Оценка эффективности использования оборотных средств

Содержание 

 

Введение

Эффективность работы предприятия  во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия. Избыток оборотных средств означает «омертвление» финансовых ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и рентабельности использования его капитала. От организации эффективного управления и использования оборотных средств зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации. В этом актуальность темы управление оборотными средствами.

Предметом исследования является оборотные  средства организации. В качестве объекта выбрано предприятие ООО «ТЕНТО».

Цель работы – провести анализ оборотных средств и разработать мероприятия по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ТЕНТО». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть экономическую сущность оборотных средств и особенность их организации;

- провести анализ оборотных средств в ООО «ТЕНТО»;

- разработать мероприятия по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ТЕНТО».

В соответствии с поставленной целью  и задачами работа структурно состоит  из следующих частей:

- введение,

- теоретическая часть, в которой отражена экономическая сущность и особенность организации оборотных средств,

- практическая часть, которая посвящена анализу оборотных средств и разработке мероприятий по улучшению управления оборотными средствами в ООО «ТЕНТО»,

- выводы и предложения,

- список использованных источников.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована бухгалтерская  отчетность ООО «ТЕНТО» за 2009 – 2011гг., а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Финансово - экономические показатели представлены в динамике за 2009 – 2011 гг.

При проведении данного исследования были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ; факторный анализ.

При написании работы были использованы труды ученых – экономистов: Дыбаль С.В., Канке А.А., Крылова С.И., Лапуста М.Г., Селезнева Н.Н., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и других.

 

1. Экономическая сущность и особенность организации оборотных средств

1.1 Классификация оборотных средств, источники их формирования

Для обеспечения непрерывности  процесса производства любая организация  должна располагать определенной суммой оборотных средств. Под оборотными средствами понимают стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства [11, с.228].

Оборотные средства – стоимостная категория. Она отличается от понятия «оборотные активы (фонды)». Суть отличия состоит в следующем:

- оборотные  средства авансируются, а оборотные  активы полностью потребляются (расходуются)  в процессе производства, т.е.  участвуют в одном производственном цикле. При этом величина оборотных активов (фондов) может во много раз превышать величину собственных оборотных средств, авансированных в производство;

- оборотные  средства обслуживают весь кругооборот  предприятия и возвращаются в  денежной форме в его оборот, в то время как оборотные активы полностью потребляются, находясь на соответствующей стадии кругооборота;

- оборотные  средства находятся в непрерывном  движении и одновременно в  форме оборотных производственных  фондов и в форме фондов обращения, а оборотные активы – нет;

- оборотные средства нельзя  идентифицировать в пассиве баланса  (выделить отдельной строкой фонд  оборотных средств), а в то врея  уву оборотные активы выделены  в отдельные строки в активе баланса организации [11, с.228].

Под оборотным капиталом понимают денежные средства, вложенные в текущие активы предприятия [6, с.217].

Различают состав и структуру оборотных  средств.

Под составом оборотных средств  понимают совокупность элементов, статей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения [11, с.234]. (Приложение 1).

Структура оборотных средств –  это соотношение распределения  ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов [11, с.235]. Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Классификация оборотных средств:

1. Структура оборотных активов по элементам. Элементы оборотных активов:

- запасы и НДС по приобретенным  ценностям;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения  и денежные средства.

 Для обоснования показателей  оптимальной структуры оборотных  активов пользуются ограничениями по коэффициентам ликвидности, а именно: ограничениями по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2). Исходя из этих соотношений, доля запасов и НДС в структуре оборотных активов должна быть равной 65%, доля дебиторской задолженности – 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств – 10% [8, с.193].

2. В зависимости от функциональной роли в процессе производства оборотные средства подразделяются:

- на авансированные в оборотные производственные фонды;

- авансированные в фонды обращения.

Оборотные средства, находящиеся в  сфере производства (оборотные производственные фонды), включают:

- запасы сырья, материалов и  других материальных ценностей;

- затраты в незавершенном производстве;

- расходы будущих периодов.

Оборотные активы, пребывающие в  сфере обращения (фонды обращения):

- налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям;

- готовая продукция и товары  для перепродажи;

- отгруженные товары;

- дебиторская задолженность;

- краткосрочные финансовые вложения;

- денежные средства [8, с.390].

3. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные оборотные средства и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства –  СОС (чистый оборотный капитал – ЧОК) – это часть собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота. Величина собственных оборотных средств может быть рассчитана двумя способами:

СОС = Собственный капитал + Долгосрочные Обязательства – Внеоборотные активы = итог III раздела пассива баланса + итог IV раздела пассива баланса – итог I раздела актива баланса = стр.490 + стр.590 – стр.190 ф.№ 1.

ЧОК (СОС) = Текущие активы – Текущие обязательства = итог II раздела актива баланса – итог V раздела пассива баланса = стр.290 – стр.690ф.№1.

Чистые оборотные активы - это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Собственные оборотные активы - характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала.

4. По характеру участи в операционном процессе оборотные средства дифференцируются:

- на оборотные средства, обслуживающие  финансовый цикл предприятия  (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);

- оборотные средства, обслуживающие  производственный цикл предприятия  (запасы сырья, материалов и  полуфабрикатов, объем незавершенного  производства, расходы будущих периодов  и т.п.)

5. По периоду функционирования оборотных средств выделяют постоянную и переменную части оборотных средств.

- постоянные оборотные средства. Представляет собой неизменную часть оборотных активов, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, т.е. является неснижаемым минимумом оборотных активов для поддержания операционного цикла;

- переменные оборотные средства. Это варьирующая часть оборотных активов, которая связана с возрастанием производства и реализации продукции, необходимостью формирования запасов сезонного хранения, долгосрочного завоза, целевого назначения.

6. По возможности управления, в том числе планирования и контроля, оборотные средства подразделяются:

- на нормируемые – оборотные  средства в оборотных производственных фондах и готовой продукции на складе;

- ненормируемые – оборотные  средства, авансированные в продукцию,  отгруженную покупателям, средства  в расчетах, денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения.

7. Структура оборотных активов по ликвидности. С точки зрения ликвидности оборотные активы можно разделить на:

- неликвидные активы – затраты  в незавершенном производстве, расходы  будущих периодов, налог на добавленную  стоимость (особенно если это  НДС по приобретенным внеоборотным  активам), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, выданные авансы;

- ликвидные активы – сырье,  материалы и другие аналогичные  ценности, готовая продукция и  товары для перепродажи, отгруженные  товары, прочие запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. (кроме выданных авансов), прочие оборотные активы;

- высоколиквидные активы – краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства.

Для оптимальной структуры оборотных  активов представляется, что неликвидные активы не должны превышать 30-40% от суммы оборотных активов, ликвидные – должны составлять 50-60%, высоколиквидные – приблизительно 10% [8, с.193].

8. По степени риска вложения капитала различают оборотные средства:

- с минимальным риском вложений;

- с малым риском вложений;

- со средним риском вложений;

- с высоким риском вложений

Состав и структура оборотных  средств по степени риска вложения капитала приведена в Приложение 2.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Организация управления оборотными средствами выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает следующий комплекс мероприятий:

- определение  состава и структуры оборотных  средств;

- обоснованный  расчет плановой потребности  организации в оборотных средствах;

- определение источников  формирования оборотных средств  и поиск их оптимального соотношения;

- рациональное размещение  оборотных средств по сфера  производства и обращения;

- расчет и оценка показателей  эффективности использования оборотных  средств;

- разработка мероприятий  по ускорению оборачиваемости  и повышению рентабельности использования  оборотных средств.

Существуют два подхода к  анализу оборотных активов: статический  и динамический.

Статический анализ оценивает величину и структуру оборотных активов на определенную дату, а также выявляет изменения за некоторый период.

Динамический анализ позволяет  раскрыть причины изменений общей  величины оборотных активов и  ее отдельных составляющих. Результаты такого анализа позволяют управлять  потребностью в оборотных активах и, следовательно, потребностью в их финансировании [25, с.18].

Основной целью этого анализа  является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и  выявление резервов повышения эффективности  их функционирования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

Оценка соотношения темпов роста  оборотных активов (Тр(ОА)) с темпами роста выручки от продаж (Тр(В)):

К = Тр(ОА) : Тр(В)                                                                                      (1)

Удельный вес оборотных активов в общей сумме активов:

ω ОА = ОА / Активы                                                                                  (2)

На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.