Осуществление финансовой политики организации

4) Принцип заинтересованности в результатах деятельности, определяющийся основной целью предпринимательской деятельности – систематическим получением прибыли.

5) Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Финансы предприятия выполняют контрольную функцию, т.к. данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность – финансовый контроль.

6) Принцип формирования финансовых резервов, связанный с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры.

Так же одним из основных принципов финансовой политики является то, что она должна строиться не столько из фактически сложившейся ситуации, сколько из прогноза ее изменения. Только на основе предвидения финансовая политика приобретает устойчивость.

Таким образом, финансовая политика предприятия – это всегда поиск баланса, оптимального на данный момент соотношения нескольких направлений развития и выбор наиболее эффективных методов и механизмов их достижения.

 

 

1.2. Основные направления, методы и этапы финансовой политики организации

 

Основными направлениями разработки финансовой политики организации являются:

1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия, являющийся базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности – изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.
• горизонтальный анализ – состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.
• вертикальный анализ – проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
• трендовый анализ – основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.
• расчет финансовых коэффициентов.

2. Разработка учетной и налоговой политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета, являющаяся обязательной для всех организаций в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/08).

При определении учетной политики у организации существует выбор, который касается главным образом методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства, возможности применения вариантов амортизации, вариантов формирования ремонтных и страховых фондов.

3. Выработка кредитной политики организации – рекомендующая провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных организация решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

4. Управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, требующее значительного количества времени, и здесь наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами – выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов организации становится меньше ее кредиторской задолженности).

Финансовой службе организации целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

• хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
• финансирование по краткосрочным ссудам;
• финансирование по долгосрочным ссудам;
• финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);
• финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

5. Управление издержками, включая выбор амортизационной политики, рекомендующие использовать данные финансово-экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек организации, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики организации рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов.

Большую роль при формировании финансовой политики организации играет выбор амортизационной политики. Организация может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств, что повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а, следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль организации.

6. Выбор дивидендной политики. Проблемами, решение которых обусловливает необходимость выработки дивидендной политики, являются:

• с одной стороны, выплата дивидендов должна обеспечить защиту интересов собственника и создать предпосылки для роста курсовой цены акций, и в этом смысле их максимизация является положительной тенденцией;
• с другой стороны, максимизация выплаты дивидендов сокращает долю прибыли, реинвестируемой в развитие производства.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла организации. Например, если руководство организации предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций. (2, с. 85)

Финансовую политику предприятия можно охарактеризовать как определенный алгоритм действий для достижения главной цели предприятия, который предполагает реализацию последовательных этапов и включает различные инструменты и механизмы.

Содержание финансовой политики многогранно и имеет следующие этапы:

1.Определение стратегических  направлений развития.

2. Планирование (стратегическое, оперативное и бюджетное).

3. Разработка оптимальной  концепции управления: капиталом, активами, денежными потоками, ценами и издержками.

4. Контроль, включающий проверку выполнения планов, сравнительный анализ, ревизии и аудит.

Этапы финансовой политики подразделяют на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочная финансовая политика признана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. Например, закупка оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение нескольких лет.

Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до года. Например, краткосрочные финансовые решения принимают, когда компания заказывает производственные запасы, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки.

Долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы на перспективу, без детального изучения отдельных финансовых компонентов. Краткосрочная финансовая политика связана главным образом с анализом вопросов, влияющих на текущие активы и текущие обязательства.

Основными методами формирования финансовой политики предприятия являются:

1) Финансовый анализ. Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу большое значение придается анализу финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностике и прогнозированию возможного банкротства, деловой активности, рентабельности.

2) Важнейшим инструментом регулирования финансовой политики является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства и реализации.

3) Текущее регулирование финансовой политики, обеспечивающееся с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании данных текущего учета, первичной документации, информации, полученной из средств связи, устно и т.д. Его могут осуществить за любой временной отрезок, а также в режиме реального времени с помощью глобальных информационных сетей.

4) Важной задачей финансовой политики является оптимизация финансовых процессов. Их теоретической основой являются методы исследования операций.

5) В условиях неопределенности важнейшими являются эвристические методы, представляющие неформализованные способы решения экономических задач на основе интуиции, прошлого опыта и экспертных оценок.

6) Экспертные методы, заключающиеся в интуитивно-логическом анализе исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов и явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Обычно такие методы реализуются путем опроса группы специалистов (возможно, посредством заполнения специальных анкет). Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы.

7) Технический анализ. Для разработки и проведения внешней политики на финансовых рынках используют так называемый технический анализ. Технический анализ – это метод прогнозирования цен с помощью графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Таким образом, финансовая политика предприятия является основой процесса управления финансами предприятия. Ее главные направления определяют учредители, собственники и акционеры предприятия.

Финансовая политика учитывает многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для 
достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач.

Разработку и реализацию финансовой политики нужно постоянно контролировать. Очень сложно отнести этап контроля к 
тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен 
соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.

 

2. Анализ финансовой  политики предприятия на примере  ОАО «ЛГЭК»

 

2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия ОАО  «ЛГЭК»

 

Открытое акционерное общество «Липецкая городская энергетическая компания» создано в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации путем реорганизации в форме преобразования в него Общества с ограниченной ответственностью «Липецкая городская энергетическая компания» (зарегистрировано Инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Левобережному району г. Липецка Липецкой области 21 мая 2004 года, ОГРН 1044800169160) в соответствии с решением внеочередного общего собрания участников Общества с ограниченной ответственностью «Липецкая городская энергетическая компания» (протокол № 26 от 19 октября 2009 года).

Юридический и фактический адрес: 398001, г. Липецк, пл. Петра Великого, 4а.

Форма собственности по ОКФС – Совместная муниципальная и иностранная.

Единоличный исполнительный орган ОАО «ЛГЭК» – генеральный директор Парий А.В.

Совет директоров общества:

• председатель Совета директоров – Трошкин С.Н.
• Члены Совета директоров – Давыдов С.Н.,  Иванов А.В., Медведев И.Ю., Мигита В.А., Парий А.В., Тиньков И.В.

Состав ревизионной комиссии: председатель комиссии Овсянникова Л.М. (ОАО «НЛМК»), Кладиенко Л.В. (ОАО «НЛМК») и  Горбунова Т.В. (ОАО «НЛМК»).

Аудитор общества – ООО АКФ «Мелон», местонахождение: г. Липецк, ул. Л. Толстого, 1.

Уставный капитал общества составляет 1 219 286 тыс. руб., который разделен на 91 675 648 713 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,0133 рубля каждая. Размещение акций ОАО «ЛГЭК» осуществлено на одинаковых условиях, при этом количество акций, подлежащее размещению каждому участнику общества, пропорционально размеру принадлежащей данному участнику доле.

Миссией ОАО «ЛГЭК» является повышение надежности энергосбережения г. Липецка и выведение на новый качественный уровень услуг коммунальной сферы при недопущении скачкообразного роста тарифов и обеспечение финансовой устойчивости Компании.

Цели ОАО «ЛГЭК»:

• модернизация основного оборудования и сооружений;
• развитие коммунальной инфраструктуры в соответствии с требованиями перспективного развития города;
• привлечение инвестиций под проекты модернизации и развития коммунальной инфраструктуры;
• ориентированность на клиента;
• обеспечение безубыточности функционирования компании, не отягощающего городской бюджет.