Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Газпром"

 

На рассматриваемом  предприятии баланс увеличился за 2 года на 26,69% и составил на конец отчётного  периода 9916960468 тыс. руб., внеоборотные активы увеличились на 19,85%, оборотные активы - на 42,54%. Положительной оценки заслуживает увеличение основных средств - на 19,83%, III раздела "Капитал и резервы" - на 24,59%.

Отрицательным моментом является, рост дебиторской задолженности  на 51,28%, кредиторской задолженности - на 37,56%.

Выводы, которые можно  сделать на основании этих данных, сводятся к следующему: темпы роста основных статей значительно увеличились, что можно рассматривать как позитивную характеристику баланса.

 

 

 

 

3.2. Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 "Отчёт о прибылях и убытках"

Проведём горизонтальный анализ отчёта о прибылях и убытках.

Таблица 4 - Горизонтальный анализ отчёта о прибылях и убытках

Показатели	1 полугодие 2011 года		%	1 полугодие 2012 года	%
Выручка	1850100533		100	1825075125	98,65
Себестоимость продаж	782024572		100	818734673	104,69
Валовая прибыль	1068075961		100	1006340452	94,22
Коммерческие расходы	419837660		100	433502714	103,25
Управленческие расходы	20622550		100	25823058	125,22
Прибыль (убыток) от продаж	627615751		100	547014680	87,16
Прибыль (убыток) до налогообложения	631843687		100	500762639	79,25
Налог на прибыль	140506350		100	106573746	75,85
Чистая прибыль	487805845	100		381591771	78,23

По данным таблицы 4 видно, что прибыль до налогообложения  снизилась на 20,75%, валовая прибыль - на 5,78%. Снижение прибыли от продаж на 12,84% обусловлено увеличением коммерческих расходов на 3,25%, управленческих расходов - на 25,22%, себестоимости продаж - на 4,69%.

Теперь рассмотрим вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках.

Таблица 5 - Вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках

Показатели	1 полугодие 2011 года	Удельный вес, %	1 полугодие 2012 года	Удельный вес, %	Изменение удельного веса, %
Выручка	1850100533	100	1825075125	100	-
Себестоимость продаж	782024572	42,27	818734673	44,86	+2,59
Валовая прибыль	1068075961	57,73	1006340452	55,14	-2,59
Коммерческие расходы	419837660	22,7	433502714	23,75	+1,05
Управленческие расходы	20622550	1,11	25823058	1,41	+0,3
Прибыль от продаж	627615751	33,92	547014680	29,98	-3,94
Сальдо прочих доходов и расходов	4227936	0,23	-46252041	-2,53	-2,76
Прибыль до налогообложения	631843687	34,15	500762639	27,45	-6,7
Налог на прибыль	140506350	7,59	106573746	5,84	-1,75
Чистая прибыль	487805845	26,56	381591771	21,61	-4,95

 

Из таблицы 5 видно, что  удельный вес себестоимости продаж увеличился на 2,59%, коммерческих расходов - на 1,05%, управленческих расходов - на 0,3%, что повлекло снижение удельного веса валовой прибыли на 2,59%, прибыли от продаж - на 3,94%, прибыли до налогообложения - на 6,7%, а чистой прибыли - на 4,95%. Удельный вес налогов уменьшился на 1,75%.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Анализ ликвидности  баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.

Расчёт показателей ликвидности баланса ОАО "Газпром" отображён в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса

Активы	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Пассивы	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Наиболее ликвидные  активы (А1) (стр. 1240 + 1250)	227909805	210880630	224078715	Наиболее срочные обязательства (П1) (стр. 1520)	502883091	525603080	691789074
Быстрореализуемые активы (А2) (стр. 1235 + 1260)	1159261169	1864652888	2293943555	Краткосрочные пассивы (П2) (стр. 1510 + 1540 + 1550)	133435169	411292148	453937636
Медленно реализуемые активы (А3) (стр. 1210 + 1220)	266335646	301357352	326431131	Долгосрочные пассивы (П3) (стр. 1400)	1003898769	1043747985	1062047745
Труднореализуемые активы (А4) (стр. 1100 + 1231)	6174534653	7143697996	7072507067	Постоянные пассивы (П4) (стр. 1300 + 1530)	6187824244	7539945653	7709186013
Итого	7828041273	9520588866	9916960468	Итого	7828041273	9520588866	9916960468

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполнены следующие  ограничения:

1) А1≥П1;

2) А2≥П2;

3) А3≥П3;

4) А4≤П4.

В данном случае, не выполнены 1 и 3 ограничения, поэтому баланс не является абсолютно ликвидным. Это вызвано превышением П1 над А1 и превышением П3 над А3. В 2010 г. П1 превысили А1 на 274973286 тыс. руб., в 2011 г. - на 314722450 тыс. руб., в 2012 г. - на 467710359 тыс. руб. В 2010 г. П3 превысили А3 на 737563123 тыс. руб., в 2011 г. - на 742390633 тыс. руб., в 2012 г. - на 735616614 тыс. руб. Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует же о платёжеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность - это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

 

3.4. Анализ платёжеспособности  предприятия

На основании предыдущих расчётов проведём анализ платёжеспособности предприятия, который приведён в таблице 7

Таблица 7 - Расчёт и оценка платёжеспособности

Показатели	Методика расчёта	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Нормальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,36	0,23	0,2	0,1 - 0,7
Коэффициент быстрой  ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	2,17	2,22	2,2	0,7 - 0,8
Коэффициент текущей  ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	2,6	2,54	2,48	2,5 - 3

 

Из таблицы 7 видно, что  коэффициент абсолютной ликвидности показывает положительную динамику, что даёт предприятию, возможность, гасить по краткосрочным обязательствам, имеющимися в наличии, денежными средствами. Коэффициент быстрой ликвидности имеет отклонения от рекомендуемых показателей в сторону завышения, но данных факт даёт возможность предприятию гасить краткосрочные обязательства собственными средствами, а вызвано это тем, что за 2 года А1 уменьшились на 3831090 тыс. руб., А2 увеличились на 1134682386 тыс. руб., П1 увеличились на 188905983 тыс. руб., П2 увеличились на 320502467 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году имеет небольшие отклонения, но учитывая, что значения показателей находятся в пределах рекомендуемых, желательно сохранить данную динамику платёжеспособности по краткосрочным обязательствам предприятия, обеспеченных оборотными средствами (активами).

В целом, проанализировав  динамику показателей коэффициентов  соотношений, можно сделать вывод, что предприятие считается платёжеспособным и ликвидным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5. Анализ финансовой  устойчивости организации

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заёмных источников финансирования. Соотношение стоимости материальных, оборотных средств и величины собственных и заёмных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости.

Собственный оборотный  капитал - оборотные активы, остающиеся у предприятия в случае единовременного  полного погашения краткосрочной  задолженности организации. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

1. Собственные оборотные  средства (СОС) = Капитал и резервы  - Внеоборотные активы.

2. Собственные и долгосрочные  источники формирования запасов  (СДИ) = Капитал и резервы + Долгосрочные  обязательства - Внеоборотные активы.

3. Основные источники  (ОИ) = Капитал и резервы + Долгосрочные  обязательства + Краткосрочные кредиты  и займы - Внеоборотные активы.

Далее сопоставляется величина источников формирования запасов с  величиной запасов (Зп). Определяется излишек или недостаток каждого источника формирования запасов. Виды финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость:

СОС > Зп

СДИ > Зп

ОИ > Зп

2. Нормальная финансовая  устойчивость:

СОС < Зп

СДИ > Зп

ОИ > Зп

3. Неустойчивое финансовое  состояние:

СОС < Зп

СДИ < Зп

ОИ > Зп

4. Предкризисное финансовое  состояние:

СОС < Зп

СДИ < Зп

ОИ < Зп

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Расчёт абсолютных показателей финансовой устойчивости приведён в таблице 8.

Таблица 8 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Собственный капитал	6187824244	7539945653	7709186013
2. Внеоборотные активы	5470616581	6623060108	6556577449
3. СОС (1 - 2)	717207663	916885545	1152608564
4. Долгосрочные обязательства	1003898769	1043747985	1062047745
5. СДИ (3 + 4)	1721106432	1960633530	2214656309
6. Заёмные краткосрочные средства	129891126	407074990	452167863
7. ОИ (5 + 6)	1850997558	2367708520	2666824172
8. Запасы (включая НДС)	266335646	301357352	326431131
9. Излишек или недостаток (СОС) (3 - 8)	450872017	615528193	826177433
10. Излишек или недостаток (СДИ) (5 - 8)	1454770786	1659276178	1888225178
11. Излишек или недостаток (ОИ) (7 - 8)	1584661912	2066351168	2340393041
12. Тип финансовой устойчивости	Абс. фин. устойчивость	Абс. фин. устойчивость	Абс. фин. устойчивость