Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Августа 2013 в 20:41, курсовая работа
Основная цель исследования состоит в раскрытии содержания проблемы управления рисками предприятия и в разработке механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования.
Для этого наметим основные задачи:
дать понятие риска, рассмотреть его основные виды;
рассмотреть методы управления финансовым риском.
рассмотреть процесс управления риском
Введение ………………………………………………………………..……….. 3.
Глава 1. Понятие и виды финансового риска …………………………...……. 5.
Глава 2. Политика управления финансовыми рисками …………………..… 11.
2.1. Методы управления финансовыми рисками ……………………….…… 11.
2.2. Процесс управления финансовыми рисками …………………………… 16.
2.3. Управление финансовыми рисками ОАО Банк «ВТБ» ……………..…. 23.
Заключение …………………………………………………………………….. 33.
Практическая часть …………………………………………………….…….. 35.
Список использованной литературы ………………………………………… 57.
Поскольку предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства, то раздел «Активы» прогнозного баланса можно получить аналогично прогнозу отчета о прибылях и убытках, умножив его статьи на 1,5 (табл. 7).
Таблица 7 | |||||
Скорректированный «Актив» баланса АО «Интерсвязь» на 01.01.11г., руб. | |||||
Актив |
План |
Прогноз (увеличение объема производства в 1,5 раза) |
D | ||
I. Внеоборотные активы |
118 342 |
177 513 |
59 171 | ||
II. Оборотные активы |
81 904 |
122 856 |
40 952 | ||
в том числе: |
0 | ||||
Запасы |
18 475 |
27 713 |
9 238 | ||
Дебиторская задолженность: |
46 481 |
69 722 |
23 241 | ||
Денежные средства: |
16 948 |
25 422 |
8 474 | ||
Баланс |
200 246 |
300 369 |
100 123 | ||
Из данных таблицы 6 следует, что предполагаемый рост объема производства в 1,5 раза потребует увеличения активов на 100 123 руб.
Увеличением объема производства повлечет за собой рост краткосрочных источников финансирования на 50%. При этом объем долгосрочных источников останется без изменения, т.к. не связан непосредственно с темпами роста выручки.
Сумму нераспределенной прибыли определим по формуле (таблица 8):
руб.
Таблица 8 | ||
Аналитические показатели деятельности АО «Интерсвязь», руб. | ||
Наименование показателя |
До увеличения объема производства |
После увеличения объема производства |
Чистая прибыль (NP) |
13 302 |
19 952 |
Дивиденды |
8 646 |
8 646 |
Нераспределенная прибыль |
14 879 |
21 862 |
Скорректированный «Пассив» баланса представлен в таблице 9.
Таблица 9 | |||
Скорректированный «Пассив» баланса АО «Интерсвязь» на 01.01.11г., руб. | |||
Пассив |
План |
Прогноз (увеличение объема производства в 1,5 раза) |
D |
I. Собственный капитал |
124 406 |
131 389 |
6 983 |
в том числе нераспределенная прибыль |
14 879 |
21 862 |
6 983 |
II. Долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
III. Текущие обязательства |
75 840 |
113 760 |
37 920 |
в том числе: |
|||
Кредиторская задолженность: |
30 857 |
46 286 |
15 429 |
Текущие обязательства по расчетам: |
32 546 |
48 819 |
16 273 |
Прочие текущие обязательства |
12 437 |
18 656 |
6 219 |
Баланс |
200 246 |
245 149 |
44 903 |
Определим потребность в привлечении дополнительных финансовых ресурсов (табл. 10).
Прирост чистых активов (активы организации за вычетом бесплатного финансирования, т.е. кредиторской задолженности) составляет:
∆NA = ∆A – ∆CL = 100 123 – 37 920 = 62 203 руб.
Величина предусматриваемого внутреннего финансирования (чистая прибыль за вычетом дивидендов):
IFN = NP – DIV = 19 952 – 8 646 = 11 306 руб.
Потребность в дополнительном внешнем финансировании (требуемый рост чистых активов за вычетом предполагаемого внутреннего финансирования):
EFN = ∆NA – IFN = 62 203 – 11 306 = 50 897 руб.
Таблица 10 | |
Аналитические показатели деятельности АО «Интерсвязь», руб. | |
Наименование показателя |
После увеличения объема производства |
Прирост чистых активов |
62 203 |
Внутреннее финансирование |
11 306 |
Внешнее финансирование |
50 897 |
На основании данных, представленных в таблице 10, можно сделать вывод, что в условиях роста объема производства в 1,5 раза (на 50%) у предприятия возникает потребность в привлечении дополнительных денежных средств в сумме 62 203 руб., из которых 50 897 руб. (82%) должны быть привлечены из внешних источников.