т конденсата и 32 млн т нефти. ОАО «Газпром» владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. Протяжённость магистральных газопроводов «Газпрома» составляет 161,7 тыс. км.

В Российской Федерации «Газпром» занимает лидирующее место в распределении газа. Поэтому газификация регионов России является одной из главных задач компании. В 2010 году в программе газификации участвовало 67 субъектов Российской Федерации. Уровень газификации регионов на конец 2010 года по сравнению с 2005 годом увеличился на 7,3%, составив в среднем по России 63,1%, в том числе в городах - 69,8%, в сельской местности - 46,7%. «Газпром» нацелен на расширение производства продуктов газохимии, повышение извлечения ценных компонентов из газа и увеличение производства продуктов более глубокой степени переработки. В 2010 г. компанией переработано 33,6 млрд м³ газа и 50,2 млн т нефти и конденсата.

Таблица 1 - Расчёт показателей эффективности  и интенсивности использования средств

Наименование показателя	Методика расчёта	Значение показателя		Отклонение, %
		1 полугодие 2011	1 полугодие 2012
Фондоотдача	Выручка от продаж/Среднегодовая стоимость основных средств	0,42	0,41	97,62 (-2,38)
Фондоёмкость	1/Фондоотдача	2,38	2,44	102,52 (+2,52)
Материалоотдача	Выручка от продаж/Материальные затраты (затраты в незавершённом производстве)	10,34	10,2	98,65 (-1,35)
Материалоёмкость	1/Материалоотдача	0,1	0,1	100 (0)
Фондорентабельность	Прибыль до налогообложения/Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	0,1	0,08	80 (-20)
Оборачиваемость оборотных активов	Выручка от продаж/Среднегодовая величина оборотных активов	0,64	0,64	100 (0)
Оборачиваемость дебиторской  задолженности (количество оборотов)	Выручка от продаж/Среднегодовая величина дебиторской задолженности	0,79	0,78	98,73 (-1,27)
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях)	Количество дней в  периоде/Оборачиваемость дебиторской задолженности	228	231	101,32 (+1,32)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (количество оборотов)	Себестоимость проданной продукции/Среднегодовая величина кредиторской задолженности	1,36	1,43	105,15 (+5,15)
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях)	Количество дней в  периоде/Оборачиваемость кредиторской задолженности	133	126	94,74 (-5,26)
Оборачиваемость запасов (количество оборотов)	Себестоимость проданной продукции/Запасы	2,88	3,02	104,86 (+4,86)
Период оборачиваемости запасов (в днях)	Количество дней в  периоде/Оборачиваемость запасов	63	60	95,24 (-4,76)

 

В 2012 г. фондоотдача снизилась  на 2,38%, что повлекло повышение фондоёмкости на 2,52%, материалоёмкость и оборачиваемость оборотных активов не изменились. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 1,27%, что повлекло повышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,32%. Оборачиваемость кредиторской задолженности повысилась на 5,15%, что повлекло снижение периода оборачиваемости кредиторской задолженности на 5,26%. Оборачиваемость запасов повысилась на 4,86%, что повлекло снижение периода оборачиваемости запасов на 4,76%. Чем больше оборачиваемость, тем ниже период оборачиваемости.

 

3. Анализ финансового  состояния ОАО "Газпром"

3.1. Вертикальный и  горизонтальный анализ формы  № 1 "Бухгалтерский баланс"

Финансовая устойчивость организации в большей степени  зависит от правильности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина его активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности. В данном случае, проведём вертикальный и горизонтальный анализ формы № 1 "Бухгалтерский баланс".

Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса за период с 2010 по 2012 гг., %

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	49,48	50,36	46,81
Прочие внеоборотные активы	20,36	19,21	19,3
Итого	69,84	69,57	66,11
2. Оборотные активы
Запасы	3,13	2,95	2,9
Дебиторская задолженность	23,68	24,95	28,28
Денежные средства	2,65	1,97	1,99
Прочие оборотные активы	0,7	0,56	0,72
Итого	30,16	30,43	33,89
Баланс	100	100	100
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Капитал	49,78	46,83	44,95
Нераспределённая прибыль	29,27	32,37	32,79
Итого	79,05	79,2	77,74
4. Долгосрочные обязательства	12,82	10,96	10,71
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1,66	4,28	4,56
Краткосрочная кредиторская задолженность	6,42	5,52	6,98
Прочие обязательства	0,05	0,04	0,01
Итого	8,13	9,84	11,55
Баланс	100	100	100

 

Как видно из таблицы 2 повысилась доля оборотных активов  с 30,16 до 33,89% и уменьшилась доля внеоборотных активов с 69,84 до 66,11%, что свидетельствует о не значительном ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как способствует замедлению оборачиваемости оборотных средств.

Анализируя структуру  пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств снизилась с 79,05 до 77,74%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ баланса, %

Показатели	2010 г.	%	2011 г.	%	2012 г.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	3873633124	100	4794146790	123,76	4641912023	119,83
Прочие внеоборотные активы	1596983457	100	1828913318	114,52	1914665426	119,89
Итого	5470616581	100	6623060108	121,07	6556577449	119,85
2. Оборотные активы
Запасы	245146165	100	281000069	114,63	287990613	117,48
Дебиторская задолженность	1853994531	100	2375188215	128,11	2804640295	151,28
Денежные средства	207711797	100	187778183	90,4	197450468	95,06
Прочие оборотные активы	50572199	100	53562291	105,91	70301643	139,01
Итого	2357424692	100	2897528758	122,91	3360383019	142,54
Баланс	7828041273	100	9520588866	121,62	9916960468	126,69
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Капитал	3896184567	100	4458270526	114,43	4457762912	114,41
Нераспределённая прибыль	2291639677	100	3081675127	134,47	3251423101	141,88
Итого	6187824244	100	7539945653	121,85	7709186013	124,59
4. Долгосрочные обязательства	1003898769	100	1043747985	103,97	1062047745	105,79
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	129891126	100	407074990	313,4	452167863	348,11
Краткосрочная кредиторская задолженность	502883091	100	525603080	104,52	691789074	137,56
Прочие обязательства	3544043	100	4217158	118,99	1769773	49,94
Итого	636318260	100	936895228	147,24	1145726710	180,06
Баланс	7828041273	100	9520588866	121,62	9916960468	126,69