Оценка финансового состояния предприятия

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное агентство  по образованию

Владимирский Государственный  Университет

Экономический факультет

Кафедра менеджмента

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

не тему:

Оценка финансового  состояния предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент гр. М-32           

 Короткова К.Н.

Проверил:

Абрамова Е. А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Владимир 2011

 

Содержание

 

 

Введение.

 

В условиях рыночной экономики  конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту (предприятию, товариществу, акционерному обществу и т.п.) может обеспечить только эффективное управление движением его финансовых ресурсов, иначе хозяйствующий субъект разорится и станет банкротом. Чтобы рационально управлять движением финансовых ресурсов, необходимо знать методы и приемы финансового анализа и овладеть умением применять их на практике. В этом заключается актуальность данной курсовой работы.

Целью работы является оценка финансового состояния предприятия, анализ полученных результатов, выявление характера проблемы и определение способов ее решения.

Объектом исследования данной работы является предприятие  полиграфической промышленности Владимирской области ОАО “Фабрика художественной упаковки”.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений. Задача первой главы заключается в теоретическом ознакомлении с финансовым анализом. Задача первого пункта состоит в понимании важности финансового анализа предприятия, понимание его цели и ознакомлении с основными видами, приемами и методами анализа. Во втором пункте идет описание основ анализа кредитоспособности предприятия. В третьем - анализа его рентабельности; Цель второй главы – применение полученных теоретических знаний на конкретном предприятии. Задачей первого пункта является описание рассматриваемого предприятия -  ОАО “Фабрика художественной упаковки”: изготавливаемой им продукцией, технологическим процессом, конкурентами и преимуществами рассматриваемого предприятия перед ними. Задача второй главы состоит в непосредственном проведении анализа финансового состояния предприятия. Во втором пункте проводится анализ кредитоспособности, в третьей – анализ рентабельности, проводится расчет характеризующих эти анализы коэффициентов.

В ходе работы применялись  горизонтальный анализ баланса, а также  прием сравнения и прием сводки и группировки, характерные для  анализа финансового состояния  предприятия.

В работе использованы нормативно-справочные материалы, экономическая литература, законодательные акты РФ, отчетность предприятия, публикации отечественных  и западных авторов по указанным проблемам.

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности, финансовой устойчивости, кредитоспособности, использования капитала, валютной самоокупаемости. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно - хозяйственной деятельности. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает не оправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Главная цель анализа  – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния и платежеспособности организации.¹

 Источником информации для анализа финансового состояния служат бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Важными источниками информации являются баланс предприятия (форма № 1 по ОКУД); приложения к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма № 2 по ОКУ Д и форма № 5 по ОКУ Д); государственная статистическая отчетность: форма № 4-Ф, почтовая - годовая «Отчет о наличии экспонатов из благородных металлов, драгоценных камней»; форма № 5-Ф, срочная - месячная (за l-й и 2-й месяцы каждого квартала) «Отчет о финансовых результатах); форма № 7-Ф, срочная - годовая «Отчет о запасах неустановленного оборудования, требующего монтажа, находящегося на складах в капитальном строительстве»; форма № 10-Ф, срочная - годовая «Отчет по отдельным показателям финансовой деятельности предприятия (организации);»²

Для анализа используются нормативы, действующие в хозяйствующем  субъекте. Каждый хозяйствующий субъект  разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему  их оценки и регулирования финансовой деятельности. Часто эта информация составляет его коммерческую тайну. 

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация  и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового  состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал и текущие активы.

Средства предприятия  могут использоваться как в его  внутреннем обороте, так и за его  пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций,  облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товарах и др.). В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения  в их составе и структуре и дать оценку.³

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.
• Прогнозирование возможных финансовых результатов, показателей рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов , разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
• Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Достижение этих целей  достигается с помощью различных  методов и приемов.

Существуют различные  классификации методов финансового  анализа. Практика финансового анализа  выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом. Он заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать сужение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Преимущества такого вида анализа отчетности очевидны при сравнении отчетов. Вертикальный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.

Трендовый анализ - сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Преимущества метода финансовых показателей заключается  в следующем: во-первых, он позволяет  получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей; во-вторых, позволяют выявить тенденции  в изменении финансового положения предприятия; просты и оперативны; а также предоставляют возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий; позволяют устранить искажающее влияние инфляции.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.⁴

Анализ финансового  состояния проводится с помощью  следующих основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок. Прием сравнения заключается  в сопоставлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми  значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении  информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применятся для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным (т.е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

 

1.2. Анализ кредитоспособности

 

Под кредитоспособностью  хозяйствующего субъекта понимается наличие  у него предпосылок для получения  кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который может быть предоставлен. Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

• солидность заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
• способность заемщика производить конкурентоспособную продукцию;
• доходы. При этом производится оценка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;
• цель использования кредитных ресурсов;
• сумма кредита производится исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;
• погашение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;
• обеспечение кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

При анализе кредитоспособности  используют целый ряд показателей. Наиболее важными является норма прибыли на вложенный капитал  и ликвидность.

Норма прибыли на вложенный капитал  определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу (формула 1).

  (1),

где Р — норма прибыли;

      П — сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.,

       К — общая сумма пассива, руб.⁵

Этот показатель, отражающий отношение прибыли, полученной предприятием, к стоимости имущества за вычетом его обязательств.

Под ликвидностью понимается способность любого актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности  определяется промежутком времени, в течение которого такая трансофрмация  может быть осуществлена, и чем  короче этот период времени, тем выше степень ликвидности данного вида актива.