Отчет по производственной практике на ОАО "9-я Пятилетка" Лискинского района

Неустойчивое финансовое состояние, неплатежеспособность предприятия, снижение рентабельности деятельности свидетельствует о низкой эффективности управления финансами предприятия.  Следует отметить, что в ЗАО руководство финансами осуществляется с помощью «старых» технологий, достижения современного менеджмента применяются неохотно. В этом, в частности, видится одна из причин снижения финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятия.

2. Финансовые результаты деятельности предприятия и организация финансового управления формированием и распределением прибыли

Целью деятельности любого предприятия является получение прибыли.  Прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики прибыль формирует основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального характера. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Прибыль формируется в процессе всей хозяйственной деятельности предприятия. Это находит отражение в бухгалтерской отчетности.

Алгоритм формирования чистой прибыли ЗАО «9-я Пятилетка» в 2008-2009 гг. представлен в табл.7

Таблица 7 – Основные факторы формирования чистой прибыли ЗАО «9-я Пятилетка» за 2008-2009 гг.,  тыс. руб.

Из таблицы 7 видно, что чистая прибыль предприятия как в 2008 г., так и в 2009 году была сформирована в рамках обычной деятельности, т.е. за счет прибыли от продаж. Темп прироста прибыли от продаж составил 0,3%, что в денежном выражении составляет 71 тыс. руб.

Отрицательное значение результата от операционных доходов и расходов в размере 18331 тыс. руб. оказало негативное влияние на величину чистой прибыли. Несмотря на снижение почти на 95% платежей из прибыли по сравнению с 2008 годом, сумма прибыли сократилась на 73,2% и составил 6019 тыс. руб. по сравнению с 22433 тыс. руб. в 2008 году.

Поскольку прибыль от продаж является главным источником чистой прибыли, а, следовательно, и источником роста масштабов всей деятельности, проведем факторный анализ с помощью модели:

Расчет влияния каждого фактора производим методом цепных подстановок (табл.8).

Таблица 8– Расчет влияния факторов на прибыль от продаж ЗАО «9-я Пятилетка», тыс. руб.

По данным отчета о прибылях и убытках величина прибыли от продаж в 2009 году возросла по сравнению с 2009 годом на 71 тыс. руб. В этом проявилось совокупное влияние (как положительных, так и отрицательных) трех факторов. Из таблицы 8 видно, что положительное влияние оказали роста выручки от продаж на 4169 тыс.руб. и экономия себестоимости проданной продукции на 3955 тыс. руб. Вместе с тем, рост коммерческих расходов привел к сокращению прибыли на 143 тыс. руб. Таким образом, увеличение выручки от продаж компенсировало рост коммерческих расходов.

Распределение чистой прибыли находится в исключительной компетенции Общего собрания акционеров ЗАО «9-я Пятилетка». В Уставе предприятия указано, что из прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, в Обществе создается резервный фонд путем обязательных ежегодных отчислений 5% чистый прибыли до достижения размеров резервного фонда 5% от его уставного капитала. Резервный фонд предназначается для покрытия убытков, а также в случае отсутствия иных средств для погашения облигаций и выкупа акций Общества. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

По результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года Общество вправе принимать решения о выплате дивидендов по размещенным акциям. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров Общества. Срок выплаты дивидендов по итогам финансового года не должен превышать 6 месяцев со дня принятия решения о выплате дивидендов.

Согласно бухгалтерской отчетности ЗАО за 2009 год вся прибыль в размере 6019 тыс. руб. была капитализирована: сумма статьи «нераспределенная прибыль» увеличена как раз на сумму прибыли.

При показателях реинвестирования прибыли и рентабельнос­ти собственного капитала, заданных на уровне достигнутых в отчетном году, ориентиром в темпах развития может служить прирост объема продаж (DВпр), рассчитываемый следующим об­разом:

,

Прирост объема продаж в 2009 году составил:

Только за счет собственных средств предприятие сможет развивать деятельность из расчета 6,5% в год.

Посколь­ку показатель Рск в свою очередь зависит от показателей рента­бельности продаж Рпр , оборачиваемости активов КОА, финансо­вого рычага Кфр, то модель роста может быть представлена сле­дующим образом:

где Рпр – рентабельность продаж;

       КОА – оборачиваемость активов;

       Кфр – финансовый рычаг.

Достижимый рост ЗАО «9-я Пятилетка» по данным 2009 года составит:

Таким образом, при реинвестировании чистой прибыли в полном объеме предприятие может наращивать экономический потенциал из расчета 4,1% в год, основываясь на результатах своей деятельности, не меняя сложившуюся структуру активов, источников средств, использования прибыли.

3. Собственный капитал в коммерческой организации и организация финансового управления его формированием и использованием

Из таблицы 5 определено, что в структуре источников финансирования ЗАО «9-я Пятилетка» удельный вес собственного капитала составляет 38%.   Состав и структура собственного капитала предприятия представлены в табл. 12.

Таблица 9 – Состав и структура собственного капитала ЗАО «9-я Пятилетка» в 2008-2009 гг.

Из таблицы 9 видно, что размер собственного капитала ЗАО в 2009 году увеличился на 16,8%, что в денежном выражении составляет 14226 тыс. руб. Это произошло за счет значительного роста суммы нераспределенной прибыли (более чем в 3 раза). Размер резервного капитала составил 1423 тыс. руб., что соответствует 1% доли в структуре собственных средств.

Таким образом, структура собственного капитала на 89% состоит из уставного капитала, на 9% из нераспределенной прибыли и на 1% - резервного капитала.

Согласно таблице 6 в 2009 году рентабельность собственного капитала ЗАО «9-я Пятилетка» снизилась на 20,5% и составила 6,1.

По четырехфакторной модели Дюпона на рентабельность собственного капитала оказывают влияние следующие факторы: финансовый рычаг, оборачиваемости активов, рентабельность продаж и коэффициент финансовой зависимости:

Методом цепных подстановок рассчитаем влияние каждого фактора:

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала:

;

Совокупное влияние факторов:

Таким образом, наиболее значительный отрицательный эффект на снижение рентабельности собственного капитала оказал рост капиталоотдачи. Увеличение его значения на 0,06 вызвал снижение рентабельности на 18,5%. Снижение коэффициента финансового рычага на с 2,3 до 1,7 снизило рентабельность собственного капитала на 4,5%.

Положительное влияние оказали такие факторы как: снижение коэффициента финансовой зависимости (на 1,9%), снижение рентабельности продаж (на 0,79%).

4. Организация финансового обеспечения и финансового управления текущей (производственно-коммерческой) деятельности

Для обеспечения текущей деятельности предприятия, непрерывного процесса производства и реализации продукции предназначен оборотный капитал.

Если величина оборотного капитала занижена, то такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности, перебои в производственном процессе, потерю прибыли. Наоборот, чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия, однако, увеличение величины оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости и также снижает величину прибыли.

Потребностям предприятия должна соответствовать величина текущих активов. Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.