Оценка влияния различных мероприятий на показатели бухгалтерского баланса

Финансовое  состояние предприятия определяется с помощью показателей ликвидности  и финансовой устойчивости. Показатели ликвидности определяются отношением оборотных активов и краткосрочных обязательств:

-общий коэффициент покрытия: 

К _покр = Оа/Ко = 9 500/9 360 = 1,01

-коэффициент срочной ликвидности:

К _ср = (ДС + КФВ + ДЗ)/Ко = (1 235+190+2 755)/ 9 360 = 0,45

-коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

К _см= З/Ко = 5 320/9 360 = 0,57

Поскольку на показатели баланса влияют различные мероприятия, предпринимаемые предприятием, то они отражаются также и на показателях ликвидности. Оценим как повлияли рассмотренные мероприятия на показатели ликвидности и результаты расчетов сведём в таблицу 11.

Таблица 11 - Влияние  различных мероприятий на показатели ликвидности 

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
Общий коэффициент покрытия	1,01	1,01	1,05	0,99	0,99	0,99	0,99	0,99
Коэффициент срочной  ликвидности	0,45	0,43	0,46	0,41	0,41	0,41	0,41	0,39
Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств	0,57	0,59	0,59	0,59	0,59	0,58	0,59	0,60

 

 

Выводы:

1. Значение общего коэффициента покрытия, после проведения всех мероприятий уменьшилось. В вариантах №3,4,5,6,7 коэффициент покрытия ниже нормы, а в базовом  и вариантах №1,2 оно находится в пределах нормы (1<= К _покр <=2). Это значит, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Изменение коэффициента произошло вследствие увеличения краткосрочных обязательств предприятия, за счёт увеличения краткосрочных займов и кредиторской задолженности поставщикам, а так же вследствие уменьшения оборотных активов, за счёт уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств.
2. Коэффициент срочной ликвидности, во всех вариантах кроме 2 –го, в следствие проведения всех мероприятий снизился по сравнению с базовым вариантом. Значения коэффициента срочной ликвидности меньше нормативного значения (К _ср >=1), что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчётов со своими поставщиками. Изменение коэффициента произошло вследствие уменьшения денежных средств и дебиторской задолженности, а так же вследствие увеличения краткосрочных обязательств предприятия, за счёт увеличения краткосрочных займов и кредиторской задолженности поставщикам.
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств после проведения всех мероприятий увеличился по сравнению с базовым вариантом, но остался в пределах нормы (0,50-0,70). Таким образом, зависимость платёжеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат удовлетворяет нормативным значениям. Увеличение коэффициента произошло вследствие увеличения краткосрочных обязательств предприятия, за счёт увеличения краткосрочных займов и кредиторской задолженности поставщикам, а так же вследствие увеличения материально-производственных запасов и затрат.

 

 

              Рисунок 3 – Динамика показателей ликвидности

Показатели  финансовой устойчивости определяются соотношением собственных и заемных  средств в пассиве баланса: чем  больше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость. При расчете коэффициентов используется показатель собственных оборотных средств, который характеризует величину собственных средств предприятия, направленных на финансирование оборотных активов после покрытия внеоборотных активов. Существует различные подходы к определению этого показателя. При первом подходе величина собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом (капитал и резервы) (СК) и внеоборотными активами (ВОА). При втором подходе учитывается, что часть внеоборотных активов покрывается долгосрочными обязательствами (ДСО) и величина  собственных оборотных средств определяется:

СОС = СК+ДСО–ВОА

Используем  первый подход и предположим, что  долгосрочный кредит привлечен на пополнение оборотных средств, тогда показатели финансовой устойчивости определятся:

Соотношение заемных  и собственных средств:

К _соотн. = ДО + КО / СК = (2 640+9 360)/ 13 000 = 0,92

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К _об. = (СК – Воб.а)/Оа = (13 000-15 500)/9  500 = -0,26

Коэффициент маневренности:

К _ман. = (СК – Воб.а)/СК = (13 000-15 500)/ 13 000 = -0,19

Таблица 12 - Влияние  мероприятий на показатели финансовой устойчивости

Показатель	Базовый вариант	Вариант после проведения мероприятия
		1	2	3	4	5	6	7
Соотношение заемных  и собственных средств	0,92	0,95	0,98	0,98	0,98	0,98	0,98	0,96
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,26	-0,25	-0,25	-0,31	-0,31	-0,31	-0,31	-0,32
Коэффициент маневренности	-0,19	-0,19	-0,19	-0,23	-0,23	-0,23	-0,23	-0,23

 

           Выводы:

1. Соотношение заемных и собственных средств увеличилось после проведения мероприятий. Это произошло за счёт увеличения всех обязательств предприятия. Значение этого показателя в рассматриваемом периоде превышает нормативное значение (К _соотн <0.7), что означает зависимость предприятия от внешних источников, потерю финансовой устойчивости.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение и после проведения всех мероприятий ещё уменьшился. Значение этого показателя в рассматриваемом периоде не соответствует нормативному значению (К _об.>= 0,1), это означает, что финансовое состояния предприятия очень слабое, недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Это произошло из-за увеличения внеоборотных активов, что потребовало отвлечения собственных средств, а так же привлечения долгосрочных обязательств.
3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств так же имеет отрицательное значение, и уменьшился после всех проведённых мероприятий. Его нормативное значение должно быть в пределах 0,20-0,5. Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия нет возможности поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников.

 

        Рисунок 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          6 эффективность деятельности предприятия

Эффективность деятельности предприятия можно  оценить с помощью показателей интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности. При расчете этих показателей сопоставляются данные отчета о прибылях и убытках с данными бухгалтерского баланса. При расчете показателей следует соотносить данные отчета о прибылях и убытках за базовый период с показателями базового баланса, а данные отчета о прибылях и убытках за отчетный период с показателями отчетного баланса.

6. 1 Показатели  рентабельности

Показатели  рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат или выручки. Обычно рентабельность выражается в процентах. Кроме рентабельности чистых активов по чистой прибыли и рентабельности реализованной продукции полезно проанализировать также следующие показатели:

1. рентабельность продаж, которая определяется отношением прибыли от продажи продукции или чистой прибыли к выручке от продажи продукции. Показатель характеризует эффективность основной деятельности предприятия, свидетельствует об эффективности ценовой политики и политики управления затратами.
2. рентабельность собственного капитала, которая определяется отношением чистой прибыли к величине собственного капитала и показывает насколько эффективно используются средства, вложенные собственниками предприятия.

При расчете рентабельности чистых активов следует определить величину чистых активов:                              ЧА = А – О

 

где     А – величина активов, принимаемых  в расчет, тыс.руб.

           О – величина обязательств, принимаемых в расчет, тыс.руб.

В данной работе в расчет условно принимаются  все активы предприятия и все  его долгосрочные и краткосрочные  обязательства. В примере в отчетном периоде величина чистых активов и их рентабельность составляет:

ЧА = 25 450 – 2 940 – 9 510 =  13 000 тыс. руб.

Р _ЧА = ЧП / ЧА = (18 166,56/13 000)∙100 = 139,70 %

При расчете  рентабельности реализованной продукции  в общий объем затрат на производство реализованной продукции включим  себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы. В рассматриваемом примере за отчетный период объем затрат и рентабельность реализованной продукции составит:

ОЗ = С\С + КР + УР = 29 136,24 +11580,80 +10 593,80 = 51 310,84тыс.руб.

          Р _ПР = Пр от продаж./ОЗ = (28 717,16/ 51 310,84)∙100 = 56,00%

Остальные показатели рентабельности в отчетном периоде определятся следующим образом, а  результаты расчета показателей рентабельности сведем в таблицу 13.:

Рентабельность  продаж по чистой прибыли:

Р _ПР1 = ЧП/В = (18 166,56/80 028)∙100 = 22,70%

Рентабельность  продаж по прибыли от продаж:

Р _ПР2 = Пр от продаж./В = (28 717,16/80 028)∙100 = 35,90%

Рентабельность  собственного капитала:

Р _ПР3 = ЧП/СК= (18 166,56/13 000)∙100 = 139,70%

Таблица 13 - Показатели рентабельности, %

Показатель	Значение по периодам
	базовый	отчетный
Рентабельность чистых  активов по чистой прибыли	170,40	139,70
Рентабельность реализованной  продукции	64,70	56,00
Рентабельность продаж  по чистой прибыли	28,80	22,70
Рентабельность продаж  по прибыли от продаж	39,30	35,90
Рентабельность собственного капитала	170,40	139,70

Проанализировав данные таблицы 13, мы видим, что в  отчётном периоде по сравнению с  базисным все показатели рентабельности снижаются. То есть эффективность деятельности предприятия снижается. Но средства используемые собственниками предприятия используются эффективно.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала  (Р_СК) производится с использованием формулы Дюпона:

где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;

СК – собственный  капитал, тыс.руб.;

В_пр – выручка от продажи продукции, тыс.руб.;

А – стоимость  активов, тыс.руб.;

Р_пр– рентабельность продаж, %;

О_А – оборачиваемость активов, коэф.;

К_фз – коэффициент финансовой зависимости.

 

Р _СКК = 27,4∙3,23∙1,92= 170,38

Общее изменение  рентабельности собственного капитала:

                                              ,

где -изменение рентабельности собственного капитала под влиянием изменения соответственно рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициента финансовой зависимости. Результаты оценки влияния указанных факторов на  рентабельность собственного капитала представим в таблице 14.

; ΔP_P = -5,27∙3,23∙1,92 = 34,05;

; ΔP_o = 0,07∙27,43∙1,92 = 3,75;

  . ΔP_k = 0,03∙3,23∙27,43∙ = 3,07.

Таблица 14 - Факторный  анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	Значение по периодам		Изменение уровня показателя	Влияние фактора на рентабельность собственного капитала, пункт
	базовый	отчетный
Рентабельность продаж, %	28,78	22,70	-6,08	-37,46
Оборачиваемость активов, коэф.	3,08	3,14	0,07	3,75
Коэффициент финансовой зависимости	1,92	1,96	0,03	3,07
Рентабельность собственного капитала	170,38	139,74	-30,64	-30,64

 

Вывод: по данным таблицы 14 видно, что показатель рентабельность собственного капитала уменьшился в отчётном периоде по сравнению с базисным и это произошло за счёт снижения рентабельности продаж на -6,08%. Оборачиваемость активов и коэффициент финансовой зависимости предприятия за это время незначительно увеличились.