Оценка эффективности использования оборотных средств

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов включает расчет общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Общие показатели оборачиваемости оборотных активов отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а частные показатели оборачиваемости оборотных активов отражают интенсивность использования отдельных их видов[21, с.7].

В качестве общих  показателей оборачиваемости оборотных  активов предприятия выделяются:

• коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Ооба = ВРн / ОбАср,                                                                                 (3)

где Ооба - коэффициент  оборачиваемости оборотных активов;

ВРн - выручка (нетто) от продаж;

ОбАср - средние остатки  оборотных активов за период.

- средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОбАср x Д) / ВРн = ОбАср / ВРд,                                                (4)

где Тоба - средняя  продолжительность одного оборота  оборотных активов (в днях);

ВРн - выручка (нетто) от продаж;

ОбАср - средние остатки  оборотных активов за период;

Д - число дней в периоде;

ВРд - среднедневная выручка (нетто) от продаж.

К частным показателям  оборачиваемости оборотных активов  относятся показатели оборачиваемости  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, запасов и дебиторской  задолженности. Они характеризуют  интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

Для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия используют показатель продолжительности финансового цикла, который равен среднему промежутку времени между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно – финансовой  деятельности:

,                                                                            (5)                                                                             

где - оборачиваемость средств, омертвленных в производственных запасах (в  днях);

- оборачиваемость средств, омертвленных в дебиторской задолженности (в днях);

- оборачиваемость кредиторской  задолженности (в днях); рассчитывается  отношением средней кредиторской  задолженности к однодневным затратам материальных производственных запасов.

На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов.

Рентабельность  оборотных  активов:

,                                                                                        (6)

где   Пп – прибыль  от  продаж;

- среднегодовая  стоимость   оборотных  активов [8, с.200].

Факторная  модель  рентабельности  оборотных  активов  представляет  рентабельность  как  функцию  от  рентабельности  продаж  и  коэффициента  оборачиваемости  оборотных  активов:

Ro=Rп×ko,                                                                                           (7)

где Rп – рентабельность  продаж;

ko – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Расчет  приростов  выручки, полученных  от  экстенсивных  и  интенсивных  факторов, характеризующих  оборотные  активы.

Влияние  экстенсивных  факторов  оценивается  с  помощью  формулы:

∆Вэ = kо×(ОАк - ОАн),                                                                      (8)

где  kо – коэффициент  оборачиваемости  оборотных  активов  в  предыдущем  периоде;

ОАк – стоимость  оборотных  активов  на  конец  года;

ОАн - стоимость  оборотных  активов  на  начало  года.

Влияние  интенсивных  факторов  рассчитывается  с  помощью  формулы:

∆Ви = ОАк×(kо1 – kо0),                                                                     (9)

kо1 – значение  коэффициента  оборачиваемости  за  отчетный  период;

kо0 - значение  коэффициента  оборачиваемости  за  предыдущий  период.

На пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа  позволяют определить общий уровень  эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств  служат Бухгалтерский баланс (форма  № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Далее на примере  ООО «ТЕНТО» проведем анализ оборотных  средств предприятия.

 

2. Анализ эффективности использования оборотных средств в ООО «ТЕНТО»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ТЕНТО» создано в 1999 г. Общество является юридическим лицом и  строит свою деятельность на основании  Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Юридический и почтовый адрес: 614000, г. Пермь, ул. Окулова, 27.

Предметом деятельности Общества является:

1. оказание услуг связи;
2. проектирование и монтаж сетей связи, учрежденческих, офисных и других АТС;
3. производство и реализация АТС и их частей.

Партнеры компании — ведущие мировые и отечественные производители телекоммуникационного оборудования: Nortel Networks, Cisco Systems, Nera Networks, Neumann Elektronik, Industronic, Motorola, ЗАО «НТЦ Натекс», Микран, APC и др.

ООО «ТЕНТО»  имеет все необходимые сертификаты  и лицензии на осуществление проектных, строительно-монтажных работ, а также на осуществление функций генерального подряда. Сотрудники имеют высокую квалификацию и способны решать сложные технические задачи.

Заказчики компании: ОАО «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз», ОАО «ТГК-9», ОАО «Новосибирскнефтегаз», ОАО ХК «Привод», ОАО «Удмуртнефть», Пермское территориальное управление «ЛУКОЙЛ», ОАО «Пермэнерго», МЭС Центра РАО ЕЭС России, ГУП «ПО Уралвагонзавод», ОАО «Оскольский электрометаллургический комбинат», ОАО «Красноярскэнерго», ОАО «Нижновэнерго», ОАО «Воткинская ГЭС», ОАО «Пермская ГРЭС», ОАО «Чусовской металлургический завод», ОАО «Ависма», ОАО «Азот», ГП «Камская бумажная фабрика «Гознак», ОАО «Нижнетагильский металлургический комбинат», ОАО «Кондитерская фабрика «Камская», ОАО «Соликамскбумпром», ОАО «Пермский завод металлических сеток», ОАО «Пермский завод смазок и СОЖ», ЗАО «Новомет-Пермь», ООО «ПермьНИПИнефть», ОАО «МЕЧЕЛ», ОАО «Белорецкий металлургический завод», ОАО «Комбинат Южуралникель», ФГУП «Машиностроитель», ОАО «Пермский мукомольный завод», Администрация (г. Уфа), ОАО «Камская ГЭС», ОАО «Пермская пивоваренная компания»,  ОАО «Минеральные удобрения», ОАО «Мотовилихинские заводы», ОАО «Сильвинит», ЗАО «Сибур-Химпром», ОАО «Александровский машиностроительный завод», ОАО «Нижнекамскнефтехим» и многие другие.

Таблица 1 – Технико-экономические  показатели ООО «ТЕНТО» за 2009-2011гг.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение 2011/2010
Выручка от реализации	1652311	2804331	8139887	290,3
Себестоимость	985644	1789300	3846755	215
Прибыль от продаж	630144	960148	4154032	433
Чистая прибыль	415103	688269	2763530	401,5
Оборотные активы	587630	692437	779072	112,5
Внеоборотные активы	4098360	4352448	6559373	150,7

 

По результатам таблицы видно, что предприятие прибыльное, выручка увеличилась на 290,3%, себестоимость на 215%, отсюда, прибыль от продаж увеличилась на 433% в 2011 году и составила 4154032 руб., чистая прибыль также увеличилась на 401,5%. Также увеличились оборотные и внеоборотные активы на 112,5% и 150,7% соответственно.

Отчетность предприятия – Бухгалтерский  баланс (форма № 1) и Отчет о  прибылях и убытках (форма № 2)  за 2009 – 2011 гг. приведена в Приложении 3, 4, 5, 6.

2.2  Оценка эффективности использования оборотных средств

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли [8, с.10]. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции, закупок материалов и другими факторами. Рассмотрим состав и структуру оборотных средств ООО «ТЕНТО».

Анализируя состав и структуру оборотных средств ООО «ТЕНТО» (таблица 2), по их функциональной роли в процессе производства, можно сказать, что оборотные производственные фонды, к которым относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, в данной структуре занимает в 2010 году 31,5%, а в 2011 году эта цифра возрастает до 43,4%.

Данное повышение - следствие роста удельного веса производственных запасов предприятия с 18,5 % в 2010 г. до 35,3% в 2011 г. Данное увеличение производственных запасов следствие того, что затраты на вспомогательные материалы по сравнению с 2010 г. в 2011 г. выросли в 2,55 раза, т.е. на 1.54 936 руб.; по расходу вспомогательных материалов произошел рост в 2,82 раза в основном за счет роста цен. Также в 2011 г. наблюдается характерный рост затрат в незавершенном производстве до 1,9%.

 

 

Таблица 2 – Состав и структура оборотных средств ООО «ТЕНТО», за 2009-2011гг.

Показатели	2009 год		2010 год		2011 год		Отклонение 2011 от 2010
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Оборотные производственные фонды Производственные запасы, в т.ч.: сырье, материалы и др. аналогичные ценности МБП Животные на выращивании и откорме НДС и спец. налог по приобретенным ценностям 2. Средства в процессе производства 2.1. НЗП 2.2. Расходы будущих периодов 3. Фонды обращения 3.1. Нереализованная продукция 3.1.1. Готовая продукция и товары для перепродажи 3.1.2. Товары отгруженные 4. Денежные средства 4.1. Касса 4.2. Р/с 4.3. Прочие денежные средства 5. Дебиторская задолженность 6. Краткосрочные финансовые вложения	187108       145656       - -       41452     25606   5485 20121   26972 -   17521     9451   21455 - - -   326489   -	31,8       24,8       - -       7,1     4,3   0,9 3,4   4,6 -   3     1,6   3,6 - - -   55,6   -	218 185       127 928       18 666 -       45 050       26 541 66 84 19 857   474 252 26 593   16 218     10 375   22 761 6 12 817 9 938   424 898   -	31,5       18,5       2,7 -       6,5       3,8 0,9 2,9   68,5 3,8   2,3     1,5   3,3 0,001 1,9 1,4 61,4   -	338 153       275 273       - -       46784       16 096 14 738 1 358   440 919 19 009   15 184     3 825   5 251 5 5 109 137   416 659   -	43,4       35,3       - -       6,0       2,1 1,9 0,2   56,6 2,4   1,9     0,5   0,7 0,001 0,7 0,02 53,5   -	119 968       147 345       -18 666 -       1 734       -10 445 8 054 -18 499   -33 333 -7 584   -1 034     -6 550   -17 510 -1 -7 708 -9 801   -8 239   -	11,9       16,8       -2,7 -       -0,5       -1,7 -1,0 -2,7   -11,9 -1,4   -0,4     -1,0   -2,6 0 -1,2 -1,38   -7,9   -
Общая сумма оборотных средств	587630	100	692 437	100	779 072	100	88 635	-

 

 

Структура фондов обращения выглядит следующим образом. Всего фонды обращения, в 2009г. 4,6%, в 2010 году составляли 68,5 % всех оборотных средств предприятия, в 2011 году этот показатель снизился на 11,9 % и составил 56,6 %. Это снижение следует из изменений таких показателей как нереализованная продукция, денежные средства и дебиторская задолженность.

Доля нереализованной продукции снизилась в 2011 году до 2,4 % по сравнению с 2010 годом - 3,8%, удельный вес денежных средств снизился на 2,6% и в отчетном году составляет 0,7%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 8 239 тыс. руб. и в процентном отношении в 2011 году составила 53,5%.

По таблице 3 нашли удельный вес оборотных средств, изменение по годам.

Таблица 3 – Наличие и состав активов предприятия за период 2009-2011гг.

Активы	2009 год		2010 год		2011 год		Отклонение
	тыс.руб	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Всего активов (итог баланса)	4685990	100	5 044 885	100	7 338 445	100	2 293560	-
1.1. Внеоборотные активы (итог 1 -го раздела актива)	4098360	87,5	4 352 448	86,3	6 559 373	89,4	2 206925	3,1
1.2. Оборотные активы (итог 2-го раздела актива)	587630	12,5	692 437	13,7	779 072	10,6	86 635	-3,1

 

По данным таблицы 3 видно, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2 293 560 тыс. руб. и составила 7 338 445 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов предприятия увеличился в 2011 году на 3,1% и составил 89,4 %. Доля оборотных же активов немного уменьшилась и составила в 2011 г. 10,6 % против 2010 г., когда доля оборотных активов составляла 13,7%. Данный анализ показывает общие изменения в активах предприятия. Для объяснения снижения и увеличения величины оборотных средств даем общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных средств по важнейшим группам на основе оценки отклонений абсолютных и относительных показателей (таблица 4).

Таблица 4 – Анализ и состав структуры оборотных средств за период 2009-2011гг.

Оборотные средства	2009 г.		2010 г.			2011 г.			Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%		тыс.руб.		%	тыс.руб.	%
1 .Материальные оборотные средства
1.1. Производственные запасы	198234	33,7	127 928		18,5	275 273	35,3		147 345		16,8
1.2. МБП	145656	24,8	18 666		2,7	-	-		-18 666		-2,7
1.3. Затраты в незавершенном производстве
	5485	0,9	6 684		1,0	14 738	1,9		8 054		0,9
1.4. Готовая продукция и	17521	2,9	16218		2,3	15 184	1,9		-1 034		-0,4
товары для перепродажи
1.5. Товары отгруженные	9451	1,6	10 375		1,5	3 825	0,5		-6 550		-1,0
1.6. Расходы будущих
периодов	20121	3,4	19 857		2,9	1 358	0,2		-18 472		-2,7
1.7. НДС по приобретенным
ценностям	41452	7	45 050		6,5	46 784	6,0		1 734		-0,5
2. Дебиторская задолженность	326489	55,5	424 898		61,4	416 659	53,5		-8 239		-7,9
2 Л. Расчеты с дебиторами за
товары и услуги	265213	45,1	330 550		47,7	333 051	42,7		2 501		-5
2.2. Расчеты с прочими
дебиторами	21252	3,6	26 455		3,8	28 223	3,6		1 768		-0,2
2.3. Авансы выданные	46523	7,9	67 893		9,9	55 385	7,2		55 385		-2,7
3. Денежные средства 3.1. Краткосрочные финансовые вложения 3.2. Денежные средства в кассе 3.3. Денежные средства на р/с 3.4. Прочие денежные средства	21455 -   7   10521   7546	3,6 -   0,01   1,8   1,3	22 761 -   6   12 817   9 938		3,301 -   0,001   1,9   1,4	5 251 -   5   5 109   779072	0,721 -   0,001   0,7   0,02		-17 510 -   -1   -7 708   -9 801	-2,58 - 0   -1,2   1,38
Оборотные средства	587630	100	692437		100	779072	100		86 635	-